О да, пассивный доход, что может быть лучше? Только пассивный доход каждый месяц! Самое время посмотреть, что сейчас с доходом по надёжным облигациям с ежемесячным купоном. Только без жести и с высоким рейтингом. Чтоб стабильно — как зарплата каждый месяц.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,3+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

⚙️ Параметры: фиксы с рейтингом от A+ и выше, без оферты и амортизации. До 2028 года, чтобы растянуть удовольствие.

ПГК (Первая Грузовая Компания) 003Р-01, AA+

Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. В пятницу состоится первое заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый сценарий — сохранение ключевой ставки на уровне 16%. Оптимизм на рынке облигаций прошел, инфляция только в январе 2026 г. составила 2%. Вероятно ключевая ставка будет снижаться, но медленнее чем ожидается.

В своем биржевом портфеле держу 42% облигаций, корпоративные выпуски составляют 76% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в прошлом году. Конечно это совершенно другой уровень риска по сравнению с ОФЗ, требующий дополнительного изучения отчетности. Некоторые компании исключены из-за финансового положения не попали в список, например Евротранс, Самолет, ВУШ, Рольф, Делимобиль.

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 24% (YTM), которые подпадают под критерий рейтинга BBB и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

Блин, пока не забыл, напомню.
Обязательно посмотрите отлично смонтированную запись моей летней экскурсии Биржевой Петербург. YTUBE тут VK Видео тут.

Просто я ее выложил один раз всего.
Не все посмотрели.
Но я очень долго готовился, и получилось очень здорово.
В комментариях — буря восторга! Людям действительно очень зашло
 
В общем, сохраните в Избранное, потом посмотрите когда будет время в уютной домашней обстановке❤️!

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

🥇 С учётом кризисов, различных конфликтов и захвату президента Венесуэлы, золото себя за последние 4 года показало великолепно, как защитный актив от всего этого безумства. Конечно, это всё подогревает ажиотаж, поэтому очереди в ювелирные Вьетнама так хорошо отложились у многих в памяти. Давайте разбираться, стоит ли добавлять этот инструмент в портфель инвестора или лучше отказаться.

Если изучить различные графики, золото бесспорно обгоняет инфляцию, но если золото рассматривать как отдельный вид актива оно не столь привлекательно, как, например, акции и корпоративные облигации (проигрывает в доходности, одно из преимуществ акций/облигаций это реинвестирование дивидендов/купонов). Золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов (акции, облигации). Во время кризисов эта комбинация снижает риски вашего портфеля и увеличивает его доходность, потому что если производить ребалансировку портфеля в конце года, то необходимо долю подорожавшего золото продать и купить просевшую долю акций/облигаций.

Дамы и господа, пристегните ремни (или что там у вас в купе), мы отправляемся в увлекательное путешествие по отчетности АО «Первая Грузовая Компания» (ПГК) за 2024 год.

Если вы присматриваетесь к новому выпуску, то у меня для вас две новости: бизнес компании прет как локомотив, но акционеры решили, что «тормоза придумали трусы», и вынесли из компании весь капитал через дивиденды.

Разберем цифры, от которых у классического бухгалтера может случиться нервный тик, а у рискового инвестора — загореться глаза.

🩺Что предлагает эмитент:

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 13,25-16,25 %

— срок 3,3 года.

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 10.12.2025, размещение 12.12.2025

📊 Что случилось?

В 2023 году ПГК была похожа на Скруджа Макдака: куча кэша, долгов почти нет, ликвидность зашкаливает. В 2024 году пришли новые владельцы (сначала Бабаев, потом ВТБ, потом «кто-то еще» — в отчете так и написано: конечный бенефициар неизвестен) и сказали: «Деньги на бочку!».

Итог: Компания выплатила 120 млрд руб. дивидендов и еще 75 млрд руб. выдала в долг своей «маме». Баланс перевернулся с ног на голову, но операционно ПГК осталась машиной по печатанию денег.