Наблюдения за опционными ценами.
Опицоны без математических формул ))

Я приведу несколько картинок, которые показывают, как изменнение IV на отчете меняет стоимость опционов.
Картинка первая. Цена БА 601.26, изменение составляет минус 8.28, экспирация опционов сегодня, временная стоимость минимальная и падает по мере приближения окончания торговой сессии. Отлично видно, что подешевели как опционы Call, так и опционы Put; только Put опционы, находящиеся хорошо в деньгах, дают какую-то прибыль. Самый большой ущерб нанесен опционам возле денег.



Картинка вторая. Цена БА продолжает снижаться и уже составляет минус 15.42. Put опционы в деньгах становятся дороже, а Call опционы дешевеют катастрофически. Убытки самы большие по опционам возле денег. При этом те, которые вчера были возле денег — страйк 610 уже практически мало меняют свою стоимость — они все уже потеряли свою временную стоимость, и их цена стремится к нулю. А Put опционы на страйк 610 при падении БА на 15 долларов все еще не вышли из убытков.

( Читать дальше )

Вчера в дискуссии по поводу контртренда я голословно утверждал, что тривиальная контртрендовая система при исполнении по закрытиям часа будет лучше, чем по средней (H+L)/2 следующих пятнадцати минуток (без первой минуты дня). Оказалось, что это не так. По закрытиям хуже. В 2008--2009-м вообще из плюса в минус перевернулись. Все дело в том, что приращения этих средних по отношению к закрытию часа имеют положительное матожидание после растущих свечей и отрицательное после падающих, т. е. мы продаем дороже и покупаем дешевле.

Наблюдения одного брокера
Дорогавцев Сергей, управляющий активами ИК «Финам»
http://www.finam.ru/analysis/newsitem141D2/default.asp

Давным-давно на протяжении нескольких месяцев мне довелось поработать в одной известной инвестиционной компании в качестве брокера. Работенка та ещё. Сидишь себе как цирковая обезьянка и с утра до вечера стучишь по клавиатуре, вводишь клиентские заявки. Бывали, конечно, периоды затишья, а случались порой настоящие горячие денечки, когда к вечеру язык буквально отсыхал, а уставшие пальцы с трудом попадали в клавишу «Enter». Но разговор пойдет не об особенностях работы брокера. Рассказать хочу о торговой философии, которой придерживаются большинство торгующих на рынке. 
Совершая сделки для клиентов, выполняя их приказы, я наблюдал и анализировал их поведение, делал выводы относительно психологии торгующих, учился на их ошибках. Что характерно, большинство трейдеров действуют одинаково. Одинаково, стереотипно и неправильно. 

( Читать дальше )

Если вы опасаетесь роста доллара или он Вам может в обозримом будущем понадобиться то вы естественно можете купить его в палатке.
Однако, деньги которые Вам на это понадобятся скорее всего можно использовать с большей пользой, чем инвестировать в безразмерный Американский бюджет.

Идея очень проста. Вы покупаете фьючеры в том количестве, сколько вы хотели бы купить валюты, скажем на срок до середины декабря 2012 года.
Купили 50 штук, но их цена (сейчас 31,465) выше чем цена доллара в палатке (31,18). Вы платите за деньги, которые взяли в кредит сами у себя. То есть вместо того чтобы потратить 50 000 * 31,18 = 1 559 000 руб вы внесли всего 59 000 примерно на ГО. Таким образом вы получили кредит на сумму 1 500 000 сроком на 54 дня под ставку (! внимание) 14250/1500000 * 365/54 * 100% = 6,42%. Казалось бы немного, но зачем платить больше?

Давайте посмотрим, что получится, если мы попробуем граничит предел ожидаемного роста доллара к рублю на ближайшие 54 дня. Думаю что 32,5 рубля за доллар вполне возможный сценарий в случае роста. Остается понять сколько надо продать опционов страйка 32500 чтобы компенсировать 14 250 рублей, заплаченных за кредит. Эти опционы стоят примерно 190 руб/шт, таким образом нам надо 77 контрактов.

В итоге позиция будет выглядеть таким образом:

Бесспорно, если Ромни станет президентом США, финансовые рынки будут повеселее.

Какие основные изменения могут произойти?

1. стремление к энергетической независимости США до 2020 года -> давление на WTI, расширение спреда WTI-Brent
2. более агрессивная внешняя политика и торговая политика -> усиленное давление на Китай (рост юаня), атака на Иран
3. более агрессивное отношение к ФРС -> есть вероятность что Бернанке покинет свой пост раньше официального срока 31.01.2014 -> его место займет более консервативный товарищ
4. более раннее, чем ожидалось, завершение QE3 -> более сильный доллар, более слабые рынки сырья
5. более серьезное ужесточение бюджетной политики, борьба с дефицитами -> плохо для экономики, плохо для рынка. 

Любопытно, что рейтинг Обамы коррелирует с ценами на нефть:



Ситуация с Fiscal Cliff в большей степени будет зависеть от выборов в Конгресс. Общая логика такая:

чем больше перевес одной партии над другой по итогам выборов, тем меньше вероятность Fiscal Cliff. 

Кто или что сможет раньше и точнее определить разворот тренда и тренд чем он?  Вот с ним точно не скажешь «ралли мы про- сра спали»
 
Индюк Хейкен-Аши для МТ4 http://rusfolder.com/33264437
 
Работает бесплатно, без выходных, скромен, но всегда имеет своё мнение касательно направления, прогноз на день выдает в 1-ю минуту дня т.е. в одну минуту первого часа так как тренд считается по закрытию вчерашнего дневного бара. Если вчера красный бар — то сегодня тренд вниз. Если вчера синий бар — то сегодня тренд вверх.
 
Более того он дорисовывает уровни допустимой интрадей коррекции не нарушающей тренда, и закрытие за этими уровнями говорит о возможном развороте тренда. В этом заложен паттерн свечного поглощения. 
 
Кто сможет с ним потягаться? 

 
 
 

В результате небольшого «расследования» выяснилось, что любой участник ЛЧИ-2012 по условиям конкурса может зарегистрироваться дважды (с разными никами) — один раз для фондового и срочного рынка, второй для валютного. Но не это главное. Самое интересное в том, что результаты будут учитываться по каждому нику раздельно! Занавес.

ВОСА: 16 ноября
отсечка: 11 октября
кол-во акций: 110 млрд штук 

цена SPO — будет определена независ оценщиком (вероятно 1 руб за акцию)
цель SPO — привлечь 50 млрд руб для финансирования проектов РАО ЭС Востока + выкуп 40% IRGZ у IRAO