✅ Выручка увеличилась до 4,3 трлн руб. (на 8% за год).

  🚫 Валовая прибыль сократилась до 838 млрд руб. (на 9%).

  🚫 Себестоимость выросла на 13%.

  🚫 Операционный убыток 276 млрд руб. против убытка 107 млрд руб. годом ранее.

  🚫 Чистый убыток составил 309 млрд руб. (против прибыли в 446 млрд руб. годом ранее).
  ✅ При этом в III квартале Газпром вышел в прибыль – чистая прибыль по РСБУ составила 171,53 млрд руб. после двух убыточных кварталов подряд.

  🧐 Менеджмент сообщил о снижении долговой нагрузки компании и ожидает, что коэффициент «Чистый долг/EBITDA» на конец года опустится до 2,3х по сравнению с 2,4х на середину года и 2,8х на конец 2023 года.

  🚫 Технический анализ

  🤔 Мнение: на фоне увеличения производства и повышения цен на газ в Европе акции Газпрома могут показать положительную динамику в краткосрочной перспективе.

  🔆 Рыночная капитализация 2 936 трлн руб.

( Читать дальше )

Финансовые результаты Яндекса по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 года: (https://yandex.ru/company/news/29-10-2024)

  ✅ Выручка за III квартал составила 276,8 млрд рублей, рост 36% г/г.
  ✅ Выручка за 9 месяцев увеличилась на 37% г/г, до 754,4 млрд руб., сохранив высокие темпы роста в ключевых сегментах бизнеса.

  ✅ Скорректированный показатель EBITDA за III квартал составил 54,7 млрд рублей, увеличившись на 66% г/г.
  ✅ Скорректированная EBITDA за 9 месяцев увеличилась на 71% до 139,9 млрд руб.

  ✅ Скорректированная чистая прибыль за III квартал увеличилась более, чем в 2 раза до 25,1 млрд руб.
  ✅ За 9 месяцев — на 98% г/г до 69,6 млрд руб.

  🧐 «Яндекс» подтвердил прогноз по росту общей выручки в 2024 году на 38-40%, и скорректированному показателю EBITDA на уровне 170–175 млрд руб.

  🟰 Техническая картина

  🤔 Мнение: «Яндекс» сможет добиться поставленных целей, и на данный момент акции компании являются недооцененными и интересными для долгосрочных портфельных инвестиций. Справедливая оценка акций «Яндекса» составляет не менее 5200 руб.

( Читать дальше )

Распутица на фондовом рынке России. К чему готовиться инвестору? часть 2121 прочтениеВчера  .

 

Из писем клиентам:



Добрый день, уважаемые инвесторы!

Несколько математических заметок по следам пятничного повышения ставки центрального банка до 21 %

1. Рыночная стоимость облигаций дополнительно снизится в зависимости от их срока погашения. В среднем переоценка составит от 3 до 7 % в облигациях с фиксированным размером выплаты. Таких бумаг в среднем портфеле составляет около 40 %

Около 15-25 % от общего портфеля это облигации с плавающим купоном, там выплатам привязана к переменному значению, например по формуле ставка ЦБ + 2 %

Снижение рыночной стоимости в облигациях окажет влияние на общую оценку рыночной стоимости портфеля, однако это не должно вводить вас в заблуждение.



2. Снижение рыночной оценки облигаций не влияет на её стоимость при погашении, в так как оно происходит по номинальной стоимости.

Номинальная стоимость 1 облигации = 1 000 рублей.

( Читать дальше )

Сорок лет назад ФРС ввергла экономику в рецессию, чтобы остановить инфляцию. Вот как это происходило.

  

 

  

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Глава правительства сегодня предоставил цифры по бюджету на 2025-2027 годы

🔹 Доходы 35 065 млрд. руб (budget.gov.ru) → 40 296 млрд. руб. Рост +14,9% (но М.В. Мишустин сказал +12%, вероятно доходы будут почти 36 трлн. руб. за 2024 год)

🔹Расходы 38 053 млрд. руб (budget.gov.ru) → 41 469,5 млрд. руб. Рост +8,9%. В итоге расходы растут быстрее инфляции (прогнозы инфляции пока 7,5% по итогам 2024 года), сигнал негативный.

🔹Доля нефтегазовых доходов снизится до 27%, с одной стороны, позитивно, что государство закладывает снижение доходов от нефтегаза, т.к. в следующем году может произойти ускорение кризисных явлений в мировой экономике и спрос на ресурсы еще упадет, с другой стороны, рост налоговых доходов помимо НДФЛ и НДС (инфляция) предполагает рост налога на прибыль, а будет ли высокой прибыль предприятий в следующем году — большой вопрос.

🔹Все 3 года исполнение федерального бюджета ожидается с дефицитом, в 2025 – на уровне 0,5% ВВП. Дефицит бюджета РФ в пределах трех лет не превысит 1% ВВП РФ. Это позитивно.

( Читать дальше )

Вечность пахнет ROE или почему я не продаю компании?

 

 

   Депозитные ставки в банке поломали рынок акций. Соблазн велик.  Восемнадцатая ставка — как искушённая любовница, разрушающая крепкий брак, с корнем отрывает капитал инвестора от родного рынка акций. Светлые моменты в прошлом – регулярные дивидендные выплаты, рост стоимости, блекнут как старые пленочные фотографии. Пышные банковские ставки туманят разум.

   Инвесторов легко понять – лучше синица в руках чем журавль в небе. Бережёного бог бережет. От добра – добра не ищут. Русских пословиц и поговорок -великое множество. Народная мудрость! Зачем же искушать судьбу? 

   Тысячи инвесторов откликнулись на сладкие предложения от банков. Как следствие — с мая этого года, индекс московской биржи снизился на – 22 % Кажется, что только боль и горечь остались у тех, кто не распродал свои активы. Однако, так ли правы те, кто соблазнился на банковские ставки? Давайте разбираться.

( Читать дальше )

    Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?

   1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.

   2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.

   3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях.  Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.

   4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %

( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые читатели. Наш банковский аналитик Анатолий завтра будет в Москве на Дне Инвестора Сбербанка, поэтому подозреваю, что он нескоро доберется до подробного анализа Совкомбанка, в то время как участники нашего чата для годовых подписчиков активно интересуется перспективами этого IPO. Поэтому я решил сделать для вас быструю как всегда «антиброкерскую» заметку здравого смысла.


( Читать дальше )