На самом деле не было планов писать вторую часть, но… Появилось желание ответить на особенно повторяющиеся комментарии.

Первая часть здесь.

I.
Начнем с диверсификации: почему же все было на одном счете? Да потому что это ИИС, ребят! С него выводить можно только дивиденды, да и то с грехом по полам… Для этого акции не должны быть в репо, т.е. плечи должны быть отключены, или надо быть рыбой которая может договариваться с брокером. Я начал договариваться вот только зимой, вывел пару квартальных дивов. Купил машину как раз. И еще: на ИИС за все время было внесено не более пяти млн. Более того — КАК-ТО дивиденды выводились еще с 2020г. Т.е. да все это прибыль, и она больше чем х20. В 2015г было внесено 200к, в 2016  — 0. На 01,01,2017 ИИС этот стоил 900к. Потом было несколько донесений, но нет простых вариантов узнать сколько точно.

II.
Почти вся прибыль пришла из среднесрочных идей, типа МечелП. И сейчас думаю что он даст сотни процентов в ближайший год. Роботов никаких не было. Стоп лоссы — ребята, что вы курили? В портфеле было 350к МечП за ДЕНЬ ДО. Это объем который в бумаге не всегда проходит за день. Как вы себе представляете исполнение стоп лосса?)

( Читать дальше )

Естественно, что сейчас момент огромной неопределенности, когда за часы оценка будущих денежных потоков компаний может значительно поменяться. Поэтому прогнозы по дивидендам пока не меняются и остаются почти такими же, как и до наступления последних событий.

По Сбербанку, ВТБ — прочерки. Попадание в черные списки США и Европы, вероятно, приведет к отказу от дивидендов в 2022 году. Большинство российских компаний, скорее всего, перенесут выплаты на второе полугодие.

Коллега-аналитик задается вопросом «а что может такого произойти с прибылью крупных экспортеров, чтобы в течение ближайших лет они перестали платить/снизили дивиденды?» Отказ развитых стран от российской нефти и газа теперь выглядит неминуемым, но этот процесс растянется на годы. Норникель, Полюс, Фосагро, Русагро, сталевары — вроде бы частные компании, которые важны для своих отраслевых рынков. Магнит, X5, Fix Price, МТС пострадают больше других от инфляции, но спрос на внутреннем рынке на их товары и услуги все равно останется.

( Читать дальше )

 
Меня часто спрашивают: «как ты определяешь, что на рынке были маржинколлы?». Решил написать небольшой пост.

Чтобы узнать точно о маржин коллах, вам надо либо работать в брокере, либо иметь связи с брокерами.
Обычно, такую информацию разглашать не разрешается. 
Нам остается определить эту информацию лишь по косвенным признакам.

1. Маржинколлы обычно там, где больше всего людей. Народный рейтинг акций можете посмотреть в ежемесячном отчете Мосбиржи или в Тинькофф Пульсе. Когда голубые фишки падают быстрее, чем второй эшелон (где нет плечей), это тоже признак маржин-коллов.

2. Маржинколлы обычно гарантированно наступают, когда акции падают на 15-20% от каких-то уровней, на которых инвесторы могли заходить в них. Чаще всего, маржин коллы + стоп-лоссы идут там, где актив выходит на новый минимум за какой-то период времени.

3. Чаще всего, маржинколлы идут в вечернее время, после того, как рынок уже и так значительно упал в течение дня. Маржины на тонком вечернем рынке существенно более вероятны, а покупка во время таких маржин-коллов имеет неплохие шансы на отскок.

Вот, например, Газпром 14 декабря

1. тонкий вечерний+утренний рынок
2. акции упали на 15-20% от зоны верхней проторговки
3. акции вышли на новый минимум за 4 месяца

Ну а на таком рынке как сейчас маржинколлы идут чуть ли не каждый день, причем в обе стороны😂

На данный момент снижение IMOEX от максимума составляет -36%, RTS -43%.

Март 2020.
Снижение IMOEX 36%.
Причина: глобальная пандемия, опасения глобальной депрессии.
Полное восстановление со дна: 266 дней.

Апрель 2018.
Снижение IMOEX 13%.
Причина: американские санкции за вмешательство России в американские выборы.
Полное восстановление со дна: 162 дней.

Весна 2017.
Снижение IMOEX 22%.
Причина: Слабая экономика, дефляция в мире, слабая ценовая конъюнктура на внешних рынках.
Полное восстановление со дна: 216 дней.

Март 2014.
Снижение IMOEX 22%.
Причина: забрали Крым у Украины.
Полное восстановление со дна: 102 дня.

2006 год
Снижение IMOEX 36%.
Причина: обострение отношений с Грузией, рост напряжения с западом, обвал в Китае.
Полное восстановление со дна: 245 дней.


( Читать дальше )

💼 В течение последних трёх недель мой портфель не пополнился ни одной российской акцией, т.к. после январских распродаж во-первых отечественный фондовый рынок оттолкнулся от своих локальных минимумов, а во-вторых нужно было пополнить прохудившийся кэш, для будущих свершений.

И глядя на вчерашнюю и сегодняшнюю геополитическую повестку, что-то мне подсказывает, что уже следующая неделя может оказаться в лучшем случае очень волатильной. Ну а в худшем случае — сценарии в голове рисуются самые разные, вчера о них рассказывал.

⏳ Итак, что известно на текущую минуту:

1️⃣ Уже целый ряд стран призвал  своих граждан покинуть Украину в течение ближайших 24-48 часов из-за колоссальной опасности, которая им там может угрожать.

2️⃣ Уже появились точные временные ориентиры вторжения РФ на территорию Украины: наш «любимый» Блумберг называет 15 февраля, Шпигель — 16 февраля. Ставки сделаны, ставок больше нет ©

3️⃣ Дедушка Байден сегодня напросился на переговоры с Путиным, которые запланированы на 19:00мск. В очередной раз, видимо, употребит несколько десятков раз слово «если» в отношении нашей «агрессии», и на этом распрощаются. Вряд ли кто-то ждёт здесь каких-то прорывных заявлений и решений.

( Читать дальше )

Некоторые наблюдения:

Газпром. Российский газ продолжит продаваться в Европе по высоким ценам и геополитика вряд ли этому помешает. Во время последних распродаж на рынке акций Газпром потерял в стоимости меньше, чем другие компании крупной капитализации. Дивидендная доходность в 2022 году должна составить под 15%.

Сбер. За последние 3 месяца акции потеряли почти треть стоимости, что значительно увеличило ожидаемую дивидендную доходность. 1,2 трлн рублей прибыли в 2021 году должны принести дивиденд около 26,5 рублей на акцию (коэффициент — 50% от прибыли). Форвардная дивидендная доходность 10,5%.

Лукойл. При выплате всего свободного денежного потока на дивиденды, инвестор может рассчитывать на выплаты на уровне в 1000 рублей в ближайший год. Это формирует форвардную дивидендную доходность в 15%. Вероятно, что при сохранении текущих цен на нефть, выплаты будут еще больше.

( Читать дальше )

Для чего это нужно?

При продаже ценных бумаг придется платить налог на прибыль от продажи. И чем больше прибыль, тем неприятнее платить налог. Но есть вариант его не платить, если продержать бумагу перед продажей не менее трех лет. Для подробностей гуглите «Льгота по долгосрочному владению ценными бумагами».

Здесь уже была статья о том, как это происходит в «Открытие», расскажу, с чем я столкнулся в сбербанке.

1. В интернетах информации об этом практически нет
2. На горячей линии сбера 900 об этом ничего не знают
3. Консультанты в отделениях, включая обслуживание СберПремьер ничего об этом не знают
4. О такой возможности знают менеджеры в отделении, специализирующимся на брокерском обслуживании на Большой Якиманке 18., но даже там не все знают, что необязательно ехать в депозитарий, а можно подать поручение через сбербанк онлайн.

Получить компетентную консультацию по телефону можно позвонив в депозитарий сбера:

( Читать дальше )

Кто не слышал инвестиционный тезис о том, что литий — металл будущего и нужно непременно инвестировать во всё, что с ним связано? Это краткая заметка по моему небольшому ресёрчу данной темы, чтобы в первую очередь самому себе ответить на вопрос: а как обстоят дела на рынке лития и стоит ли туда заходить?

Дивергенция в ценах

Я довольно регулярно слежу за рынком сырья (особенно, что касается энергетики и металлов), и уже с полгода наблюдаю растущую динамику в ценах на литий. А в последние месяца, судя по графику, там происходит что-то ну очень интересное:

( Читать дальше )

( Читать дальше )

 
Подключайтесь, задавайте вопросы!