Привет всем! Перед вами на слайде периодическая таблица основных классов активов, торгуемых на Мосбирже. Похожа на таблицу Менделеева?😉 Только я ее придумал не во сне! Пришлось изрядно попотеть…
 
Таблица послужит стартовой точкой для принятия решения по диверсификации портфеля по классам активов. Удобно пользоваться на ежедневной основе. Смотрите мануал на слайде и ниже в посте:
 
◾️ Перед вами слева направо 5 классов активов, ранжированные в порядке снижения ликвидности на Мосбирже и с низкой корреляцией друг к другу. Однако, в кризисы корреляция возрастает 🤨
 
◾️ Каждый класс активов имеет ниже подклассы, ранжированные сверху вниз в порядке роста их риска (моя оценка). Например, ОФЗ, муниципальные облигации, корпоративные, валютные, ВДО. 
 
◾️ Для каждого актива определены: номинальные и реальные доходности, отслеживаемый индекс, примеры фондов и базовых активов, которые может купить розничный инвестор на Мосбирже.
 
◾️ У меня нет деривативов в таблице, т.к. они больше подходят для хеджа, спекуляций, арбитража и т.п., но уж точно не для тех, кто купил и забыл…

( Читать дальше )

Только вдумайтесь – 17 лет я гипнотизирую графики, сопровождаю сделки и наблюдаю за рынком. Чего только не видел и в каких ситуациях не бывал. Вот простые, но проверенные кровью и потом правила, которые реально работают:

🚀 1. Капитал – важнее прибыли

❌ Никогда не отыгрывайтесь.

❌ Не пересиживайте убытки.

✅ Ждите свой сетап, особенно после серии минусов.

📊2. Система важнее психологии

Да, дисциплина решает многое, но алгоритм действий – это ваш фундамент. Если у вас есть четкие правила, эмоции не смогут вас сломать.

📉3. Ожидания ничего не значат, а сопровождение – всё

Разметка может измениться. Если вы не умеете сопровождать позицию, то либо выйдете раньше времени, либо упустите хорошее движение.

 📅 4. Рынок был вчера, есть сегодня, будет завтра

Не нужно торговать ради торговли. Не лезьте в рынок, если нет четкого сигнала – лучше упустить сделку, чем потерять деньги.

⚡ 5. Простота – залог успеха

Чем проще стратегия, тем лучше. Если ваши правила понятны даже ребенку – значит, у вас хорошая система.

( Читать дальше )

Я уже не однократно рассказывал о том, что многие инвесторы не знают когда вовремя выйти из сделки. В итоге возникает ситуация, когда сделка, находившаяся в плюсе, внезапно уходит в мину. И все это происходит из-за отсутствия грамотного сопровождения. 

Одним из наиболее эффективных методов сопровождения, которому я обучаю своих клиентов является индикатор Vstop (стоп по волатильности). 

0️⃣ Как это работает? 

Стоп по волатильности помогает автоматически определять уровень стоп-лосса, адаптируясь к рыночным условиям:

Основной принцип: Уровень стопа рассчитывается на основе волатильности, чаще всего с помощью ATR (Average True Range).

Динамика: В тренде уровень стопа перемещается следом за ценой, позволяя захватывать движение, пока тренд продолжается.

0️⃣ Как его применять? 

Настройка по первой коррекции: после начала нового тренда (вверх или вниз) определите первую коррекцию. Настройте индикатор стоп по волатильности так, чтобы он соответствовал диапазону этой коррекции. Это позволит учитывать реальные рыночные условия.

( Читать дальше )

Паттерны в трейдинге — это фигуры или модели на ценовом графике, которые помогают предугадать дальнейшее направление движения цены актива.

Паттерны условно разделяются на:

• Неопределённые (могут вести и к продолжению, и к смене текущего тренда). К ним относят «флаги» и «клин»

• Паттерны продолжения текущего тренда. К ним относятся «флаг», «вымпел» и другие.

• Паттерны смены существующего тренда. К ним относятся «голова-плечи», «двойная» и «тройная вершины» (двойное и тройное основание), «бриллиант» и другие.

«Клин»

В растущем тренде можно увидеть два вида этих фигур: медвежий и бычий «Клин». Обе модели образуются сужением ценового канала. Бычий «Клин» выглядит на растущем графике как небольшая коррекция: локальные минимумы обновляются, но цена в диапазоне замедляется. Максимумы и минимумы клина становятся всё ближе. Для трейдера сигналом к покупке актива будет пробитие верхней границы нисходящего «Клина», бычьего.

( Читать дальше )

Всем доброго вечера!☃️

👨🏻‍🎓Иногда полезно пробежаться по основным мультипликаторам и вспомнить их назначение.

🔸EPS
🔸P/E
🔸P/S
🔸P/BV
🔸ROE
🔸ROA
🔸Net Profit Margin
🔸D/E

⭕️Мультипликаторы – это один из способов оценки компаний, которые работают в одной отрасли или на одном рынке. Это относится к стоимостному и сравнительному анализу. По сути это коэффициенты которые выводятся из разных показателей из отчётов компаний и сравниваются друг с другом.

👌🏻Есть ещё такие методы оценки компаний как:

1) Метод DCF

2) Метод Монте-Карло

🔬Мультипликаторы можно рассматривать как в статике, мы можем взять отчёты за квартал разных компаний одного сектора и сравнить их и можем сравнить в динамике, к примеру годовые отчёты компаний за последние лет 5 и увидеть положительная динамика или отрицательная, как она меняется со временем.

1️⃣ EPS – это отношение: чистая прибыль/среднее число обыкновенных акций

🟢Один из самых важных показателей, на который стоит обращать внимание. Его также прогнозируют аналитики при выходе будущей отчётности. Он показывает сколько чистой прибыли приходится за последний год на акцию этой компании.

( Читать дальше )

Аллегория жадности. Якопо Лигоцци.

Недавно один товарищ спрашивал у меня о Positive Technologies. Поскольку я не инвестирую в технологии то готового мнения у меня не было и пришлось читать отчетность за 2023 год и квартальные за 2024 год. Заодно посмотрел о чем писали другие обзорщики Позитива по последней на данный момент отчетности (9 месяцев 2024 года). Поскольку нигде не видел той информации что нашел, то написал эту статью. В ней мы разберем три негативных момента о которых стоит знать инвесторам в Позитив.

Скелет первый — общеизвестный.

Как известно, компания выпускает в четвертом квартале 2024 года дополнительно 5,2 миллиона акций и раздает их пока неизвестным героям, отличившимся на ниве поднятия капитализации компании. Расстраивает не только этот факт сам по себе но и другие, неочевидные вопросы из него вытекающие. Но давайте обо всем по порядку.

Впервые о допэмиссии для вознаграждения сотрудников (и не только, как мы узнаем дальше) мы услышали осенью 2023 года, когда капитализация с начала года выросла в два раза. Мы узнали, что компания хочет выпустить 25% дополнительных акций и раздать их причастным к увеличению капитализации вдвое. От таких новостей капитализация начала быстро таять ии на конец года рост сократился до менее чем 60%.

( Читать дальше )

Для фундаментального анализа акций я применяю свою формулу расчетов.
Все значения для анализа беру на Smart-Lab, чрезмерно благодарен его создателям и авторам.

Значение «КФТ» исчисляется от 1 до 12 баллов. 1 — плохое значение, 12 — идеальное.
Формула следующая:(Если P/BV<1.5)=1+(Если E/P>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность — предполагаемая инфляция*> инфляции)=2+(Если рыночная капитализация<объявленной капитализации)=0.5+(Если долг/ebitda<0)=2+(Если capex/S<6%)=1+(Если FCF на акцию>0)=1+(Если прибыль/активы>6%)=0.5+(Если балансовая стоимость>цены)=0.5+(Если E/S>25%)=0.5+(Если прибыль на основании цены>объявленной прибыли)=0,5+(Если debt/ebitda<2)=1+(Если EPS/цену>25%)=1+(Если S/E>0)=0.5-(Если FCF на акцию акцию / цену<10%)=1-(Если EV/EBITDA>10)=1

*Предполагаемая инфляция высчитывается по уравнению Фишера. На основании текущей инфляции и ключевой ставки.

Ниже прикрепляю список эмитентов с оценками от 8 баллов. Столбец «Мосбиржа» означает что акция входит в индекс Мосбиржи.

( Читать дальше )

Pre-IPO – это размещение акций компании на внебиржевом рынке до того, как эмитент провел IPO и получил листинг на одной из официальных фондовых бирж. Иногда pre-IPO предшествует полноценному IPO, иногда – нет. Ключевая цель pre-IPO, как и IPO – привлечь денег в моменте.

Отличия от IPO

В отличие от IPO, на pre-IPO могут выходить компании практически любых размеров. Для них предварительное размещений акций очень удобно:

✔️не нужно проходить аудит 

✔️нет необходимости составлять отчётность по стандарту МСФО

✔️не нужно регистрироваться в депозитарии (НРД) и клиринговой палате

В общем, pre-IPO проходит гораздо быстрее и экономичнее. В тоже время участники pre-IPO могут купить задёшево долю в потенциальном «пяти-» или «десятикратнике» и стать совладельцем преуспевающей компании на ранней стадии. Покупатели долей становятся полноценными акционерами и получают право на часть прибыли в виде дивидендов, если компания их выплачивает. 

В этом, кстати, отличие от краудлендинга или краудфандинга, где инвестор становится не совладельцем компании, а просто даёт ей деньги в долг, т.е. он выступает заёмщиком.

( Читать дальше )

Криптовалюты продолжают привлекать внимание инвесторов со всего мира, и Эфир (ETH) не является исключением. Эта криптовалюта, созданная на базе блокчейна Ethereum, известна своей мощной функциональностью, позволяющей разработчикам создавать децентрализованные приложения и смарт-контракты. В этой статье мы рассмотрим несколько способов заработка на Эфире и дадим рекомендации для начинающих инвесторов.

1. Покупка и долгосрочное инвестирование

Наиболее распространенный способ заработка на Эфире — это его покупка и удержание в течение длительного времени. Важно помнить, что цена на криптовалюты может быть очень волатильной, и, прежде чем инвестировать, стоит провести тщательный анализ рынка. Вклад в Эфир может принести значительные прибыли, особенно если вы готовы удерживать актив в течение нескольких лет. Для начинающих инвесторов может быть полезно воспользоваться услугами надежного брокера, такого как Onfin, который предлагает удобные инструменты для анализа и торговли криптовалютами.

( Читать дальше )

В ближайшие 12 месяцев самые крупные компании на российском рынке выплатят около 4,5 трлн руб, весомая цифра доказывающая щедрость нашего рынка. Средняя доходность за предыдущие года 10% — 12%, сейчас намного выше. При реинвестировании дивидендов доходность будет сопоставима с текущей доходностью длинных облигаций (14–16%).

Сделал подборку акций, которые могут выплатить высокие дивиденды с хорошей перспективой переоценки стоимости самых котировок:

Сбер $SBER Банк устойчив в период растущих ставок и сохраняет высокую рентабельность, его финансовые результаты постоянно улучшаются. При распределении на дивиденды 50% Дивдоходность 13%

Банк Санкт-Петербург $BSPB Банк уверенно проходит период высоких ставок благодаря высокой доле кредитов с плавающей ставкой (более 80% корпоративного портфеля). Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивдоходность 16–17%.

ЛУКОЙЛ $LKOH Финансовые результаты компании устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. При этом по текущим оценкам ЛУКОЙЛ является одной из самых недооценённых компаний в нефтяном секторе. У него есть запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг. Дивдоходность 14%.

( Читать дальше )