нашёл ответ в этом фильме

1. Теоретическая цена — это вообще ни о чем, надо смотреть реальные котировки.
2. Считается, что при падении волатильность растет, а при росте — падает, потому путы «вне денег», как правило, дороже «симметричных» колов «вне денег».

Роман Беседовский, это я не вам скорее написал. Вашу идею я прекрасно понимаю, одоряю и всецело поддерживаю. У меня в целом сомнения насчет маячков. Вот например сегодняшний день. С вечернего лоу понедльника протопали 4000 пунктов. Колебания увеличились. Вола при этом упала. Но если в пнд 155С стоил на минимуме 450, то сегодня на максимуме 1350. И в целом, например при укреплении рубля, например на евро, могли бы еще процент вверх сделать на фРТС. При этом вола скорее не выросла бы. Она вообще неохотно растет на росте, потому как начинают путы в догонку продавать и сбивают ценники в стаканах. И что имеем — рост 155С в несколько раз. Это я опять же к маячкам, особенно на основе волы. Если вспомнить сент 2012 г. — там 155с стоил на минимуме 70 пунктов ) = и через день уже 4000 его кушали и не давились. Это как раз пример в пользу вашей идеи. Про гамму согласен, но получая гамму (ускорение) — вы за нее платите.

Роман Беседовский, ну может быть — не силен я в матстатистике))) вопрос в другом, если ты ловишь лебедей, то у тебя эти хвосты должны расти по мере движения БА, а не в начале формирования конструкции. Т.е. получается, что хвосты должны появляться после срабатывания маячков — каких? это уже отдельный вопрос (напр при росте волы выше критического уровня)

vitsantal, вот правильно ты ему все объяснил, а то он с этими лебедями задрал всех;)

жалко нельзя редактировать сообщение, хотел высказаться на тот счет, что если ты делаешь конструкцию и края у тебя в итоге задраны в «небеса», то это говорит о том, что у тебя в конструкции превышено соотношение риск-доходность. Такой себе индикатор того, что ты ставишь на события с малым мат ожиданием по отношению к событиям с бОльшим мат ожиданием

Роман, ну я уже на февральском контракте, как писал, под экспу дёшево уже ничего не продавал, только вначале, когда 160е связки от 7800, и до 5100, не ниже… потом просто смотрел, как всё продолжает дешеветь… на этом, мартовском, вообще никогда не продаю, и сейчас не продаю… из-за дивов бэквардация июньского контракта навариста, это создаёт очень хорошие условия для всяческих арбитражей, которые сейчас не отыграны в полной мере, и до самой мартовской экспы ещё до конца не отыграют… на 8 марта скорее всего ГО повысят (несмотря на недавнее снижение), закрывать арбитражи будут, раскорреляции возникнут, тоже тема на этом сыграть… в общем, на мартовском контракте есть возможность загрузить полностью депо безрисковыми арбитражами, и отыграть по полной дивидендные отсечки.
а с апрелем тоже всё просто. я не сторонник сильно мудрить в стратегиях. опционная позиция по возможности должна быть как можно проще. во всяком случае изначально. нагромождение и так возникнет, в процессе управления. то есть все эти зигзаги например — это всё конечно интересно, но всегда «дорога ложка к обеду» как говорится. на то или иное состояние волатильности работает та или иная стратегия. а тестировать на историческом периоде ту или иную опц стратегию — бессмыссленно, т.к. надо в этом случае тестировать причину (состояние волатильности), а не следствие (стратегию).
так вот.
в апреле, в том или ином виде, под диво-отсечки спрос всё равно будет, т.е. направленную стратегию (напр, продажа связочек со страйком выше центрального) можно разыгрывать с этим уклоном. то же самое и мае, только с упором на падос и резкое увеличение волы (напр, жёсткая продажа колов или кол-спредов, или в крайнем случае связки из центр.кола и внешнего пута, на пару страйков ниже). тут, на мой взгляд, все эти «лонгнормальности», математические формулы, даже греки — лишние… надо просто смотреть, соответствует ли состояние волатильности периоду развития рынка… и от этого отталкиваться… если соответствует — наращивать спокойно по плану. если нет — вот тогда уже хеджиться и продумывать пути отступления или резанья лосей согласно риск-менеджменту… как-то так)

Могу сказать как делаю я. У меня всегда стоит лимит на дельту dcall/df+dsigma/dF 10-50%. Зависит от агрессии позы и знака гамм. Иногда могу поставить лимит на dDelta/dsigma. Но это уже часть заработка, а не хеджа. В начале — чисто хедж и работает по лимиту жёстко. Исполнение автоматическое.

Самый простой способ посчитать дельту, это уточнить блэковскую прибавляя к ней сдвиг улыбки волатильности — dSigma(K,F,t...)/dF. Описываем улыбку какой-нибудь функцией(полиномом хотя бы) и берём производную, можно численную.
А другие уточнения типа dDelta/dSigma(K,F...), стоит уже рассматривать отдельно для непосредственного заработка позиции если нужно, на мой взгляд.

Тимофей Мартынов, да во флете позы набирают!!! только футпринт поможет разгадать куда собирают, и кто отстопится

Mr_Noname, itglobal.ru/

Роман Беседовский, некое процентное значение. как правило от 0.1% до 0.5% фьюча

Анекдот про походы к трубе
Лежат Лев и Львица в саванне, в теньке отдыхают, тут мимо заяц так весело пробегает! Подбежал ко льву, веко ему поднимает и как зарядит кулаком прямо в глаз и побежал дальше! Тут львица льву:
-Ты что, лев, как ты мог простить для себя такое оскобление, да я бы ему на твоем месте… и т.д и.т.п.
на что лев отвечает:
-слушай женщина, лежи себе отдыхай, не суетись, ну маленькое беззащитное существо, захотел самореализоваться, расслабься и не обращай внимания!
На следующий день история повторяется но уже со Львицей! Тут она не выдерживает бежит за зайцем, а он от нее то туда то сюда, она никак догнать не может и тут только догоняет а заяц шмыг и в трубу она за ним, короче застряла в трубе, заяц оббежал и отпендюрил ее по полной программе! Львица идет такая понурая, подходит ко льву а он ей:-ЧТО К ТРУБЕ ВОДИЛ???

это график, сдвинутый до пикселя с двух сторон, график делается либо кликнув правой мышкой на строке инструмента, на колонку заявки на покупку или заявки на продажу, по его значению, создаешь график.

bagor, незнаю как в комент вставить рисунок, но необходимо:
ДОБРАВИТЬ ГРАФИК (кнопка на панели инструментов квика), затем выбрать в открывшемся окне справа кнопку НОВЫЙ ИСТОЧНИК поставить галочку у ТАБЛИЦА ИСТОРИЙ ЗНАЧЕНИЙ ПАРАМЕТРОВ (в окне слева выбрать фьюч для которого вы строите этот параметр) и справа найти ЗАЯВКИ на продажу и заявки на покупку

Роман Беседовский, описание: option-lab.ru/rus/home/article/heap/opczionnaya-veb-konferencziya-option-lab-rossiya.html
Вход (как гость): meet97338669.adobeconnect.com/_a974444001/web_option-lab/

Роман Беседовский, да, нет, никакой связи между тем какой у вас взгляд на улыбку и частотой дельтахеджирования нету :) Профиль можно оставлять и на экспирацию.

Есть два способа продавать/покупать волатильность. Первый — это строить позицию на экспирацию, то что Вы пытаетесь сейчас сделать: посчитаем вероятность того, что БА дойдет до такого то страйка, страйк находится в 3 сигмах от текущей цены, значит с вероятностью 99% мы будем в профите продав этот страйк, и в 1% проиграем.
Второй способ — это накупить позицию и часто дельта хеджировать ее, если профит от дельтахеджа превысит стоимость опционов, значит вола фьюча была больше IV.

Оба способа эквивалентны, только в первом случае, чтобы ощутить правильность своей оценки нужно много экспериментов, во втором много операций по дельтахеджу.

Способов дельтахеджироваться много, а так как актив стоит ровно столько, сколько стоит его хедж, то и цена актива у всех разная, отсюда и много разных взглядом на волатильность.

Xo4yProfit, там по 30280 кто-то на 1,5 ярда втарил. Так что блин…