Правило 120

Процент акций в вашем инвестиционном портфеле должен примерно равняться 120 минус ваш возраст.
Пример: 40-летний человек должен иметь 120 — 40 = 80% акций (и 20% облигаций)

Правило 3-6 месяцев

У вас должен быть отложен запас денег на 3-6 месяцев жизни в качестве резервного фонда.
Пример: $3k месячных расходов = $9-18k в резервном фонде

Правило 28/36

28% валового дохода должно идти на жилье, 36% должно идти на погашение других долговых обязательств.
Пример: $10k валового дохода/мес, $2800 аренда, $3600 максимум других долгов (например, автокредит)

Правило 2x накоплений

К 35 годам у вас должна быть накоплена сумма, равная двукратной годовой зарплате.
Пример: зарплата $70k в 35 лет должна соответствовать $140k чистого капитала

Правило 40%

Минимум 40% от всех повышений зарплаты должно автоматически откладываться.
Пример: повышение на $10k должно означать минимум $4k автоматического инвестирования

Правило 1%

Домовладельцы должны откладывать 1% от стоимости дома в год на ремонт.
Пример: дом за $300k должен иметь минимум $3k/год, отложенных на ремонт

В продолжение темы: smart-lab.ru/blog/1262325.php

✔️Номинальная ставка – это текущая ключевая ставка Центробанка. Сейчас она равна 16%. Инфляция равна 6,46%. Значит, реальная ставка равна: 16% – 6,46% = 9,54%. 

❓Что она показывает? Реальную стоимость денег в экономике. Чем она выше, тем обычно хуже: заимствования становятся дорогими, бизнес менее привлекательным, а население предпочитает сберегать деньги, а не инвестировать их куда-то.

Часто реальная ставка сравнивается с маржинальностью бизнеса: если бизнес зарабатывает меньше годовых, чем реальная ставка, то он не эффективен (а равно и инвестиции – если вы зарабатываете на инвестициях ниже реальной ставки, то вы в минусе).

Есть другой интересный показатель, который я условно называю внутренняя процентная ставка. Она показывает, на сколько обесцениваются деньги «естественным» путём, т.е. без искусственного вмешательства в виде ключевой ставки. Формула тоже простая: инфляция + ВВП. 

( Читать дальше )

 

Старый еврейский купец сказал мне однажды: «Хочешь узнать человека по-настоящему? Посмотри не на то, что он покупает, а на то, кому и сколько он должен. Долги — это единственная честная биография».

Тогда я не понял. Сейчас, спустя годы работы с деньгами, я понимаю: он был абсолютно прав.

Ваши долги говорят о вас больше, чем резюме, Instagram или любые слова. Они показывают, кто вы на самом деле.

Тезис 1: Долги раскрывают истинные приоритеты

Человек может говорить, что для него важна семья, саморазвитие, здоровье. А потом смотришь на его кредитную историю:

• Автокредит на 2,5 млн за BMW X5
• Кредитка на 300 тысяч, потраченная на рестораны и клубы
• Ипотека на крошечную однушку на окраине, потому что все деньги ушли на машину

Что это говорит? Что для него важнее — произвести впечатление на незнакомцев, чем обеспечить нормальное жильё семье.

Еврейская мудрость гласит: «Не верь словам — верь долговым распискам».

Мой пример из практики: Знакомый два года рассказывал, как хочет открыть свой бизнес. Копит, мол, откладывает. Потом выяснилось: у него три кредита — на iPhone последней модели, на отпуск в Дубае и на игровую приставку. Общий долг — 400 тысяч рублей.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

На днях Росстат опубликовал данные об индексах цен на российском рынке жилья. Я отслеживаю эту статистику для ежегодной оценки доходности инвестиций в недвижимость (см. оценку за 2024 год).

Проводя расчеты, я обнаружил любопытную аномалию, которую хотел бы обсудить со Смарт-Лабовцами.

По оценке Росстата цены на вторичном рынке недвижимости в среднем по РФ за 2025 год выросли на 4%. По данным СберИндекса рост цен на вторичное жильё составил 8%. Цены на московское жильё (MREDC) за 2025 год выросли на 12%.

👉 А индекс фондов недвижимости полной доходности (MREFTR), рассчитываемый на основе цен паев ЗПИФов, инвестирующих в недвижимость (Современные Фонды Недвижимости, Сбережения плюс РД, Современный арендный бизнес и др.), за 2025 год вырос на 43% (!!!).

С одной стороны, доходность индекса фондов недвижимости действительно должна быть больше ценовой динамики жилья, поскольку MREFTR помимо цен на недвижимость учитывает и доходы от аренды.

Можно предположить, что рост цен коммерческой недвижимости превышает жилую (к сожалению, точной статистики цен на коммерческую недвижимость за 2025 г. мне найти не удалось). Это также может обуславливать опережающую доходность фондов недвижимости.

( Читать дальше )

Как я писал ранее, в своем блоге я делюсь развитием и работой своего основного проекта платформы In_vest Desk AI + — информационно-аналитического проекта на финансовых и фондовых рынках. Но иногда, как сегодня, хочу поделиться интересным контентом с моими, в том числе комментариями на ресурсе Moskvich Mag (https://moskvichmag.ru/lyudi/novye-bednye-pochemu-vyrozhdaetsya-rossijskij-srednij-klass/) на тему:

«Новые бедные: почему вырождается российский средний класс».

Половина россиян надеются на повышение зарплаты в 2026 году, свидетельствуют результаты совместного исследования рекрутинговых сервисов «Работа.ру» и «СберПодбор». Однако надеждам этим, скорее всего, не суждено сбыться — большинство компаний, участвовавших в зарплатной гонке 2023–2024 годов, выбыло из игры из-за падения прибыли и низкой рентабельности, исчерпав возможности повышать зарплаты. Если они и будут расти в ближайшие три года, то не более чем на 1% с учетом инфляции, заявил недавно близкий к российским властям экономист Дмитрий Белоусов и отметил, что в экономике все плохо — началась стагнация, реален риск затяжной рецессии.

( Читать дальше )

Люблю играть в шахматы. Данная игра развивает стратегическое мышление, что также важно и в инвестировании. Недавно как раз играл в шахматы и решил сравнить фигуры с нашими компаниями на российском фондовом рынке. На мой взгляд, получилось довольно интересно.

Представлю вашему вниманию следующие фигуры в нашей шахматной партии:

▪️ Пешки – надёжные и крупные компании. Они стоят на первой линии и составляют основу позиций инвесторов. Именно их стабильный ход вперёд — дивиденды и устойчивый бизнес — создаёт фундамент для успешной шахматной партии инвестора. Этими восьмью пешками будут: Мосбиржа, Новатэк, Роснефть, Лукойл, ФосАгро, Норникель Северсталь, Аэрофлот.

▪️Ладьи – прямолинейные компании, которые занимаются одним стабильным бизнесом и зарабатывают с этого хорошие деньги. Это Транснефть и Полюс.

▪️ Кони – изворотливые компании, которые будут работать и в кризис, и в нормальное время. Поставлю сюда ритейлеров: Х5 и Ленту.

▪️Слоны – компании, которые затрагивают несколько отраслей экономики, касаясь их по диагонали. Я бы поставил сюда Т-банк и Яндекс. Это наши АйТи-слоняры рынка, так сказать.

( Читать дальше )

Медицинский юрист Алёна Барсова (https://t.me/alyonabarsova/828) о недоступности качественных медицинских услуг даже для российского среднего класса:
Медицинские услуги являются одной из наиболее значимых, но при этом проблемных сфер потребления для российского городского среднего класса. Несмотря на высокую готовность инвестировать в здоровье, субъективная оценка доступности и качества этих услуг остаётся сравнительно низкой. Об этом свидетельствуют данные опроса в рамках проекта «Экономическое поведение домашних хозяйств, 2024», проведённого Центром анализа доходов и уровня жизни НИУ ВШЭ.

Исследование определяет городской средний класс как жителей городов с населением от 100 тыс. человек, соответствующий как минимум двум из трёх критериев: высокое субъективное материальное положение (обязательно), наличие высшего образования и высокий профессиональный статус. Ядро класса (64% выборки), отвечающее всем критериям, — это в основном специалисты с высшим образованием (68%), руководители и предприниматели.

( Читать дальше )

Криминальная сага, повествующая о нью-йоркской сицилийской мафиозной семье Корлеоне. Фильм охватывает период 1945-1955 годов. Глава семьи, Дон Вито Корлеоне, выдаёт замуж свою дочь. В это время со Второй мировой войны возвращается его любимый сын Майкл. Майкл, герой войны, гордость семьи, не выражает желания заняться жестоким семейным бизнесом. Дон Корлеоне ведёт дела по старым правилам, но наступают иные времена, и появляются люди, желающие изменить сложившиеся порядки. На Дона Корлеоне совершается покушение.

Страна: США Студия: Paramount Pictures, Alfran Productions
Жанр: драма, криминал
Год выпуска: 1972
Продолжительность: 02:57:13
Режиссер: Фрэнсис Форд Коппола / Francis Ford Coppola
В ролях: Марлон Брандо, Аль Пачино, Джеймс Каан, Роберт Дювалл, Ричард С. Кастеллано, Дайан Китон, Талия Шайр, Джон Казале, Аль Леттьери, Стерлинг Хейден

Когда мы говорим о доходности инвестиций, важно понимать разницу между номинальной и реальной доходностью.

Посмотрим на S&P 500

Историческая доходность индекса S&P 500 выглядит впечатляюще:

∙ За 10 лет: 14,7% годовых
∙ За 50 лет: 12,0% годовых
∙ За 100 лет: 10,5% годовых

Но это номинальные цифры, которые не учитывают один важный фактор — инфляцию.

Реальная картина

Давайте возьмем условный пример:

∙ Номинальная доходность: 11%
∙ Инфляция: 3%
∙ Реальная доходность: 8%

Почему это важно?
Реальная доходность — это то, что вы действительно зарабатываете после учета потери покупательной способности денег из-за инфляции. Именно она показывает, насколько на самом деле вырос ваш капитал.

Когда видите заманчивые цифры доходности, всегда задавайте себе вопрос: “А сколько это будет с учетом инфляции?” Это поможет принимать более взвешенные инвестиционные решения.


💡 Помните: важны не проценты на бумаге, а реальный рост вашего благосостояния.

Большинство аналитиков сходятся в этом мнении. Лишь немногие из них ожидают снижение на 0,5%, о более решительных шагах снижения никто даже не заикается… Равно как и о повышении ставки. 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !