Набиуллина снизила ставку до 18%. Я изменил ставку дисконтирования до этой величины и обновил справедливые стоимости российских компаний:



( Читать дальше )

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

При переводе ценных бумаг от одного брокера к другому важно подтвердить свои расходы на покупку активов.
Иначе налоговая посчитает доходом всю сумму продажи.

Разберем реальный пример

Алена перевела акции YNDX от одного брокера к другому и продала их. Новый брокер посчитал налог со всей суммы дохода без учета расходов, хотя все документы о покупке Алена предоставила.

Что сделали?
Эксперт НДФЛки проверила все брокерские отчеты, восстановила историю сделок, подготовила корректную декларацию 3-НДФЛ с учетом затрат на покупку акций.

Результат:
✅ Налоговая приняла декларацию без замечаний
💰 Алена сэкономила 580 000 ₽.

Как избежать переплаты?

1. Сохраняйте выписки о покупке активов
2. Передавайте документы новому брокеру до продажи
3. Проверяйте расчеты — даже брокеры иногда ошибаются

Совет:
Если же брокер не учел ваши расходы — их можно заявить! Главное — правильно оформить документы.
Если сомневаетесь, проконсультируйтесь со специалистом.

P.S. Лучше проверить сейчас, чем потом разбираться с переплатой.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на купонах по облигациям. Сегодня рассмотрим 7 выпусков, в которых можно зафиксировать доходность больше 20% на длительный срок.

Из кабинетов высокого ранга начинает доносится все четче, что экономике плохо, а недельные данные по инфляции укладываются в 3-4%, как бы намекая на то, что ЦБ на ближайшем заседании должны это учитывать.

В этих условиях, облигации с фиксированным купоном могут позволить получать хороший денежный поток, если сценарий: экономику уводить в рецессию нельзя, да и инфляция уже вроде стабилизируется, но тут очень важно понимать, что государство здесь закроет глаза на инфляцию при сильном охлаждении экономики.

‼️ Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и купоном выше 23% и рейтингом А-

💠 Лучшие облигации апреля ч.1

💠 Лучшие облигации апреля ч.2

💠Лучшие облигации мая ч.1

7 облигаций с фиксированным купоном выше 23% и не сильно выросшей стоимости тела от номинала, в календарик записываем оферты, пошли смотреть!

( Читать дальше )

11.04.2025. Всю неделю наш рынок туда-сюда ходил, твой депозит шатал — рыжий дедушка наглядно продемонстрировал всему миру, что с помощью доброго слова и его опровержения можно добиться гораздо большего, чем просто с помощью доброго слова. Особенно, если ты — богат, имеешь возможность создавать инфоповоды мирового масштаба, знаешь, как работает рынок деривативов, видишь чужие позы и обладаешь максимальной неприкосновенностью. По большому счёту, с таким комбо нет нужды проводить какие-то политики и реформы, опускаться до непопулярных мер и даже быть миротворцем — достаточно распускать об этом слухи, а потом их опровергать и снова распускать.
Всю неделю мир стоял на ушах: кто-то молился, кто то полз на кладбище, завернувшись в простыню, кто-то создавал коалиции с вдохновляющими названиями. Говорящие головы в разных точках планеты наперебой соревновались в рисовании ужасов, кар небесных и гибели всея и всего, проводили срочные, экстренные и сверхэкстренные совещания, лекции и вебинары на тему Трампопошлин.

( Читать дальше )

Ищем лучшие выпуски. Считаем купонную доходность и дисконт к номиналу. КС+7% не предел

Другие наши подборки:

👮‍♂️Подборка ОФЗ

👵Портфель бабули и 👶внучков (с офертами)

🌍карта доходности секторов

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс --

Совсем недавно большинство флоатеров торговалось около номинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но в конце прошлого года произошла большая переоценка именно во флоатерах. «Под раздачу» попали все, и теперь это открывает нам отличные возможности.

Много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность.

Момента два:

·        У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой

·        Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом

Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован

( Читать дальше )

В субботу побывал на облигационной конференции, организованной Смартлабом и Cbonds. Бонды становятся все более популярными у частных инвесторов. Около 1000 человек утром в субботу пришли послушать про облигации. Представители ЦБ были в шоке.

Доклады проходили одновременно в трех залах. Побывал только на нескольких из них, так как интересно было общаться в кулуарах. Вот, что интересного услышал.

Высокая ставка надолго 

Кирилл Тремасов, советник Председателя Банка России:

— Мы жестко настроены на возвращение инфляции к цели. Ничто нас не свернет с этого пути.

— Без охлаждения кредита будет трудно вернуться к ценовой стабильности (надо затормозить кредитование).

— Зимой кредитование приостановилось, но что происходит с кредитом будет понятно только к апрельскому заседанию.

— Постковидный эпизод в мире закончился. А в России наложился на события 2022 года, бюджетная политика сильно смягчилась, что накладывает на нас обязанность ужесточения денежной-кредитной политики.

 

( Читать дальше )

Вчера состоялся сбор заявок на участие в размещении облигации Европлан 1Р9. Финальный купон был установлен на уровне 24% (постоянный), что соответствует доходности к погашению 27%. Решил посмотреть какие есть еще варианты такой доходности.

Рейтинг BBB+ и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше за счет налогового вычета.

1. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 90,36%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)

2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 88,8%
Доходность к погашению: 28% (купоны 15,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 03.04.2027

3. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».

( Читать дальше )

И это не про молочко по акции в Пятерочке… Разбираем уникальные компании на российском фондовом рынке. 9 лучших, уникальных компаний

Сейчас доля акций в портфеле 0%. Но так было не всегда. Когда-то портфель был набит акциями. Даже с плечом. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно купим снова...

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

Присоединяйся!

---

 

Сбербанк

Сбер никогда не страшно покупать. Если нет времени объяснять, и надо купить акции – купи Сбер

👍самый высокие ROE среди классических банков

💪крутая команда, системный подход

⭐️верность стратегии, дивиденды, «лицом к инвесторам»

Не поленитесь прочесть книгу «Слон на танцполе»

( Читать дальше )

24.01.2024. Всю неделю наш рынок пытался оправдать оптимистичное открытие понедельника, но не смог. Упасть не упали — скорее просто толклись в тамбуре состава, по слухам, идущего на север, пытаясь захватить боковушки подальше от туалета и разместить баулы и клетчатые сумки с акциями на антресолях так, чтобы они не посыпались обратно, когда вагончик тронется. 
Вагончик, меж тем, трогаться не спешил — то ли локомотив не подогнали, то ли подогнали, но прицепили не с той стороны, то ли погода была не лётная. Поезд многообещающе гудел и дергался, проводники выгоняли из тамбура провожающих, сомневающихся в том, провожающие ли они или всё-таки тоже поедут, однако дальше этого дело как то не шло. 

Пока суть да дело, отправляющихся  в светлое будущее граждан развлекали изречениями Трампа, который после своего удачного восшествия на престол успел то ли на радостях, то ли со страху от того, что у него всё получилось, наговорить столько всего и по всем темам, что аналитикам и комментаторам придётся изрядно поднапрячься, чтобы понять, где собака порылась и чего начинать бояться в первую очередь.

( Читать дальше )