Фундаментальный анализ от Баффета. Почему эти правила успешны?



Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

☕#54. За чашкой чая..

Прекрасный вечер. Воскресенье. Интересный обзор. Что может быть лучше❓

Уоррен Баффет, легендарный инвестор, известен своим уникальным подходом к выбору акций.

Одним из ключевых элементов его стратегии являются "правила большого пальца" — простые, но эффективные принципы, которые Баффетт использует для оценки финансового здоровья компаний.

♟️ «Правила большого пальца» 

 1. Валовая маржа: Сила первичной прибыли

• Формула: Валовая прибыль / Выручка
• Итого: 40% или выше

👤Баффет считает, что высокая валовая маржа свидетельствует о том, что компания не зависит исключительно от ценовой конкуренции, а может сама устанавливать свои цены, диктуя условия рынку. Если валовая маржа 40% или выше, это значит, что бизнес способен генерировать значительную прибыль даже в нестабильной экономике.

 2. SG&A: Контроль над накладными расходами

( Читать дальше )

Меня часто спрашивают, стоит ли инвестировать в ту или иную акцию? Стоит ли покупать бумаги Русала, Астры или, к примеру, НоваБев (Белуги).
Когда мне задают такие вопросы, чтобы на них грамотно ответить, первым делом, я смотрю на финансовый отчёт компании, уже затем на котировки акции и график дивидендных выплат.

Но, информацию, на основе которой можно сделать вывод об эффективности и прибыльности бизнеса, можно получить именно из финансового отчёта! О нем и поговорим.

Где брать финансовый отчёт?

Есть много разных ресурсов в сети, где можно найти данные по интересующему эмитенту. Основным является сайт конкретной компании, например отчёт СБЕРа можно найти на сайте самого банка:

   

Так же, авторитетным ресурсом является Центр раскрытия информации:

  

( Читать дальше )

Сегодня Амиготрейдер поделился на смартлабе радостью: нашлись люди, которые отозвались на его призыв снять офис и торговать вместе. Там в комментариях меня попросили рассказать, что стало с нашим московским трейдерским клубом (гомоклубом, как его в шутку называли), с которого начался смартлаб...

Рассказываю.

1️⃣ Ровно десять лет назад я собрал клуб трейдеров, чтобы торговать вместе. Мне тоже было скучно сидеть дома одному. У меня тогда было немного денег, поэтому на клуб мы скидывались, решение принималось коллективно.

2️⃣ Главная ошибка — мы сняли дорогое, но красивое помещение. Красота на самом деле нахер не нужна. К ней привыкаешь за месяц, потом уже не замечаешь ее. Мы платили за аренду + ЖКХ + уборку где-то 95 тыр в месяц. Обязанность и ответственность найти эти деньги лежала на мне. Я никак не зарабатывал на клубе, пользовался им как все, тоже скидывался, но в отличие от всех, еще тянул гемор на себе.

3️⃣ В клуб приходило много людей, и быстро уходили. Скидываться по 15 тыр в месяц было накладно. Среди нас было только несколько стабильных трейдеров, человека 3 кроме меня. Мы все сидели вместе, но торговали совершенно по разному, и никак друг на друга не влияли. Каждый был сам за себя и это был мой косяк, вероятно. Мне хватало гемора по операционной работе клуба, поэтому я не хотел еще тянуть трейдеров на себе.

Это были 2010-2012 годы, рынок был замечательный. Каленкович не сидел постоянно в офисе с нами, но частенько заезжал.
Один раз пришел и говорит: парни, у меня сегодня +$1 млн вариационной маржи за день… А к концу дня он уже мечтал закрыть позу в ноль.

4️⃣ Неожиданная проблема была в том, что людям было не удобно ездить в клуб. То есть зарабатывающих трейдеров было мало, и они жили не близко. Например два стабильных участника жили в Одинцово. А клуб был почти в центре, у метро.


( Читать дальше )