Data distributor о том, что Китай уходит из американского долга, а Британия занимает его место:

Портфель госдолга США — не прямой рейтинг лояльности Вашингтону, но показатель готовности кредитовать Америку. Особенно показательны Великобритания и Китай. В 2018 году британские держатели располагали примерно $250 млрд в трежерис (гос. облигациях), теперь — почти $940 млрд. Страна вышла на второе место, обогнав Китай. Это отражает переплетение двух финансовых систем и зависимость Британии от долларового рынка. Впрочем, часть суммы может принадлежать клиентам лондонских банков: статистика не всегда видит конечного владельца.

Пекин идёт в обратную сторону: КНР сократила портфель с пиковых $1.32 трлн в 2013–2014 годах до $633 млрд — минимума с 2008-го. С начала 2024 года портфель уменьшился ещё на $183 млрд, из них на $60 млрд — после февраля. Это уже не колебание, а последовательная диверсификация резервов и снижение зависимости от стратегического соперника. Даже Япония, крупнейший иностранный кредитор США, с февраля уменьшила вложения на $123 млрд, включая $26 млрд в июне. Её портфель сократился до $1.12 трлн.

( Читать дальше )

Первая оценка денежной массы М2 и М2Х на 01.01.2025 от Банка России отразила значимую девалютизацию банковских депозитов. За последние 3 месяца валютные депозиты могли сократиться на $15 млрд до $137 млрд, в основном за счет юрлиц -$12 млрд, в т.ч. -$6 млрд в декабре.

~40% инвалютных депозитов юрлиц в прошлом относилось к одной компании - Сургутнефтегазу. C 2022 компания могла конвертировать в рублевые активы до 50% своей кубышки. Сама кубышка могла вырасти почти до 7 трлн руб. ($67 млрд). Компания закрыла почти все цифры в отчетности с 1п. 2024 г. Допускаю, что под изменения в своих финансовых активах (ранее они легко просчитывались).

Капитализация Сургута сейчас 1,3 трлн руб., в т.ч. 0,8 трлн обыкновенных (24 руб.) и 0,5 трлн привилегированных акций (58 руб.) Только на процентных доходах компания может зарабатывать ~0,8 трлн в год и >1,3 трлн при полной конвертации кубышки в рублевые активы. Недавнее попадание Сургута в SDN-лист может ускорить процесс девалютизации баланса.

( Читать дальше )

Такая мысль посетила меня:

Почему трейдер тратит много из того что заработал? Потому что где-то подсознательно чувствует, что если не потратит, то просрет. Во всяком случае у меня было так долгое время.

Почему грамотный инвестор не тратит а экономит? Да потому что он уверен в том, что все что он положит в акции, принесет еще больше денег в будущем.

В этом плане, лучшее решение что я видел у трейдеров — это покупка недвижки. А что такое недвжика — это те же акции, менее рискованные конечно, но при этом гораздо менее ликвидные и менее доходные

«Я могу рассчитать движения небесных тел, но не безумие людей» — знаменитая фраза, которую приписывают Исааку Ньютону после разорения.

Перед написанием итогового поста за 2024 год перечитал такие же посты за предыдущие 3 года. Очень интересно сравнивать, что ждал и что потом произошло.

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2024

 

Мой природный оптимизм, возможно, мне вредит. 2024 год стал для меня сложным годом. Как минимум он поставил передо мной много вопросов. Об этом я напишу сегодня. Начну с итогов года.

За последние три года настроение гуляло от эйфории до полной апатии, и 2024 не стал исключением.

Эквити

( Читать дальше )