Избранное трейдера Mabruk
Напомню кратко предысторию: в середине июня мы с юристом Константином Асабиным выпустили статью о том, что свежий принятый пакет президентских указов и разъяснений ЦБ случайно привел к неожиданному итогу: если читать их буквально, то получается, что всем гражданам РФ с марта 2023 года запрещена покупка/продажа любых ценных бумаг на зарубежных биржах (из-за риска того, что второй стороной сделки может оказаться «недружественное» лицо).
Материал вызвал много шума в инвесторском сообществе – мнения о том, что можно, а что нельзя, разделились на два лагеря.
В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности.
Как на них заработать?
Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ).
Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Какие фонды ликвидности есть:
БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
Убытки от биржевых сделок можно учитывать на протяжении следующих 10 лет. А можно брать прибыль отчетного года и уменьшать на убытки 10-летней давности. Налоги можно возвращать за предыдущие 3 года. Часто возникает путаница в этих сроках и понятиях. Рассмотрим, как грамотно применять эти стратегии.
Перенос убытков прошлых лет
Если в прошлом у вас были убытки, вы можете использовать их для снижения прибыли текущего года. Однако есть правило: сальдировать эти убытки можно только в однородных операциях. Например:
— Убытки от сделок с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), уменьшают прибыль от сделок с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
— Убытки от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ, снижают прибыль от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ.
Предположим, в 2022 году инвестор потерял 150 тыс. рублей от торговли акциями, а в текущем 2023 году заработал на них 500 тыс. рублей. Вместо того чтобы платить налог с полумиллиона он может снизить прибыль на сумму убытка и заплатить налог с 350 тыс. рублей. Так с 65 тыс рублей налог снизится до 45,5 тысяч.
#занимательная_экономика
Всех приветствую!
Предлагаю поговорить о ставке ЦБ, которую подняли до 15%, сразу на 2%. Как к этому следует относиться? Что это: демарш ЦБ против экономического роста или наоборот здравое и полезное решение?
Предложу свою точку зрения.
Начну с простого. Экономика сама по себе (об этом подробно говорит Рэй Далио, кстати. Можно поискать в ютубе) – это, фактически, совершение сделок. Но Далио сильно упрощает. Не просто совершение сделок, а совершение сделок и создание добавленной стоимости. Вот что такое экономика. Отсюда – если у нас идет просто совершение сделок без добавленной стоимости – нет никакой экономики. Прибавка добавленной стоимости к первоначальной – это есть не что иное, как Предложение, а оплата этого предложения – это есть Спрос.
Спрос мы можем стимулировать. И через стимулирование спроса – будет стимулироваться предложение, так как первое рождает второе – это базовая экономическая аксиома. И экономика в целом будет расти. Рыночная экономика, являясь саморегулируемой, способна воспроизводить сама себя, обеспечивая свой естественный рост через потребление.
Доходность 22% годовых на дороге не валяется. Именно поэтому в облигациях Сегежи нужно понимать риски, и разбираться с долгом. Вчера вышла отчетность по РСБУ, которая поможет найти ответы на многие вопросы.
Сразу хочется сделать ремарку: Сегежа остается одной из самых открытых и самых инвестороориентированных компаний. Регулярные презентации, отчеты, раскрытие данных. Далеко не по всем компаниям такая качественная работа с акционерами
Разбирать РСБУ отчетность холдинга – плохая идея: там нет консолидации по всем дочерним (операционным) компаниям, и динамика выручки/чистой прибыли не говорит ровным счетом ни о чем. А сейчас мы туда лезем всего за 1 показателем – ДОЛГ!
Долг висит на оболочке. Октябрь еще не кончился, а у нас уже будут свеженькие данные на конец сентября.
Сергей Блинов, «Expert Online» 15 июл 2015
«Я не знаю ни одного хорошего примера денежно-кредитной политики, когда в условиях высокой инфляции страна бы смягчала денежно-кредитную политику», — сказала Эльвира Набиуллина, глава ЦБ России, выступая на Петербургском международном экономическом форуме. Постараемся помочь Эльвире Сахипзадовне, показав такие примеры прямо из российской истории. Заодно мы разгадаем несколько интересных загадок мировой экономической истории. Например, мы узнаем, почему в Японии уже несколько десятилетий являются «потерянными» для экономики. А еще мы поймем почему экономика Вьетнама во время «шоковой терапии» не падала, как в России или Польше, а росла на 7 процентов в год.
Для начала давайте определимся, что же такое мягкая денежная политика. Иногда денежно-кредитная (вар. – денежная, монетарная) политика считается мягкой, если низки ставки рефинансирования, установленные Центральным банком (для России сейчас это т.
🛢 Минфин опубликовал расчёт экспортной пошлины на ноябрь. Цена Urals продолжает планомерный рост, всё благодаря действиям нефтяного картеля в лице ОПЕК+ (главные действия исходили от флагманов — СА и Россия) и конфликту на Ближнем Востоке (если будут втянуты другие мусульманские страны, то цена на сырьё явно взлетит в космос). За период с 15 сентября по 14 октября средняя цена Urals составила — $83,35 (прошлый период — $77,03, который уже месяц Россия продаёт нефть наплевав на санкции от EC и потолок цен, самоё интересное, что реакции на это нет со стороны G7/EC). Экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 ноября 2023 г. повысится на $2,3 (в прошлом месяце — $2,5) и составит $26,2 за тонну. Дисконт к Brent планомерно сокращается и это в очередной раз доказывает, что санкции EC бессильны (спрэд составил ~$10, а месяцем ранее составлял ~$11,5). Напомню вам, что по данным Минфина, средняя цена Urals в сентябре составила — $83,08 (+22% г/г), месяцем ранее — $74 (-1% г/г), уже на тот момент можно было признать, что цена на сырьё — космос.
Для тех, кто не знает, спешу напомнить, что инверсия кривой доходности долгового рынка — это ситуация, при которой краткосрочные ставки оказываются выше долгосрочных. Знаете, чем интересна эта ситуация? Она всегда сигнализирует о будущем развороте кредитно-денежной политики Центробанка!
Центробанк ввёл ключевую ставку как понятие в сентябре 2013 года, и за минувшее с тех пор десятилетие у нас образовалась третья по счёту инверсия кривой доходности: первая была в октябре 2014 года, вторая — в октябре 2021 года и третья — в сентябре 2023 года.
Во время предыдущих двух инверсий Центробанк продолжал повышать ставки. Так, после инверсии в октябре 2014 года ставка была повышена с 8% до 17%, а разворот цикла случился через 4 месяца в феврале 2015 года (инфляция в момент инверсии составляла 8%). После инверсии в октябре 2021 года ставка была повышена с 7,5% до 20,0%, а разворот цикла случился через 5,5 месяцев в апреле 2022 года (инфляция в момент инверсии составляла 7,4%).
❓Какие выводы можно сделать из двух последних инверсий?