Аналитики Ренессанс Капитала ожидают, что в пятницу 24 апреля Банк России снизит ключевую ставку на 50 б.п. до 14,5%.
👉Баланс аргументов и рисков не претерпел существенных изменений с мартовского заседания
👉Инфляционное давление стабилизировалось, инфляционные ожидания умеренно снизились
👉Опережающие индикаторы указывают на рост экономической активности после ее снижения в начале года
👉Ориентир на конец 2026 года – 12,5–13,0%.

Я все больше начинаю склоняться к тому, что происходящие события в Иране не случайны, а обоснованы интересами некоторых лиц в мировой политике и экономике. Тогда на мир никто не пойдет, наоборот, нефть пойдет на новые максимумы, что вызовет необходимый шок для проведения нужной экономической политики. Рассчитываю, что наш нефтегаз тоже перепишет локальные максимумы, с нефтью. Держу ставку на это.

Тезис: В условиях исторического пика глобальной долговой нагрузки традиционные методы монетарного регулирования перестают работать. В экспертной среде набирает популярность гипотеза, что контролируемый геополитический кризис и последующий взлет цен на энергоносители — это не побочный эффект, а расчетливая стратегия по запуску инфляционной спирали.

Экономический контекст: Тупик 34 триллионов

Мировая финансовая система столкнулась с долговой ловушкой. Совокупный госдолг развитых стран (прежде всего США) достиг уровней, при которых его обслуживание начинает поглощать значительную часть бюджета. Дефолт недопустим из-за риска коллапса всей системы, а жесткая экономия политически невозможна.

( Читать дальше )

Прошлую итерацию этого гайда делал в 2024 году. Пришло время сильно дополнить его новыми фишками.

Потратил часы времени для того, чтобы очистить формулы от большого количества мусора. Оптимизировал работу для того, чтобы Excel куда быстрее обрабатывал информацию.

Чего только стоил тот факт того, что можно не подгружать по каждой бумаге режим торгов и это оказался вообще ненужный элемент. На просторах интернета многое смотрел, но так и не нашёл ни одной статьи с этими формулами без ненужного подтягивания режима торгов.

Нашёл большое количество решений по реализации моих хотелок и делюсь с вами.

 

На какие вопросы ответит эта статья:

 

• Зачем нужно использовать Excel таблицы при инвестировании

• Подготавливаем Excel к работе

• Принцип работы формул с привязкой к API Московской биржи

• Как работают формулы Excel с ссылкой на API Мосбиржи

• Как устроена таблица для отслеживания информации по облигациям с фиксированным купоном

• Как устроена таблица для отслеживания информации по флоатерам

( Читать дальше )

Росстат пересчитал квартальные данные по ВВП за 2025 и прошлое, но оставил оценку +1% неизменной. По кварталам динамика существенно не изменилась. Разве что на 10%+ увеличили ВДС финансового сектора (о глюках с ним писал ранее).

Половина экономики в рецессии уже больше года. В плюс ВВП вытягивают несколько отраслей:
• обрабатывающая промышленность +4% г/г, но внутри все неоднородно,
• госуправление +5%,
• гостиницы и общепит +9%.

В 2026 ВВП может уйти в минус без улучшения ситуации со спросом и кредитом. Медленное снижение ставки до 12% вряд ли будет достаточно. В прошлом рецессия была в данных, когда 40+% отраслей по ВДС уходило в минус — мы уже год в такой ситуации.

Госсектор не сможет тем же темпом наращивать расходы. Всплеск в марте снова обязан госзакупкам — они увеличились в разы относительно низкой базы марта 2025 (0,4 трлн). Минфин привел данные только за квартал — госзакупки 4,4 трлн руб. (+38% г/г) из 12,9 трлн всех расходов — значит другие расходы умеренные +8% г/г. По опыту 2025 всплеск госзакупок в 1 кв. уменьшает расходы бюджета в декабре. И помогает компаниям с погашением дорогих кредитов или авансированием расходов без использования кредита.

( Читать дальше )

Еще раз повторюсь: не стоит торговать новость. Это может быть манипуляцией или триггером для закрытия позиций инсайдерами.

Сами судите: гендир и главбух компании знали эту новость давно и естественно они заранее зашортили эту бумагу. А сейчас, по факту — уже кроют прибыльные позиции.

И кроют их, как всегда — о последних получателей новости, то есть — о хомяков обыкновенных — Cricetus cricetus.))

Есть люди, которые на рынке по 10 лет. Каждое утро читают аналитику, следят за ставкой, за отчётами, знают наизусть P/E и могут с умным видом объяснить, почему рубль должен укрепляться.

Умные, образованные люди. Но в минусе. Год за годом.

Я таких видел сотни. Их главная проблема в том, что они упорно ищут причину. А причина всегда ловушка для толпы.

Трамп что-то ляпнул – нефть упала. Вышли данные по запасам – выросла. Где-то бахнули дронами – нефть в небеса. Объявили пандемию – народ мысленно ложится в гроб, сливает активы по лоям и несёт деньги в кэш. А по итогу все в минусе.

( Читать дальше )

Довольно часто я слышу вопрос, как правильно интерпретировать такой показатель, как внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return или IRR). Можно ли её считать сложным процентом, как в примерах с накоплением капитала, но с взносами или изъятыми, или с тем или другим одновременно. А может это простой процент, без реинвестиций. Как относиться к этому показателю, ведь он используется в оценке очень многих активов: недвижимости, облигациях (там его называют обычно доходностью к погашению), в акциях или компаниях целиком (там его называют ставкой дисконтирования и могут собирать из других ставок). Честно говоря, сколько я не пытался, но найти простого и сходу понятного объяснения у меня не получалось. А когда я старался с колёс его объяснить, то видел, что мои пояснения порой вызывали замешательство и ещё большее непонимание. Поэтому, данная статья очередной подход к снаряду, и надеюсь она поможет читателям лучше разобраться с IRR.

Одной из основных формул в инвестициях, экономике, оценке, является формула дисконтированных денежных поток (Discounted Cash Flow — DCF). В общем виде она выглядит следующим образом:

( Читать дальше )

Рынок акций в марте не вырос вопреки скачку цен на энергоресурсы. Внешние условия изменились, и мы решили проанализировать текущие рекомендации аналитиков, чтобы выделить компании с наиболее оптимистичными и пессимистичными оценками.

Как отбирали фаворитов

Мы использовали консенсус-прогнозы и общий взгляд российских инвестдомов на акции. Чтобы оценка считалась релевантной, у бумаги должно быть больше пяти аналитических рекомендаций, а доля позитивных взглядов — выше 50%.

Затем мы рассчитали потенциал роста от текущей цены к средней целевой цене — и в результате выделили 15 акций-фаворитов.

Топ-15 по консенсусам

Эти акции аналитики оценивают положительно. Их справедливая стоимость выше текущей цены по состоянию на 2 апреля, поэтому к ним можно присмотреться для открытия длинных позиций.

Отметим, что консенсус-прогноз — это «средняя температура по рынку», объединяющая мнения аналитиков. Это важный ориентир, чтобы понять ожидания крупных игроков, но нужно помнить: консенсус указывает на ожидания на 12 месяцев вперёд и может пересматриваться не очень оперативно.

( Читать дальше )

Сегодня поговорим о самом выгодном налоговом условии для тех, кто любит покупать и держать. Это не просто скидка, это полное освобождение от налога на прибыль. Если вы долгосрочный инвестор (как я!), а не спекулянт, эта информация будет для вас полезной.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ) — что это такое по-простому

Если коротко, то схема такая:
Вы купили акцию → продержали 3 года или больше → продали с прибылью → не платите налог с этой прибыли!

Что попадает под льготу?

✅ Акции и облигации российских компаний.
✅ Бумаги компаний из Беларуси, Казахстана, Армении и Кыргызстана (страны ЕАЭС).
✅ Акции российских биржевых фондов (БПИФы).

Что НЕ попадает под льготу?

❌ Иностранные акции и ETF.
❌ Дивиденды и купоны (с них налог платится всегда).
❌ Прибыль от валюты, крипты, золота, фьючерсов.

Какие условия для получения этой льготы?

( Читать дальше )

Здравствуйте!))… (ЗаяЦЪ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, любуясь вечерком)… Сей пост был вдохновлен постом @Мальчик buybuy  ))… Я решила проявить креатив и попросила переложить идеи физика и светила науки Вернера Гейзенберга на российский фондовый рынок… ))) понимаю что звучит смешно ))....                                                                                                                                                                                                    

( Читать дальше )