13 августа состоялся вебинар Дмитрия Шагардина «Глобальные рыночные тренды 2014 года». Предлагаем вашему вниманию запись:

В таблице я выбрал компании, которые увеличили свою капитализацию по сравнению с началом 2008 г. на 50 млрд. долларов и более. Таких оказалось 29. Обращает на себя внимание значительная относительная доля компаний сектора биотехнологий и фармацевтики. Также, значительный приток денег произошел в компании IT-сектора.


Таким образом, уже из этой таблички становится очевидно, что посткризисная экономика США привлекает максимум денег прежде всего в высокотехнологичные отрасли — IT, биотех, фармацевтику. Особенно впечатляет превращение маленьких до кризиса биотехнологических компаний в буквально гигантов с капитализацией в десятки миллиардов долларов. Пока мейнстрим-медиа обсуждают крах доллара, политику ФРС, жуют геополитическую жвачку, а страны третьего мира заняты виртуальной борьбой с ветряными мельницами и реальной борьбой с самими собой, в реальной жизни альфа-экономики происходит становление целых новых отраслей, с колоссальными оборотами и колоссальными возможностями для инвестирования. Просто невозможно не запостить графики таких компаний как Gilead Sciences (рост с 2008 г. на 320%), Actavis (+675%!), Biogen (+486%!).

( Читать дальше )

Давно хотел начать вести видеодневник трейдера, но начинаю делать это только сейчас. По мере совершения сделок буду выкладывать новые видео на свой канал. Обязательно пишите свои замечания в комментариях, буду повышать качество дневника в следующих видео!

Смотрю я на все, что творится в постах и комментах... 
По основной своей специализации (консультант) я помогаю владельцам создавать внутри компаний работоспособный совет топ-менеджеров. Владельцу это требуется, чтобы уменьшить риск ошибок при разработке стратегических планов развития компании. Самое важное, что принимает и осваивает такой совет в первую очередь — это нормы коммуникации. Добровольно. Ибо без их исполнения не получается создать рабочую атмосферу — общение становится непродуктивным. А вот когда нормы начинают работать, то взаимодействие превращается в волшебство побывав в котором обратно уже не хочется.

Опыт показал, что очень существенное влияние оказывает одна из норм — ВОЗДЕРЖИВАТЬСЯ ОТ КРИТИКИ МНЕНИЙ. Это означает не отрицать мнение другого участника, а быть открытым ему, отмечая как оно ДОПОЛНЯЕТ ваше понимание обсуждаемой темы. 

Это норма оказывается как и одной из самых трудных для освоения, так и дающей наибольший эффект. Для освоения такой нормы есть специальная практика.

( Читать дальше )

Тема геополитике опять, как и в марте этого, стала доминирующей. В первом посте была попытка посмотреть больше на российско-укаринский конфикт http://smart-lab.ru/blog/171369.php. Сейчас, кажется, нужно более глобально взглянуть на ситуацию. Вообще, читая соц сети обращаещь внимание на то, что там преобладают эмоции, а рациональный подход. Оно, в принципе, понятно, когда в конфликт вовлечены Россия и Украина, вольно или невольно объектвным быть сложно. В отношении нашей страны о основе своей люди разделились на две категории: большинство настроены так, либо иначе «наказать» США, бендеровцев, фашистов, дойти до Днепра, "… а санкции нам ни по чем, будем картошкой питаться" и т.п. Меньшая группа пребывает в пессимизме: экономике кранты, санкции крайне болезненны, «это холодная война -2», дальше будет только хуже — нас ждет изоляция, усиление санкций, война и тд и тп. Интернет, сам по себе явлется отлинчым инструментом «заведения» масс! В действительности же, не правы как первые, так и вторые.

   Если взять Смартлаб, к примеру. У подавлющего большиства людей ощущения присходящего имеют оч краткосочный характер, никто не видит, или не хочет видеть глобальную картинку или как у нас в народе говорят — за лесом не видят деревьев. Это как картинка у краткосрочного дейтрейдера: 120 сопротивление 115 подержка. И складывается ощущение, что у других людей мышление устроено таким же обраом. На деле же это далеко не так. Вот, критики политики Президента России говорят, что он, вступая в противоборство с Западом загоняет и без того еле-еле дышащую экономику в угол, обрекая ее на полный провал. Могу с уверенностью предположить, что у Владимира Путина другой взгяд. Большинсвто критиков якорной точкой в своем мышлении имеют докризисный период (до 2008 г.) роста, когда экономика росла вполть до 7% в год. Конечно, если сравнивать текущую динамику и докризисную, то экономика скатывается в рецессию. Однако точка отчета у Президента, я уверен, не 2008 года, 1998. В 1998 году экономика России была настолько слаба, что Россию вообще никто всерьез не рассматривал на междунорадной арене. Внутри проблем было чем достотачно от развала системы гос управления до войны в Чечне и внутреннему террорзму. Сейчас, экономика находитсяя совершенно в ином состоянии, чем в 1998 году, позволяя решать отдельные геополитические задачи и отстаивая свои интересы. Если вы посмотретие на значение индекса в 1998 и сегодня, то рынок — растущий, а не падающий (а если на последний месяц смотреть, как краткосрочный трейдер — по пиши все пропало и надо сливать рынок). А текущее состоняие рынка, где мы видим коридор по ММВБ 1200 -1600, явлется некой переходной фазой, когда старые модели (роста, уклада и ид) больше не работают, а новая еще не сложилась.

( Читать дальше )

    А не разговоры...
ТФ недельный.Подержка 68, которая держится уже 4 года! И здесь опять всё решится ближайшее время.Т к тф большой то диапазон уровня м б несколько рублей, и надо смотреть по закрытию недели.Ромашка в общем, пестицид не пистицид)))
Тут вариантов несколько, можно любой выбирать)))
Пробой.Тут без комментариев.Начало амбассадорно пестицидного шухера по всему рынку.
Отбой и продолжение боковика который уже длится несколько лет.
И самый оптимистично патриотический сценарий.Разворот и начало сильного растущего тренда.Рассклад вполне имеет место быть если движение вверх от начала 2009 г это первая волна, потом боковая коррекция к росту это вторая, то где то не за горами длинная третья.
  Вот такой вот богатый выбор на графике.И какой выбрать… Это как говорится, на вкус и цвет все фломастеры разные)))
Есть и ещё вариант, не заморачиваться этими глобальными перспективами и торговать внутри дня.

     ВСЕМ ПОПУТНОГО ТРЕНДА!!!

Инвесторы, имеющие портфель ценных бумаг, часто или не очень проводят реструктуризацию портфеля, т.е. сокращают или увеличивают доли отдельных бумаг, в т.ч. за счёт увеличение или сокращения других. Цель, как правило, одна- увеличение потенциальной доходности портфеля за счёт увеличение доли потенциально прибыльных вложений. 

Проблема в том, что инвестор, на самом деле, очень рискует проводя такие операции, поскольку новая бумага не только должна стать прибыльной, но и стать  более прибыльной, чем те бумаги, которые были проданы для покупки этой бумаги. Т.е. видим, что есть двойной риск.

Проиллюстрирую на своём примере. Я очень удачно вложился в Кемеровский АЗОТ, который был продан новому мажору, который в апреле 2012 года выставил оферту под 290% к рыночной цене. Эти акции  были мной проданы и сумма на тот момент в портфеле составила долю в 32%. За счёт них (в 1/3)  была сформирована позиция по Мечел преф (15% нового портфеля) по цене чуть выше 200 руб. за акцию. Отрицательный текущий результат этой покупки, несмотря на полученные дивиденды,   составляет в районе 90% от вложенного. Таким образом, прибыль по Азоту (183%) был уменьшена и составила всего 106%  (183%*1/3*(1-0,9)+100%). По остальным 67% тоже есть убытки, но не столь значительные.

Таким образом, великолепный результат по Азоту был существенно скорректирован за счёт перекладок, хоть и вынужденных. 


( Читать дальше )

Всё настолько плохо, но пока ещё есть куда падать.


    Новость о заморозке пенсионных накоплений обрушила в среду российский долговой рынок. Цены российских облигаций обновили минимумы, а доходность дошла до максимумов  2008 года. Долговой рынок в России уже не первый месяц остаётся практически парализован, при этом  с него продолжается  отток капитала. Подобная ситуация негативно сказывается и на динамике курса российского рубля и на динамике российского фондового рынка и на экономике вцелом.  Когда российским компаниям закрывают внешние рынки заимствования капитала, а внутреннего рынка практически нет, многие долгосрочные проекты приходится приостанавливать, а стабильность всей финансовой системы попадает в полную зависимость от ЦБРФ.
      Российский рубль в паре с долларом вновь подбирается к мартовским минимумам, а бивалютная корзина входит в зону, где ЦБРФ должен вновь проводить интервенции для сдерживания курса рубля. Если ЦБ РФ не предпримет более жёстких шагов и не удержит отметку 36.5 по рублю в паре с долларом, то атака спекулянтов может возобладать с новой силой. В текущей экономической ситуации именно стабилизация курса рубля – самая важная задача для российского регулятора и если он с ней не справится под натиском спекулянтов, то последствия будут весьма и весьма плачевные.  В марте текущего года, практически на текущих уровнях ЦБ РФ объявил о безлимитных интервенциях и возможно он вновь пойдёт на подобный шаг. Через ответные санкции Россия по всем фронтам производит замещение продуктового импорта, что только разгонит инфляцию в ближайшее время, а если ещё и курс российской валюты продолжит терять позиции такими же темпами, то по итогам года инфляция в России может превысить и 8% и даже 9%.


( Читать дальше )

Ни один MBA, CFA и SEC с FINRA не дадут Вам точного понимания того, как проводится финансовый анализ? 
Алгоритм исследований отчётности Михаила Крылова выработан годами опыта.

Финансовый анализ обычно проводится с целью. Поэтому нужно понимать с какой.

Единственная общепринятая формула — это сбор фактов, их разбивка на группы, толкование и оценка. Все Нобелевские лауреаты работали по этой схеме. Даже Барак Обама, Томас Шеллинг и Даниэль Канеман.

Экономика — это сложная система, в которой одни участники пытаются манипулировать поведением других в области производства, распределения, обмена и потребления. Своего рода психологическая борьба совокупности компаний, государств, отдельных лиц. И давно уже не только наука, изучающая именно эффективное использование ресурсов. 

( Читать дальше )