24 февраля 2017 года торги на рынках Московской биржи проводятся с учётом следующих особенностей:

• на фондовом рынке торги проводятся в обычном режиме;
• на срочном рынке основная сессия проводится в обычном режиме. Вечерняя дополнительная торговая сессия будет отменена в связи с внедрением планового релиза торгово-клиринговой системы срочного рынка SPECTRA 5.3;
• на валютном рынке и рынке драгметаллов проводятся торги по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (расчетами today) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп;
• на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (ПФИ) торги не проводятся.

Уверенный рост продаж товаров в онлайн — старая история и никого не удивляет. Но появление новых сервисов в секторе откусывает с каждым годом все больше и больше от пирога у привычной всем  розницы. Это вынуждает обычные сети сокращать площади и количество точек, с одной стороны, и фиксировать факт падение выручки с другой. 

В начале 2015 года произошел разлом — оборот онлайн магазинов устремился вверх, а традиционной розницы уверенно вниз:


Реакция рынка не заставила себя ждать. Например Амазон вырос почти в 3 раза:

 Из отчета Bank of America Merrill Lynch  мы знаем о том, что чистые продажи акций хедж-фондами на прошлой неделе были третьими по объему за всю историю, и самыми большими с февраля прошлого года…

«Частные клиенты выступали в качестве чистых покупателей всю прошлую неделю, институциональные клиенты продавали акции пятую неделю подряд, хедж-фонды также выступили в качестве чистых продавцов после четырех недель покупок»

Брокерский счет был открыт 17 января 2014, таким образом, на сегодняшний день ему чуть больше 3 лет. Суммарно на счет внесено 785 тыс. руб, причем большая часть капитала введена в 2014 году, в 2015 году часть средств была изъята на внешние нужды (см. диаграмму пополнений, построенную нарастающим итогом.).

Рисунок 1 – Диаграмма пополнения брокерского счета нарастающим итогом

При открытии счета было принято решение выделить большую часть средств на покупку дивидендных акций, и около 100к руб. оставить на знакомство со спекуляциями. Сегодня обсудим результаты работы с акциями ФР ММВБ.
Весной 2014 года начались активные боевые действия на Украине, а РФ признала итоги референдума в Крыму, что привело к введению санкций и, как следствие, к значительной просадке фондового рынка РФ. В такие моменты самое страшное — это неопределенность. Легко отвлеченно рассуждать, что закупаться акциями нужно в кризис, однако как узнать где дно кризиса и сколько он будет продолжаться? На мой взгляд, именно в такие моменты инвестор (да и спекулянт!) проходит тест на решительность.

• Неквалифицированные инвесторы разделяются на 2 категории в зависимости от суммы денежных средств на брокерском счете: до 400,000 рублей (особо защищаемая категория); от 400,000 рублей. Таким образом, как только на счете неквалифицированного инвестора становится меньше данной суммы, он переходит в категорию особо защищаемых.
• Инвесторы особо защищаемой категории без прохождения инвестиционного профилирования могут вкладывать средства только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты, в отношении которых имеются «паспорта продуктов»: обращающиеся на организованном рынке акции, облигации и ETF; определенные инструменты 3 уровня (в стадии разработки); инвестиционные паи; инструменты организованного валютного рынка и инструменты организованного рынка драгоценных металлов.
• Неквалифицированным инвесторам с суммой на счете у брокера от 400,000 рублей доступны все вышеперечисленные инструменты, а также ценные бумаги из списка 3 уровня, и доступна торговля с плечом. Размер предоставляемого плеча определяется в соответствии с действующим регулированием. При торговле с плечом устанавливается ограничение потерь в размере суммы средств клиента, предоставленных брокеру.
• Неквалифицированные инвесторы, которые хотят инвестировать в определенные финансовые инструменты, по умолчанию не предназначенные для соответствующей категории, могут бесплатно сдать специальный онлайн-экзамен на сайте биржи. Предполагается несколько серий экзаменов. В случае если экзамен не сдан с первого раза у инвестора будет право на его пересдачу. Кроме того, также целесообразно наделить СРО правом принимать идентичные экзамены.
• После сдачи экзаменов неквалифицированным инвесторам может быть предоставлен доступ к: торговле производными финансовыми инструментами на организованном рынке; иными инструментами; торговле с плечом; ценными бумагами, включенными в третий котировальный список.
• Также каждый инвестор будет иметь «право на риск» — возможность приобретать любые инвестиционные инструменты в пределах суммы 50,000 рублей в год.

Всем доброго вторника и удачной работы!

На днях прочитала переписку на одном из форумов трейдеров о том, что сальдировать убытки можно только за последние три года, потому что срок давности для возврата налога — тоже три года. Друзья, вот тут кроется ошибка, вернуть налог действительно можно только за последние три года, а вот сальдировать убытки можно с 2010 года (в течение десяти лет).

Дело в том, что такие понятия как “сальдирование” и “возврат налога” — не одно и тоже. Давайте я на примере расскажу, как нужно поступить. Допустим, вы получили убытки у брокера Финам в 2011 году в сумме 500 тыс. руб., но у вас есть прибыльные годы: 2014, 2015 и 2016 годы, причем прибыль может быть получена у другого брокера, допустим Открытие (это не мешает зачету).

Как вернуть налог? Надо в первую очередь посмотреть, по какому инструменту у вас получены убытки — ФИССы или ценные бумаги. Далее, вы смотрите ваши прибыльные годы и отмечаете себе прибыль по тому инструменту, по которому ранее и был получен убыток. Вы вправе выбрать себе год — или 2014, или 2015, или 2016 год для возврата налога, лишь бы вам “хватило” суммы прибыли для сальдирования убытков.

Чистая прибыль Сбербанка в январе 2017 составила 58 млрд. рублей против 28,3 млрд. руб. в январе 2016 года.

Рост чистой прибыли обеспечен снижением отчислений в резервы с 61,6 до 20,2 млрд руб, а также ростом чистых процентных доходов с 84 млрд руб до 95,9 млрд руб

Целевая цена повышена до 228 руб. за акцию.

Пересмотрен прогноз по чистой прибыли за 1кв 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 135,7 млрд руб (предыдущая оценка 131,5 млрд руб).
Высокие отчисления в резервы в начале 2016 г. вызваны резким ослаблением рубля, вследствие чего Сбербанк доначислил резервы по валютным кредитам.
Отчисления в резервы на уровне 20 млрд руб в январе 2017 года соответствуют нашим ожиданиям по 1 кв 2017 г. В феврале мы ожидаем сохранения отчислений в резервы на уровне января, в марте — умеренного роста (до 30-35 млрд руб) в случае ослабления курса рубля.

В финансовой модели https://specialsituations.net/model/?ticker=SBER обновлены следующие предпосылки:
1. Основные статьи баланса и Основные статьи Отчёта о прибылях и убытках: Лист РСБУ, Столбцы AN-AP
2. Активы и пассивы, формирующие чистый процентный доход: Лист Кредиты и депозиты столбец P
3. Скорректирована средневзвешенная доходность Кредитов и депозитов: Лист Процентные доходы и расходы, Строка 35,44