Из обзора рисков финансовых рынков, подготовленного Банком России, следует, что в октябре спрос на иностранную валюту со стороны небанковских юридических лиц заметно вырос (+10% м/м и 4% г/г) и по объему обновил максимум с декабря 2024 года.

Рост спроcа юрлиц на валюту, скорее всего, связан с сезонным расширением активности импортеров. Но фиксируются и другие процессы.

Так, в октябре почти в два раза выросли нетто-покупки иностранной валюты физическими лицами – до $2 млрд (при среднем объеме за январь-сентябрь около $1 млрд). Рост покупок валюты ЦБ пояснил разовыми факторами, характерными для ограниченного круга физических лиц, направивших средства на валютные депозиты. За октябрь прирост остатков на банковских счетах физлиц в иностранной валюте увеличился более чем в 7,5x относительно сентября, составив $2,9 млрд.

Таким образом, рост спроса на иностранную валюту был системным. Однако он не привёл к ослаблению рубля, так как одновременно заметно выросли продажи валюты со стороны экспортеров: крупнейшие экспортеры в октябре увеличили их на 68% м/м и практически восстановили объемы до средних уровней за последние 12 месяцев.

( Читать дальше )

Исторически, когда LEI (leading economic indicator / ведущий экономический индикатор)снижался на 3,6% или более по сравнению с предыдущим годом: Рецессия всегда следовала или уже была в разгаре. На этом уровне падения практически нет ложных сигналов. Рецессии 1960-х, 1970-х, 1980-х, 1990-х, 2001, 2008 и 2020 годов демонстрировали схожие закономерности. Почему это расхождение важно Резкий контраст между падающими опережающими индикаторами и всё ещё положительным ростом ВВП представляет собой классический паттерн поздней стадии цикла. Экономика продолжает расширяться за счёт текущей активности (ВВП), но ориентированные на будущее показатели уже мигают красным. Такое расхождение обычно устраняется одним из двух способов: Мягкая посадка (редко): LEI стабилизируется и начинает улучшаться, при этом ВВП не падает существенно Рецессия (чаще): ВВП в итоге следует за LEI вниз и уходит в отрицательную зону Учитывая глубину текущего падения LEI и исторические прецеденты, этот график указывает на повышенный риск рецессии, несмотря на всё ещё положительный рост ВВП. Экономика, похоже, движется по инерции, которую опережающие индикаторы считают недолговечной.

( Читать дальше )

 

Возобновление продаж из диапазона очень слабое. Это приоритет продолжения роста. Прошлый сценарий волны (B) перевёл в плоскость ABC и пока он будет являться у меня основным.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

На нашем рынке кипят нешуточные страсти, и подходить к нему нужно с холодной головой :)

Поэтому лучше опираться не на домыслы и эмоции, а на скучную и объективную статистику. На прошлой неделе я уже писал о том, что несмотря на все кризисы и обвалы, российский рынок за последние 10 лет с запасом опередил инфляцию.

Сейчас же давайте взглянем на индикатор Баффета. Напоминаю, что для его вычисления капитализация рынка делится на ВВП — чем этот показатель ниже, тем дешевле оценивается рынок (и тем выше его возможная доходность), и наоборот.

Наша экономика хотя и замедлилась, но продолжает потихоньку расти… чего не скажешь об акциях, которые ушли к годовым минимумам. Поэтому индикатор Баффета упал до 25% — это чуть выше паники 2022 года, но ниже кризиса 2008 года.

Даже в кризисной Турции, откуда бегут иностранные инвесторы, этот показатель держится выше 30% :) Если сравнить с нашими историческими данными, то наш средний показатель равен 40% — то есть, рынок недооценен примерно на 70%.

( Читать дальше )

Давно хотел поделиться своей историей, думаю она будет интересна людям, кто мечтает о своем доме и думает что это дорого и сложно. Кстати, регулярно читаю здесь на Смартлабе комментарии или посты, где обсуждают, что свой дом это дорого. Наверно, если это дворец, то дорого. Но если это хороший, современный дом для жизни семьи, в пригороде любого миллионника России, то это гораздо выгоднее любой квартиры в текущей ситуации.

В целом, мой пост подразумевает, что есть (ну или была), реальная возможность приумножить свой капитал, вложив деньги в строительство или недвижимость. Важный момент, что у меня не было этого капитала, то есть я начал с нуля, не имея вообще никаких средств.

Теперь вернемся в 2020 год. Был май, разгар карантина. Я уже тогда жил за городом и платил за ипотеку дома, построенного своими силами еще в 2014 году.  Денег впритык, у нас с супругой 2-е детей. В то же время государство запускает программу льготной ипотеки, чтобы стимулировать строительный сектор. Ставка рефинансирования снижается до минимальных исторических значений.

( Читать дальше )

📌 Продолжаем проверять рынок акций РФ на наличие недооценки, и сегодня предлагаю взглянуть на индикатор Баффета.

1️⃣ ЧТО ЗА ИНДИКАТОР?

• Индикатор Баффета помогает оценить, дёшев ли сейчас рынок акций, а сам Уоррен Баффет называет свой индикатор «лучшим и единственным показателем реальной оценки рынка».

• Формула проста – отношение общей рыночной капитализации акций к ВВП страны. При этом для каждой страны исторически сложились разные уровни оценки.

2️⃣ РЫНОК РФ:

• Для рынка акций РФ справедливым уровнем индикатора Баффета считается от 35% до 45%, ниже 35% – рынок недооценён, выше 45% – рынок переоценён. Сейчас индикатор Баффета показывает 24,5% – минимум с 2022 года, даже в 2008 году показатель был чуть выше (верхний график).

• Чтобы индикатор Баффета вернулся к среднеисторическим 40%, нужно снижение ключевой ставки (облигации и вклады станут менее привлекательными) и перемирие (снижение геополитических рисков + возвращение нерезидентов). Тем не менее, даже без второго фактора показатель был около 35% в 2024 году при ключевой ставке 16%.

( Читать дальше )

Психолог Ангус Кэмпбелл прославился необычными исследованиями — в то время как все его коллеги изучали расстройства психики, он пытался выяснить, что делает людей счастливыми.

Его книга начинается с того, что люди чувствуют себя намного более счастливыми, чем это принято считать у профессиональных психологов. При этом некоторые больше удовлетворены своей жизнью, а некоторые — меньше, и это не зависит от доходов, места проживания и образования.

Однако у по-настоящему счастливых людей есть кое-что общее. И Ангус Кэмпбелл сумел выделить это слагаемое счастья:

«Уверенность человека в том, что он полностью контролирует свою жизнь, является намного более надежной предпосылкой позитивного чувства благополучия, чем любые объективные жизненные обстоятельства, которые мы рассматривали».

То есть, для счастья нужно нечто большее, чем зарплата, огромный дом или престижная работа. Главный фактор, позволяющий человеку чувствовать себя счастливым — это возможность делать то, что хочешь, когда хочешь и с кем хочешь.

( Читать дальше )

Land of legends,
например
Типа турецкого диснейленда
Через гида по $65
Через местные агенства по $55
По вечерам — шоу.

Через Спутник по $11 на человека из Белека
Билеты и трансфер включены.
Оплата по факту (нет предоплаты).

Никого не рекламирую.
Но заплатить в 5 раз дешевле за то же самое, думаю, приятно.

Думаю, полезно, когда расходы оптимальны по соотношению цены и качества.

www.sputnik8.com/?source=google&medium=cpc&campaign=Search_Google_SputnikBrand|16686696860&keyword=sputnik8&campaign_id=16686696860&gbid=135861095238&adid=589768424283&banid=589768424283&kwid=kwd-742177414923&pos=&matchtype=p&srct=g&src=&devt=m&p1=zagolovok&p2=&agency&gad_source=1&gad_campaignid=16686696860&gclid=CjwKCAiAzrbIBhA3EiwAUBaUdXKSNscCnOW5_Y3Wcs_k68csETr1wYiO1iPfE4XlRXkIeynItgRfHBoCsqIQAvD_BwE

🤔 Ну что ж, друзья мои, спустя неделю моих раздумий по поводу фондов коммерческой недвижимости, я решил не изобретать велосипед и остановил свой выбор на фондах «ЗПИФ ПАРУС». Конкретно — на ЗПИФ «Парус Макс» (доступен только для квалов).

Причём, что любопытно, ещё в августе, во время подробного разбора ЗПИФ «Парус Макс» (RU000A108VR7), я поймал себя на мысли, что мне нравится этот комбинированный подход, когда не терзаешь себя выбором и покупаешь один фонд, который объединяет преимущества целого ряда рентных монофондов и устраняет их ключевые недостатки. Видимо, для воплощения этой идеи в жизнь мне нужно было время на подумать, и сейчас это время пришло!


📊 По состоянию на 31.10.2025, ЗПИФ «Парус Макс» на 57% состоитиз складской недвижимости, на 10% из офисной, ещё 20% — это торговые центры, и оставшиеся 13% — это денежные средства. В разрезе монофондов картина получается следующей:

▪️ПАРУС-ТРМ (RU000A108BZ2): 20%
▪️ПАРУС-КРАС (RU000A108UH0): 19%
▪️ПАРУС-ДВН (RU000A1068X9): 10%

( Читать дальше )

◽️Индикатор, который всегда своим ростом знаменовал плохие дни для российского фондового рынка и не только — DXY (доллар по отношению к корзине валют развитых стран).

◽️Каждая фаза роста DXY сопровождалась давлением на все остальные активы — от #SP500 до #IMOEX. Особенно ярко выраженная зеркальная динамика наблюдается у развивающихся экономик. 
На фото видно, что во всех фазах снижения emerging markets (индексы Бразилии, Саудовской Аравии, России и др.) DXY активно рос незадолго до обвалов на этих рынках.

◽️Сейчас есть все основания ожидать импульсный рост DXY на основе следующих факторов:

🔽сильная перепроданность: динамика доллара с начала года по лето-осен худшая с 1980 года.

( Читать дальше )