Избранное трейдера Komishu
Дед Мороз в лице аналитиков от «БКС Мир инвестиций» насобирал мешок с дивидендными акциями, в течение следующих 12 месяцев доходность которого может составить 14,7% годовых. По словам аналитиков, данный набор акций не только может обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Рассмотрим 5 компаний из этого списка и быстро пробежимся по остальным, которые по мнению БКС могут выплатить выше 10% годовых.
Сургутнефтегаз
Лукойл
Татнефть-ао
Допустим стоит задача купить акции, которые точно будут существовать через 10 лет и будут приносить регулярный хороший доход.
Какие бы вы акции выбрали?
(При этом акции не должны быть сильно переоценены в настоящий момент)
Вот вам мой пример — в таблице
Условно 8 бумаг, бизнес которых максимально надежен.
Внимание, вопрос:
Каких бумаг на ваш взгляд в таком портфеле не хватает?
Итак, в пятницу мы провели встречу с нашими подписчиками аналитики. Я собрал обратную связь — все вроде бы довольны, что безусловно приятно. В процессе общения увидел среди прочего запрос на понимание инвестиционной философии и знания об инвестициях, поэтому решил немного написать какие-то основные вещи, фундамент так сказать.
Вообще говоря, наша цель — обгонять индекс IMOEX полной доходности. Например, средняя доходность нашего рынка 14% годовых. Если наши идеи будут в среднем делать 19% годовых, это будет хороший результат.
Отсюда сразу следует 2 арифметических вывода:
* Не имеет никакого смысла покупать подписку долгосрочным инвесторам, если ваш депозит меньше 2 млн рублей.
* Нет никакого смысла пытаться шортить акции или брать плечи при текущей стоимости маржиналки в районе 20% годовых.
Второй важный момент — предсказать всё что выросло невозможно. Что-то растет справедливо. Но в большинстве случаев на бычьем рынке в большинстве акций просто происходит разгон. И только во время отлива становится понятно кто купался голым, как говорит Баффет. Поэтому я считаю, что наша задача — сосредоточиться на действительно хороших идеях, коих штуки 3-4 в год будет достаточно, чтобы показать блестящий результат.
В прошлый раз мы обсуждали, что настало хорошее время для долгосрочных облигаций и рассматривали список ОФЗ который подходит под реализацию инвестиционной идеи.
Напомню, что инвестиционная идея заключается в росте долгосрочных облигаций с постоянным купоном при снижении ключевой ставки.
Смотрите, что важно при реализации такой идеи? Чтобы цена облигаций росла быстрее всех (других облигаций) при снижении ключевой ставки, правильно же? Мы же хотим заработать на росте цен облигаций, а не ждать 10-15 лет и получать 12,5% годовых, что тоже относительно неплохо на долгосрочном горизонте. Но мы сейчас говорим про ЗАРАБОТАТЬ НА ГОРИЗОНТЕ 1-2 ГОДА. И здесь я выделил три основных параметра, на которые нужно обращать внимание, и это не простая доходность к погашению, не эффективная доходность к погашению, не ставка купона, хотя на эти показатели, конечно, стоит обращать внимание.
1. Модифицированная дюрация
Этот показатель показывает нам насколько изменится цена облигации в идеальных условиях при изменении ключевой ставки на 1%. Например, мод. дюрация = 5%, то при снижении ключа на 1%, цена облигации должна подрасти на 5%. Соответственно, нужно выбирать облигации с максимальной мод. дюрацией.
Ключевая ставка 15% годовых, может до конца года будет даже немного повыше. Но очевидно, что уже в 2024 году она будет ниже. Инфляцию с высокой вероятностью к выборам усмирят, дальше снижение ключа и рост облигаций с постоянным купоном.
Посмотрел какие сейчас есть варианты, чтобы отыграть эту идею, список даю ниже 👇
Основные условия:
1. Максимально надежные и ликвидные долгосрочные облигации. Остановился на ОФЗ, в корпоратах не вижу смыла под такую идею
2. С постоянным купоном, естественно)
3. Без амортизации и оферт
▪️ОФЗ-26230 (RU000A100EF5)
Эфф. дох-ть к погашению — 12,5%
Цена за одну ценную бумагу ≈ 690 рублей без учета НКД
▪️ОФЗ-26240 (RU000A103BR0)
Эфф. дох-ть к погашению — 12,5%
Цена за одну ценную бумагу ≈ 670 рублей без учета НКД
▪️ОФЗ-26221 (RU000A0JXFM1)
Эфф. дох-ть к погашению — 12,5%
Цена за одну ценную бумагу ≈ 755 рублей без учета НКД
▪️ОФЗ-26238 (RU000A1038V6)
Эфф. дох-ть к погашению — 12,5%
Цена за одну ценную бумагу ≈ 635 рублей без учета НКД
▪️ОФЗ-26243 (RU000A106E90)