❗️ОФЗ с потенциалом роста на десятки процентов❗️

В прошлый раз мы обсуждали, что настало хорошее время для долгосрочных облигаций и рассматривали список ОФЗ который подходит под реализацию инвестиционной идеи.

Напомню, что инвестиционная идея заключается в росте долгосрочных облигаций с постоянным купоном при снижении ключевой ставки.

Смотрите, что важно при реализации такой идеи? Чтобы цена облигаций росла быстрее всех (других облигаций) при снижении ключевой ставки, правильно же? Мы же хотим заработать на росте цен облигаций, а не ждать 10-15 лет и получать 12,5% годовых, что тоже относительно неплохо на долгосрочном горизонте. Но мы сейчас говорим про ЗАРАБОТАТЬ НА ГОРИЗОНТЕ 1-2 ГОДА. И здесь я выделил три основных параметра, на которые нужно обращать внимание, и это не простая доходность к погашению, не эффективная доходность к погашению, не ставка купона, хотя на эти показатели, конечно, стоит обращать внимание.

1. Модифицированная дюрация
Этот показатель показывает нам насколько изменится цена облигации в идеальных условиях при изменении ключевой ставки на 1%. Например, мод. дюрация = 5%, то при снижении ключа на 1%, цена облигации должна подрасти на 5%. Соответственно, нужно выбирать облигации с максимальной мод. дюрацией.

2. Выпуклость
Параметр, который используют управляющие крупным капиталом. Выпуклость говорит нам, как будет изменяться цена облигации, если ключ изменят сразу не на 1-2%, а на 3-5%, так как в таком случае цена облигации меняется нелинейно относительно изменения ключа. Проще говоря, чем больше выпуклость, тем лучше, так как при снижении ключа цена облигации растет быстрее.

3. Текущая купонная доходность
Идея может реализовываться и 1 год, и 2 года или даже больше при реализации рисков, о которых я говорил. И согласитесь, что находиться в позиции лучше с хорошими купонными выплатами)

💡Исходя из трех параметров, описанных выше,мой выбор пал на ОФЗ-26238, так как у нее самая большая мод. дюрация и выпуклость, а также неплохая текущая купонная доходность в районе 11,2%.

----

https://t.me/InvestAssistance

👆Обязательно подписывайтесь на канал, чтобы стабильно зарабатывать на фондовом рынке!

----

Пока одни игнорируют облигации, другие будут делать доходность сопоставимую с акциями, но при меньшем риске 😉