Интересная статья американского аналитика. Он на исторических данных американского рынка сравнил стратегии «купи и держи» и «покупка на просадках». Изначально поставил такие параметры — при «покупке на просадке» ждем когда рынок падает на 10%, покупаем и держим как минимум 12 месяцев или пока рынок не отыграет падение (the drawdown threshold is exceeded before returning to cash). В итоге он выяснил, что за все время человек ждущий просадки будет сидеть 47% времени в кэше и разгромно проиграет стратегии «купи и держи».

Оранжевый график — купи и держи.
Синий график — покупай на просадке 10%.


 Статья на английском, там раскрывается больше деталей и приводятся данные с разными параметрами, например увеличивается размер просадки на которой надо покупать. Но всегда эта стратегия проигрывает простому «купи и держи».

svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy

• Доходность ОФЗ = 2x инфляция, депозиты и дивдоходность ММВБ > инфляции
• Деньги дорогие, => деньги будут дешеветь => рынок дешевый.
• Либо должны упасть доходы у компаний, чтобы пришло в равновесие, но даже если доходы упадут в 2 раза, все равно акции будут недороги
• Собственный портфель впервые с 2009 года на 90% акциях.
• Если будет падать рынок, буду снова покупать.
• два сценария на будущий год: (1) рост индекса на 2600-2800, на фоне падения стоимости долга, или (2) колебания между 1600 и 2100, на фоне «международного кризиса»
• ценовых ориентиров нет
• в кэше сейчас находится страшнее чем в акциях

В первую очередь, следить собираюсь, если рынок пойдет на 1500-1600 по широкому индексу ММВБ, за ГМК Норникель, ВСМПО Ависма, Росагро, Фосагро, Мосбиржа, ЛСР. Кроме того, Газпром, Роснефть, Мечел пр., ФСК, Русал, Ленэнерго пр. присутствуют в моем портфеле в заметных количествах, так что тоже приглядывать буду волей-неволей. Если цены будут существенно ниже текущих – я буду добирать акции этих списков, вероятно.

Хотел бы дополнить пост «Почему мы не они?» от Волка с Воздвиженки личным опытом, касаемо качества труда в России (и, возможно, в СНГ в целом). Сначала хотел написать коммент в его теме, но понял, что объём позволяет запилить отдельный пост, а заодно набрать кармы, которой не хватает на оценку полезных постов других смартлабовцев.

Вкратце о себе: сейчас у меня свой малый бизнес, но до этого я 9 лет отработал в 4 московских компаниях, две из них у многих москвичей на слуху, но озвучивать названия не буду. Во все компании приходил на дожность линейного персонала и отовсюду уходил хотя бы мелким начальником, хотя часть трудового стажа пришлось на студенческий возраст, когда пробиться куда-то сложно. Секрет прост: просто работай. Не нужен никакой блат, ни нужно никому «лизать», не нужно всем поддакивать, не нужно никого подсиживать. Нужно просто хорошо работать, показывая не деятельность, а результат. Но сейчас не обо мне.

>КПД труда. 99% писарчуков и удивляющихся западному прогрессу никогда не захотели бы работать в таком ритме как работают там. Т.е. им надо чтобы кто то делал, а они работали себе в развалочку с перекурами каждые 15 минут (образно).

Внешний фон все еще позитивен. У американцев получилось V-образное восстановление с 2344 на 2393, крутобл, что тут скажешь, спекулянтов зачистили, возразить на такое некому. И все же сегодня к вечеру нужно начать движение вниз. цель — пробой 2300 по фсипу до пятницы.

Нефть туда же, вышла к 54, падение с 54 на 47 и V-образный выкуп к 54 – мол какие мы сильные.

Что хорошо, на все это потрачены деньги и силы, и на следующем снижении сразу встанет вопрос о новых лоях, то есть о более сильном снижении, чем выкупленное, так как защищать уровни будет не на что.

На мой взгляд, Опек не может держать цену выше 53, да и после ОПЕК упадем, как падали после каждого ОПЕК в 2016 году – таковы мои ожидания.

Так что среднесрочно ситуация не изменилась.

Наш рынок понимает эти риски в полной мере. Формально мы снижаемся уже четвертую неделю подряд, но конечно на таком внешнем фоне  бумаги расслоились, появились явные аутсайдеры и явные лидеры.