Рынок акций тесно увязан с состоянием денежного рынка. Логика здесь простая. Чем больше денег в банковской системе, тем ниже ставки кредитования. Тем выше спрос на акции. И наоборот. Чем хуже ситуация на денежном рынке, тем выше ставки кредитования. Тем хуже рынку акций. Правда зависимость здесь не прямая, а имеет некоторые нюансы. 
 
Московская биржа уже долгое время рассчитывает ставки РЕПО для акций и облигаций на 1, 7 и 14 дней. График индекса MICEXEQRRON (ММВБ РЕПО акц 1 день) имеет высокую корреляцию с графиком однодневной ставки межбанковского кредитования MosPrime Rate. Оба графика имеют одинаковые тенденции, демонстрируя взаимосвязь рынка акций с денежным рынком.
 


( Читать дальше )

я решил регулярно отвечать на вопросы по опционам (пока раз в месяц после очередной экспирации).
общее правило такое — если ко мне в личку (в том числе во всех асоциальных сетях) приходят вопросы по опционам — я просто буду их накапливать и отвечать здесь. также буду отвечать на все вопросы в данном топике. 

вопросов не много, но часть из них я просто игнорирую. вот хороший пример вопроса на игнор: «здраствуйте где можна скемта пообщатса про опцыоны». не скажу что я не понял смысла вопроса, но форма подачи меня не устраивает абсолютно, хотя слова «здравствуйте», «где» и «про» выглядят вполне сносно.

сегодня для затравки только один вопрос (смарт-лаб)
------------------------------------------------------
«Скажите пожалуйста, каким образом вы анализируете волтильность цены базового актива и волатильность опционов с целью принятия решения о торговле опционами? Какие сервис используете для анализа опционных «греков»? 

Меня интересует это с целью краткосрочной покупки и продажи волатильности на рынке посредством опционов — например, краткосрочные покупки и продажи стреддлов. „

( Читать дальше )

Идеология skew( скью), описанная давным-давно) в 
smart-lab.ru/blog/96698.php
показывает, что рынок «боится» падения и занят покупками «страховок» от падения  ( см рост ОИ в 150, 145 и 135 путах)



Надо ли так спешить, в том смысле, что всё произойдёт сразу и резко? Вопрос, по меньшей мере, дискуссионный. В том, что это произойдёт в ближайший месяц В ПРИНЦИПЕ лично у меня нет никаких сомнений.  Однако, возможно, " не завтра".
Приведу несколько, имхо, причин. Во-первых, чего все боятся обычно случается!!!, но не так  и не в том объёме как все думают — все, в общем-то не дураки, но просто все выиграть одновременно обычно не могут. Поэтому, будет как-то хитро. 
Я серьёзно рассматриваю 2 варианта.

( Читать дальше )

Что-то мне этот рынок напоминает… Ага, аккурат начало прошлого года, когда быки медленно и печально, как ослы, тащили индекс вверх, а медведи, как ежики плакали, кололись, но жрали кактус открывали все новые и новые шорты.

Вот даже графики среднедневного значения индекса с начала года безумно похожи:


Тогда, быкам удалось вытащить индекс выше 1600 пунктов, на годовой максимум 2012 года, который был выше закрытия года на 16 %. Удастся ли быко-ослам 2013 года повторить тот же трюк? Посмотрим, но барометр пока на их стороне.



 Сигналы таблицы основаны на значении фрактального индекса силы рынка. Описание индикатора здесь: 

( Читать дальше )

Так как автор корневого поста обещал меня внести в свой блек-лист, то пишу я в отдельном посте (проверять это не буду)

Так вот, если «грубо», то волатильность — это мера размаха движений от локальных минимумов до максимумов и обратно. И с «трендом» и «боковиком» это понятие никак не связано, так как могут быть тренды с большими основными и коррекционными движениями, а могут быть совсем «узкие» боковики. Поэтому по отношению к этим понятиям мы можем провести историческое исследование, но экстраполировать его результаты на будущее надо с большой осторожностью.

При этом волатильность зависит от периода расчета, таймфрейма и стиля торговли. Про последнее уточню. Трейдера, у которого позиции редко сохраняются позиции на конец дня не интересует волатильность с учетом гэпов, а интересует волатильность внутри дня. Меряться волатильность может как в абсолютных, так и в относительных единицах и на этот счет единого мнения нет. Более того, мой опыт показал, что для рынка США для дорогих акций лучше второе, а для дешевых — первое.

Чем плоха низкая волатильность? Тем, что любая торговля связана с получением прибыли только при наличии движений на некоторую величину.  Эта величина может быть постоянной, может быть и адаптивной, т. е. подстраивающейся под волатильность ближайшего прошлого. Конечно большинство трейдеров используют второй случай, помня об изменчивости рынка.

( Читать дальше )

Фьючерсу РТС остаётся 2 дня до того, чтобы установить рекорд самого низковолатильного опционного месяца (15е по 15е) за последние 6 лет. По статистике вероятность появления такого месяца является практически нулевой, но рынок на то и рынок, чтобы иногда радовать новыми рекордами. В 2008 и 2011 это были рекорды по полетам волатильности вверх, в 2012 рекорды в обратную сторону. На текущий момент подразумеваемая волатильность составляет меньше 19% в истекающих январских опционах со страйками 155 000 и 160 000.


За сегодня наторговали чуть меньше, чем за вчера. Общий объём торгов оказался чуть меньше 6 млрд. руб. Пут/колл ратио снова на стороне путов и составляет 1.26. Также я решил добавлять в свои обзоры пут/колл ратио по опционам на акции. Пут/колл ратио в акциях на сегодня составил 0.58, обороты по опционам на акции на порядок ниже — 250 млн. руб. (взяты опционы на сбер, газпром, лукойл, норникель, ВТБ). Кстати, стоит обратить внимание, что единогласия нет, в акциях коллы сегодня вызывали значительно бОльший интерес, чем путы, чтобы лучше понимать о чём речь небольшое пояснение.

( Читать дальше )

Уверен, что многие даже и не слышали таких фамилий, как А. Акаев, В. Пантин, А. Айвазов. Ну конечно нет, стыдно, я тоже не слышал. Они являются специалистами Института прикладной математики имени Келдыша (ИПМ). ИПМ был создан для решения расчётных задач, связанных с государственными программами атомной и термоядерной энергетики, исследования космического пространства и ракетной техники. Основное направление деятельности института состоит в использовании вычислительной техники для решения сложных научно-технических проблем имеющих важное практическое значение. Институт знаменит тем, что специалисты предсказали кризис 2008 года еще за много лет до аналитиков. Они используют более сложные системы математических исчислений. Так вот, специалисты ИПМ, предсказали очередной обвал мирового ВВП, который произойдет в 2015 году. После этого мир ждет блаженство вплоть до 2020 года)))) В целом интересно посмотреть лично, как работали их расчеты. График рисовали в 2010 году… Постарался найти материалы касательно расчетов кризиса 2008 года – безрезультатно. Так что пост больше подойдет как ОФФТОП.


Источник: http://traders.kz/?p=7338

Российские нефтяные акции четвертый год не могут обновить свой максимум, болтаясь в горизонтальном коридоре. Хотя именно на этой отрасли основано благополучие почти всей отечественной экономики. Поэтому главные надежды на продолжение роста рынка связаны, прежде всего, с акциями нефтяных компаний. Но котировки акций ЛУКОЙЛа шарахаются от своего трехлетнего максимума как от огня. Роснефть стремительно подскочила осенью в цене, а к максимуму 2011 года подползла на последнем издыхании. Сургутнефтегаз с 2009 года не может отлипнуть от уровня 28 рублей.

( Читать дальше )

В развитие темы поднятой тут, предложу свое видение возможного варианта.

Мне было бы интересно периодически(0.5 — 2 раза в месяц) встречаться для совместного обсуждения:
— методик/идей в областях, связанных с торговлей (выбор инструментов, ММ, РМ и т.д.)
— общей оценкой рынка на текущий период


Это, имхо, должно быть именно обсуждение (не лекция, семинар и т.д.), т.е.:
— в обсуждении(на встрече) должно участвовать не более 10-15 человек (имхо, норма 5-10)
— каждый из присутствующих должен уже обладать неким начальным уровнем опционных знаний, т.е. как минимум при фразе «Дельта = 15%» пауза в дискуссии должна отсутствовать.
— цель участия каждого в обсуждении должна быть примерно следующей «дать частичку своего знания, чтобы совместно создать новое знание»
— обсуждения должны быть подготовлены (как минимум тема известна всем заранее) и модерируемы

( Читать дальше )