📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я являюсь профессиональным инвестором (вхожу в топ-10% лучших) с опытом 8 лет.
Итак, я сегодня проанализировал 72 компании российского фондового рынка и выбрал самые недооценённые. Вот результат (27 компаний имеют потенциал роста более 100%!):




( Читать дальше )

Если Трампу больше верить нельзя,(потому что он опять откладывает «удар»( но кулак уже  поднят и рано или поздно необходимо его применить, так лучше внезапно), типа как 1941году 22 июня(хотя перед этим  был договор о не нападение.....

то в течение 50 дней Штаты готовят (страшную провокацию), то есть отступать то они не могут, но удар нанесут раньше окончания этого срока как  50 дней? для чего им нужен этот «люфт» период 50дней, совместно с Евросоюзом нанести Нокаут -хук, или после 30проц пошлин Европы только готовы обрушить эти санкции,… может отвлекают внимание, для  подготовки в ловушку по нефти, по пошлинам(страшное если военное, не дай бог , как по истории   химию испытывал ( на Вьетнам, или, Японию ядерку,… теперь все от Штатов можно ожидать,( противоречия столетиями развивались и ждут кульминации своей, идут между экономическими строем и систем развития...

22-24 февр 2022года никто и не предпологал, что все произойдет внезапно (на 180 градусов…

В период с 4 по 9 июля был установлен абсолютный рекорд корпоративных мультипликаторов в США (об этом в других материалах) с форвардной оценкой на 8-10% выше, чем исторический максимум в феврале этого года (рост рынка на 2% при снижении ожиданий роста прибыли на 6-7%).

От минимумов апреля до максимумов июля было создано свыше 30% капитализации и почти 15 трлн в абсолютном выражении. В относительном сравнении это в ТОП-5 величайших ростов в истории торгов, а в абсолютном сравнении – недостижимый рекорд.

Для сравнения, за 5.5 лет в условиях пузыря доткомов было создано всего 11 трлн, сейчас в 1.5 раза больше за три месяца.

Повторюсь, никогда в истории рынок не рос с подобной скоростью на изначально высокой базе при жесткой ДКП в отсутствии QE на траектории актуализации рисков рецессии и высочайшей торговой и экономической неопределенности, чем когда-либо при отсутствии свободного буфера ликвидности и нестабильности потоков иностранного капитала.

Максимум рынка был 3 июля, а если сравнить 8 июля к 8 апреля по закрытию дня, нефинансовые компании выросли на 27.7% или почти 11.7 трлн по собственным расчетам на основе данных торгов.

( Читать дальше )

В апреле Мосбиржа запустила торги иностранными бумагами, и с тех пор почти каждую неделю на разных ресурсах появляется новый пост от нового пострадавшего про необоснованный налог на материальную выгоду, в котором выражается недоумение, как же так. Уже скоро торги обещает запустить и СПБ биржа, и пострадавших будет ещё больше. У меня уже был похожий пост. Но в данном посте я постарался собрать в единую картину весь накопленный с начала 2024 года материал, на вопрос, как же так получилось, в том числе из обсуждений в чате канала пострадавших t.me/materialvygoda а так же предоставленных участниками текстов претензий (большая благодарность Ирине Яненко за организацию сбора претензий и помощь в написании текста, и всем, давшим согласие на использование своих материалов в данной публикации).

Подробно в чём заключается абсурдность налога я описал в этом посте smart-lab.ru/blog/1105545.php
Если кратко, то на российском рынке за последние годы появилось множество инструментов, налог при торговле которыми исчисляется не на доход, а на оборот, даже в случае отсутствия дохода, и даже при фактическом убытке.

( Читать дальше )

Я потратил 3 года жизни на ежедневную торговлю: изучение паттернов, стратегий, проведение бэктестов. Это более 7.000 часов американских горок на моих нервах, и сотни бессонных ночей. И что в итоге? В итоге разочарование.
Таких как я ~98% трейдеров — без результата и без денег. Короче, не советую. Хочу с этим покончить, но, когда на пару дней отвлекаюсь — чувствую пустоту и возвращаюсь. У кого получалось уйти навсегда?

Нет-нет, да и мелькнёт мысль о фиксиках, которые мы наблюдаем на торгах Мосбиржи


     Отрадно видеть, как скверная репутация, которую ВТБ зарабатывал годами, продолжает жить в сердцах инвесторов. Несмотря на все прогревы через различные интервью, выходы в эфир на телеканалах и участие в конференциях, доверие восстановить трудно. А в случае ВТБ является ничем иным как фантастикой.



( Читать дальше )

Привет, спекулянты!

Опять двадцать пять. Трамп в своей фирменной манере через Truth Social объявил полное прекращение торговых переговоров с Канадой. Причина? Канадцы ввели налог на цифровые услуги для американских IT-гигантов. Цирковое представление продолжается.

Соседи, которые торгуют на 762 миллиарда долларов в год, внезапно решают устроить драку из-за того, что один хочет взять налог с Google и Amazon.

Американская истерика в чистом виде

Читаю пост Трампа. Парень реально написал «вопиющий налог» и «прямая атака на нашу страну». Серьёзно? Канада хочет собрать налоги со своей территории с американских компаний — и это атака на США?

Самая вкусная часть: «Они, очевидно, копируют Европейский союз, который сделал то же самое». ЁПРСТ, да они копируют здравый смысл! Если IT-гиганты зарабатывают на твоей территории миллиарды, почему бы не взять с них налоги, как с любого другого бизнеса?

Трамп в своём репертуаре — семь дней даёт Канаде на размышления, а потом будут тарифы. «Мы сообщим Канаде о тарифе, который ей придется платить за ведение бизнеса с Соединенными Штатами Америки». Звучат как угрозы районного хулигана.

( Читать дальше )

📌 Решил проанализировать динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2024 году. К посту прикрепил мою таблицу, в ней можете увидеть изменение стоимости акций с момента IPO и до сегодняшнего дня (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• Всего в 2024 году 14 компаний провели IPO, и лишь у 5 из них к сегодняшнему дню не снизилась стоимость акций – АПРИ (+42%), Аренадата (+33%), Озон Фармацевтика (+25%), Ламбумиз (+18%) и Промомед (+1%). При этом у четырёх из этих компаний (кроме АПРИ) остаётся высокая оценка рынком, P/E больше 10. Дороже 10 рублей стоит на рынке 1 рубль чистой прибыли этих компаний. К слову, чистый долг АПРИ в 2024 году оказался выше выручки, таким не может похвастаться даже закредитованный Самолёт.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• Инвесторы, которые участвовали в IPO остальных 9 компаний и держат акции до сих пор, имеют убытки от –21% до –64%. Более, чем в 2 раза упали акции Кристалла (–64%), ВсеИнструменты ру (–63%), IVA Technologies (–58%) и МТС Банка (–52%). Более трети в стоимости акций потеряли Элемент (–40%) и Делимобиль (–39%). Благодаря выплатам дивидендов чуть получше ситуация у инвесторов Диасофта (–24%), Займера (–22%) и Европлана (–21%).

( Читать дальше )

На три вещи можно смотреть бесконечно, как горит огонь, как течет вода и как работает сила сложного процента.

Один из невероятно наглядных примеров того как работает сложный процент, это счет с ежедневной выплатой процентов. Такой например, был в ГПБ, насколько я помню, сейчас точно есть в Яндекс.
Выплата процентов тут идет каждый день, они капитализируются (то есть падают на счет), и на следующий день, проценты начисляются на новую, увеличившуюся сумму.

В общем, это прекрасно иллюстрирует как то устроено. Каждый день, вы наблюдаете, как сумма на вашем счету все растет и растет, а каждый рубль работает на вас. Рекомендую!
Думаю, особенно прикольно будет деткам, для развития финансовой грамотности.

14.06.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор