Рис.1. Паника
 
THIS IS SPARTA M@THERFUCKERS OLD SCHOOL ALGO.
 
Что нужно знать, для того чтобы быть успешным трейдером и алготрейдером?
 
А ТЫ!? Хочешь на пьедестал ЛЧИ!?
 
Мат. часть inside.
 
 АТТЕНШН! Эта статья более чем на половину о дисциплинах входящих в Old School Algo, и более чем полностью является логичным продолжением моего предыдущего поста. Поэтому внимательно ознакомьтесь с классификацией ( smart-lab.ru/blog/155908.php )  алготрейдеров и комментариями к ней, прежде чем писать сюда!
 
 OLD SCHOOL ALGO SKILL TREE
 


( Читать дальше )

Последний раз пишу довольно близко к общедоступному (вводному) куску книги, чтобы более сведущие в экономических терминах читатели (сам я физ-матик) могли меня поправить и предложить нужные акценты. В следующем посте на эту тему начну выкладывать охраняемый авторским правом основной текст книги, который буду излагать значительно более конспективно и с вкраплением своих собственных мат. интерпретаций т.к. авторша делает тут небольшие огрехи, как это явствует из уже прочитанной мной 1-й главы. 

 
ВВЕДЕНИЕ
 
Фракталы это шаблон или объект, каждая часть которого являются эхом целого. Выделяя симметрии или инвариантности, мы определяем свойства, остающиеся постоянными на каждом уровне масштаба объекта. Каждый маленький сегмент фрактала содержит определение построения целого по степенным динамическим законам. Пример фрактала – легкое, которого состоит из огромного числа таких уровней.
Мандельброт, изучая финансовые графики как геометрические объекты, определил три этапа индетерминизма хаотичности: слабый, умеренный и бурный. Слабая хаотичность связана с броуновским распределением вероятности, медленная с логнормальным распределением, а бурная с ‘Joseph effect’ или ‘Noah effect’. Эффект Джозефа относится к устойчивости в финансовой системе, а эффект Ноя соотносится с сильными разрывами. Волатильные цены, толстые хвосты распределений и эффекты долговременной памяти привели Мандельброта к рассмотрению финансовых рядов как фрактальных серий. Т.е. постоянно изменяющие свою суть финансовые рынки не являются полностью непознаваемыми, т.к. движущие их механизмы остаются неизменными. В этой книге парадигма 'мультифрактальных рынков' рассматривает традиционные подходы лишь как составные элементы более глобального подхода.


( Читать дальше )

Мегапоза в декабрь-135-пут на фРТС всем буквально плешь проела (здесь и далее тысячи опускаю для упрощения восприятия). Однако, сколько ни смотрел, нигде не видел подробного разбора позиции в ракурсе оценки её возможной результативности. Всё больше — охи, да ахи… А тем временем, тут много чего познавательного.
Во всяком случае, лично мне эта ситуация показалась настолько любопытной, что даже выделил на нее время, чтобы обсчитать её в цифрах. Интересна же она в первую очередь потому, что использовались путы вне денег, что вообще-то не практикуется в позициях подобного рода. Просто в силу очевидной неэффективности (в контексте схемы дельта-нейтральности) этих опционов до момента, пока они не войдут в деньги. Либо приходится принимать чрезмерный риск, что идёт вразрез с концепцией нейтральных по рынку стратегий.


( Читать дальше )

Через g_*(x) обозначим функцию

Е_*max(x-d,0), где Е_* –среднее по распределению P_* случайной величины d.

Предположим, что безрисковая ставка равна нулю и мы имеем опционы европейского типа с их рыночными ценами C_call(St) и С_put(St), базовый актив с ценой C₀ и отсутствие возможности арбитража. Тогда из известной теоремы о безарбитражном рынке следует, что существует такое распределение (Р_рын) относительного приращения будущей цены базового актива d_T=C_T/C₀-1, C_T  — цена на экспирацию, что Е_рынd_T=0 и для любого страйка имеют место равенства

C_call(St)=C₀·(g_рын(s)- s) и C_put(St)=C₀·g_рын(s),
где s=St/C₀-1.


Распределение P_рын еще называют «риск-нейтральным», потому что если реальное распределение d_T-M

( Читать дальше )