Оригинал статьи, финансовый анализ и рейтинги российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Переходите и подписывайтесь, чтобы не пропустить дефолт.

Прежде чем инвестировать в ту или иную компанию, хочется знать за счёт чего и кого компания развивается и развивается ли. Как-то не очень хочется вложиться в контору и посвятить всё свободное время ожиданию дефолта. Поэтому было бы неплохо определить перспективы развития компании, хотя бы на том уровне, который нам позволит сильно не волноваться за свои инвестиции.

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй "О’кей по-русски или диверсификация информационных рисков©"

Чтобы понять, насколько устойчива компания в финансовом плане и какое будущее у неё может быть, достаточно просчитать долю собственного оборотного капитала (СОК) компании к её запасам (З). Дополнительно мы сможем понять, какая доля СОК состоит из собственных средств, а какая из заёмным и есть ли у компании запасы, которыми компания сможет закрыть, какие-то свои проблемы.

( Читать дальше )

Большинство игроков, к счастью, не понимает, в какую игру они играют. А многие не понимают и того, что трейдинг является игрой, причем, одним из лучших примеров игры в терминах «Теории Игр». Какой игрой является трейдинг? Некооперативной, последовательно-параллельной игрой с нулевой суммой. Формально инвестиции и трейдинг можно отнести к ненулевой игре в связи с постоянно растущим фондом игры. Однако большая часть излишков «изымается» из игры на ранних стадиях их образования т.н.«умными деньгами», а оставшаяся их часть распределяется между игроками очень неравномерным образом (5/95), зависящим от их навыков и умения, которые и представляют собой пресловутые «торговые стратегии». По этой причине можно с легкостью назвать трейдинг игрой с нулевой суммой.

То, что трейдинг является некооперативной игрой, понятно и на интуитивном уровне, а также следует из его определения как игры с нулевой суммой. А ярким тому примером служит одна из причин формирования зон поддержки/сопротивления. Ею в данном примере являются действия залоченных в своих позициях игроков, препятствующих движению цены в выгодном для них направлении. Так поступать их заставляет хорошо изученная финансовой психологией ассиметрия в принятии рисков, которая заставляет массу игроков действовать нерационально в отношении своих прибылей и убытков. Ведь рациональным поведением в данном случае было бы беспрепятственно пропустить цену сквозь свои убыточные позиции, чтобы они превратились в прибыльные. Такая тактика превратила бы эту игру, хотя и временно, в кооперативную. Уже потом, на уровне цен со значительной прибылью, эта игра все равно вернулась бы в разряд некооперативных из-за высокой конкуренции и невозможности для всех разом найти контрагента для фиксации прибыли.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

Прежде чем начинать любое дело, лучше всего ознакомиться с информацией о том, как это делают другие. Если мы хотим стать обеспеченными людьми, то нужно пример брать с тех, кто уже этого добился и изучать инструменты, которыми эти люди пользовались для достижения цели.

Мы все знаем бизнесменов, как Джефф Безос (Amazon), Илон Маск (Tesla), Аркадий Волож (Яндекс). Но согласитесь, построить такую корпорацию, как Amazon или Яндекс с нуля сможет далеко не каждый из нас. А вот поучаствовать в росте их стоимости, а в перспективе и в распределении прибыли данных компаний могут все, став акционерами.

Мы также знаем известных инвесторов, которые стали миллиардерами, вкладывая деньги в уже готовые бизнесы, Уоррен Баффет (Berkshire Hathaway), Питер Линч (Fidelity Magellan), Джон Богл (Vanguard).

Таким образом, чтобы разбогатеть у нас есть минимум 2 надежных и проверенных временем варианта — открыть собственный бизнес и(или) инвестировать в уже существующий.

Лично я, когда столкнулся с этим вопросом, не долго выбирал. Из меня бизнесмен скорее всего вышел бы не очень хороший, да и риски велики. Сфера инвестиций показалась более простым решением, здесь я могу вложить средства не в одно направление (как в бизнесе), а в десятки по разным секторам и странам. Если разумно подходить к таким инвестициям, то потерять все средства просто невозможно, даже при самом худшем сценарии.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Цель данной статьи – сфокусировать внимание инвесторов на том, как можно быстро определить целесообразность инвестиций в ту или иную акцию.

Как правило, в интернете, СМИ или блогах популярных гуру-инвесторов описывается компания и ее уникальность. Приводятся, в качестве доказательства роста, красивые диаграммы с финансовыми показателями и т.д. и т.п.

Но тут стоит заметить, что зачастую у пассивных читателей или слушателей нет полного понимания общей картины. А точнее, на сколько выгодны будут для них, к примеру, акции компании, и на сколько справедлива их сегодняшняя цена?

Давайте представим, что у вас нет возможности проверить рыночную цену акции, нет возможности чертить линии поддержки или сопротивления на графике. При этом перед глазами есть отчетность к-н компании с показателями 3-х летней давности.

Вопрос: Сколько должны стоить акции такой компании? Интересно, согласитесь?

Первое, на что обращают внимания распространители финансовой информации (в том числе и я):

( Читать дальше )

В прошлом месяце я завел еще один портфель, который состоит исключительно из ETF. Также, среди наших подписчиков есть те, кому не очень интересны отдельные акции, а предпочитают формировать портфель из фондов, поэтому время от времени будем затрагивать эту тему.

Я изучил ряд готовых ETF и БПИФ, которые предполагают полностью сформированный портфель из разных активов (акции, облигации с разным сроком до погашения, денежный рынок и драг. металлы). Решил сравнить, что выгоднее, самому собрать такой портфель из отдельных ETF или же купить готовый.

TRUR — вечный портфель от Тинькофф (в рублях)
В состав входит 25% акций, 25% короткие облигации, 25% длинные облигации, 25% золото.
Цена пая составляет 10 руб, комиссия 0,99%.
У фонда есть аналоги в долларах и в евро (TUSD, TEUR).

SBWS — взвешенный смарт-фонд от Сбербанка (в рублях)
В состав входит 40% акций, 30% корпоративных 3х-летних облигаций, 30% денежный рынок.
Для данного фонда указаны минимальные и максимальные веса активов, в зависимости от разных сценариев их может меняться.

( Читать дальше )

Шарп и Сортино. Всё, что надо знать о этих коэффициентах.

 

1. Коэффициент Шарпа и коэффициент Сортино служат для оценки эффективности и уровня риска торговых систем (а также, портфелей и ETF-ов).
2. Если две торговые системы (два портфеля, два ETF-а) имеют одинаковые доходности, то предпочтительнее будет та, у которой эти коэффициенты выше.
3. Коэффициент Шарпа даёт некорректное представление о системе (о портфеле, о ETF-е). Коэффициент Шарпа следует избегать, и, по возможности, надо пользоваться коэффициентом Сортино, в формуле которого устранены недостатки коэффициента Шарпа.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Не смотрите Википедию

Мы хотим, чтобы нам объясняли так, чтобы было понятно. Когда видишь формулу и формулировку дюрации в википедии, становится совсем непонятно.

Дюрация — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей.

( Читать дальше )

Если вы следите за творчеством Тимофея Мартынова на youtube, то знаете, что Тимофей покупал золото через фьючерс. В этой статье, я бы хотел поговорить о том, как Тимофей и Вы теряете на Московской Бирже, вкладываясь в долларовые инструменты (золото, серебро, нефть, RTS). В конце поста я покажу как этого избежать.

Итак, начнем с pdf-документа, который выложен на сайте МосБиржи на странице под якорем «Все продукты Срочного рынка». Для экономии вашего времени, привожу скрины страниц 145-147.



( Читать дальше )