Предоставлено Давидом Штокманом, автором блога Contra Corner  

На протяжении последних 64 месяцев «выкуп просадок» является сказочно успешной стратегией. Как показано ниже на ошеломляющем графике  NASDAQ 100, у своего недавно достигнутого пика чуть ниже 4000 пунктов данный быстрорастущий, с большой капитализацией, не включающий в себя финансовый сектор индекс находится на удивительных уровнях, превышающих 3.5 раза с низов марта 2009 года. Более того, на протяжении этих 64-х месяцев было только пять небольших коррекций на рынке: наиболее крупные три достигали лишь 7-8% с предыдущих промежуточных верхов. И по мере достижения новых пиков коррекции становились все более мелкими, означая, что награда за выкуп просадок происходила быстрее и чаще.

( Читать дальше )

Интересное видео, даже исследование, наших докторов экономических наук. Рынок медведий не загорами!

Публикация финансовой отчетности на следующей неделе: 40 крупнейших компаний
На следующей торговой неделе финансовую отчетность публикует более 800 компаний, а в таблице представлено 40 крупнейших, на которые стоит обратить особое внимание.
Во вторник утром ожидаем квартальный результат от Pfizer (PFE), Merck (MRK), UPS и National Oilwell Varco (NOV), а вечером узнаем итоги American Express (AXP) и Amgen (AMGN).
В среду до открытия рынков публикует информацию Dominion (d) и Southern (SO), а после закрытия торгов — MetLife (MET). Нефтяной гигант Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP), платежная система MasterCard (MA) и медиа-холдинг Time Warner Cable (TWX) отчитываются в четверг, а в пятницу подведут итоги Chevron (CVX) и Procter & Gamble (PG). 
 

Учитывая интерес местной аудитории к данной проблеме, и Отзыйв пятницу лицензии у КРК, как раз по тем самым причинам, о которых я указывал в первой части Антирэнкинга, предлагаю Вашему вниманию продолжение исследования данного вопроса:

Банки отсортированные по снижениям залогов (абсолютное значение) с начала года

 
 

Банки отсортированные по снижениям залогов (процентное значение) с начала года


Хотелось бы обратить внимание, что это достаточно формальный подход и в большинстве случаев данным фактам находится разумное обьяснение, но в 10-15% при ручном более глубоком исследовании возникают серьезные вопросы к финансовой устойчивости конкретного кредучреждения.

P.S. выложил экселевский файлик для более глубокого анализа и мотивировочную часть того что подчеркнуто цветом...

( Читать дальше )

+ 16 новых производств
11 — с объемом инвестиций от 1 млрд. рублей
6  — с участием иностранных инвесторов
12 — построено с нуля 
 
 
13 мая 
 
В Серпуховском районе Московской области состоялось открытие нового завода «VitrA-сантехника». 

( Читать дальше )

Этот пост посвящен фьючерсу на российский индекс волатильности RVI Московской Биржи.



К моменту написания поста фьючерс еще не запущен (торги не проводятся). Однако индекс RVI уже рассчитывается — его текущее значение, исторические данные, методику расчета и проч. можно найти на сайте биржи. На сайте также можно ознакомиться со Спецификацией Фьючерсного контракта на волатильность российского рынка.

Подробно о методике расчета индекса RVI читайте в моем предыдущем посте RVI – Russian Volatility Index.

Основные пункты Спецификации фьючерса на RVI

1. Базовый актив

Базовым активом Контракта является волатильность российского рынка. В целях настоящей Спецификации под Волатильностью понимается показатель, отражающий рыночную оценку будущего колебания значений Индекса РТС  — приводится в Спецификации.

( Читать дальше )

Понятие инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную в соответствии с определённой инвестиционной политикой и выбранной управленческой стратегией совокупность вложений в различные инвестиционные объекты.

Процесс формирования эффективного портфеля инвестиций, отвечающего возложенным на него ожиданиям, состоит из шести основных этапов.

• Первый этап, заключается в формулировании чётких инвестиционных целей, относительно совокупной ожидаемой и желаемой доходности инвестиционных вложений, максимально допустимого и предпочтительного уровня инвестиционного риска, а также требуемой ликвидности инвестиционных объектов. Альтернативность рассмотренных целей обуславливает выбор приоритетных или сбалансированных показателей служащих критерием при выборе инвестиционных инструментов.    
• Второй этап направлен на формирование инвестиционной политики фиксирующей предпочтения относительно типов ценных бумаг, из которых предполагается формирование портфеля, секторов к которым должны относить приобретаемые бумаги, учёт действующих законодательных ограничений и прочих факторов.
• Третий этап заключается в выборе активной или пассивной  модели управления инвестиционным портфелем исходя из наиболее приоритетных целей.
• Четвёртый этап подразумевает основывающийся на фундаментальном, техническом и портфельном анализе, подбор ценных бумаг, отвечающих определённым в процессе первого этапа критериям.
• Пятый этап предусматривает деятельность по управлению уже сформированным инвестиционным портфелем, направленную на сохранение первоначальных вложений и обеспечение общей целевой направленности портфеля.
• Шестой этап ориентирован на оценку эффективности управления портфелем инвестиций одним из наиболее объективных методов.

( Читать дальше )