Избранное трейдера Василий Олейник

по

Импорт в РФ: печалька...

    • 15 декабря 2014, 10:36
    • |
    • Los33
  • Еще

 

Сжатие импорта, по данным таможни за ноябрь, пока еще сильно отстает от того, что вытекает из реального обесценения рубля. Это, видимо, результат того, что импортные поставки идут некоторое время по предоплаченным ранее контрактам. Тем не менее, снижение импорта, прошедшего через таможню в ноябре, уже превысило 20% в годовом сопоставлении, и его физобъём (в «постоянных» долларах) откатился к уровню середины 2010 года, когда реальная цена нефти была примерно такой же, как в ноябре 2014, а реальный курс рубля к доллару, тем не менее – на 20% выше ноябрьского (откуда, собственно, и вытекает уверенность, что сжатие импорта, а с ним — и ВВП российской экономики, заточенной на его обслуживание, продолжится).

Особенно сильно – на 26.4% в годовом сопоставлении — упал импорт продовольствия. Падение ускорилось вдвое против октября (-13.3%) и вчетверо – против августа-сентября, когда он сокращался под влиянием продуктовых санкций. Наиболее критично сжатие по плодоовощной, рыбной и молочной продукции, где поставки снизились от трети до 2/3. Обеднение розничных прилавков в результате этого, хоть еще и не проявилось в полной мере, уже произвело переориентацию в пропагандистских усилиях: с внешнего врага, злоумышления которого клеймят теперь чуть реже, на внутреннего – спекулянта, который тоже вредит теперь уже не столько, скупая себе столь нужные нашей маленькой, но гордой экономике американские деньги, сколько в деле ценообразования на еду и отказывающийся дешеветь вслед за нефтью бензин. Хотя и не нужно быть кандидатом каких-либо наук, чтобы понять, что изъятие с рынка более четверти импортной пищи, при том, что она составляла там более трети, а по наиболее «просевшим» позициям — гораздо больше, никак не может оставить цены безучастными. ©

Итого на 2015, международный долг «до 1 года» к погашению: всего $161.649 млрд, в том числе до востребования $42.623 млрд
Выплатить такие долги в условиях закрытых рынков капитала будет очень сложно, а еще и Юкос с 52 на горизонте.
Голикова: Более 400 млрд. руб. может составить сумма неэффективных бюджетных расходов в 2014 г
Медведев с коллективом министров думает, что нефть на $60 долго не задержится и верит в отскок, однако думаю придется сначала посмотреть на $50, подумать, осознать происходящее, если есть чем.Импорт в РФ: печалька...

 


Курортные города России - г.Анапа.

Учитывая огромный интерес к югу России, расскажу немного свою историю, как я здесь очутился.
Зовут меня Сергей. Мне 46 лет. Родом я из г. Челябнска. Начиная со 2-го курса института начал заниматься бизнесом, это были лихие 90-е. По образованию — инженер-электронщик, но работать по профессии не получилось. Занимался торговлей, потом производством продуктов питания. В 2000 году отдыхал на Канарских островах, где купил дом на первой линии, в 100 метрах от океана, о.Тенерифе. Думал, пойду на пенсию, буду жить здесь. В 2003 году у меня родился младший сын и как-то прогуливаясь с ним, я пытался вспомнить, а как же вырос старший? А вспомнить особо было нечего. Тогда я решил, что хватит заниматься непонятно чем, я хочу проживать детство вместе с моим сыном. Испанию я сразу «отмел», хочу чтобы сын вырос в России. Таким образом, стал задумываться, где бы я хотел жить. Ничего кроме юга России не придумал. Сочи сразу исключил, там начиналась Олимпийская стройка и можно было «попасть» с землей. Многих людей там переселяли, если вдруг земля понадобилась государству. Второй минус Сочи — это высокая влажность, мне это не очень нравится. Взгляд упал на Анапу — это всегда был детский курорт и климат здесь не как в Сочи. В итоге, приехал в Анапу на машине. Купил карту всего района и поехал купаться по пляжам. Решил, буду двигаться справа налево по карте. Благовещенка — на пляже ракушечник, после купания весь чешешься, мелкие ракушки попадают во все места. Поселок похож на глухую деревню. Витязево — уже лучше, мелкий песок. Но, с августа море зацветает и купаться невозможно. Сам поселок уже поцивильней. Джемете — песочный пляж(песочный пляж хорош две-три недели в сезон), такая же проблема, и еще — очень густая населенность, очень много туристов. Мне это напоминает китайский квартал -грязь, шум, суета. Отдохнуть можно, а жить нет. Анапа — та же проблема с морем, только оно зацветает еще раньше. Сам город хороший, чистый ухоженный. Много школ и гимназий. Причем есть гимназии, входящие в 100 лучших гимназий России. Для меня это важно, т.к. сыну нужно было идти в школу. Дальше по карте шел Су-псех, Варваровка и Сукко. Доехав до Сукко и только спускаясь на машине с горки, увидев зеленый поселок находящийся в долине между гор, подсознание уже дало знак. О-па, подумал я, красивенько. Припарковав машину, пошел на пляж. Небольшой чистый пляж, между двух гор. Пляж галечный, плюс — море открытое, т.е. не залив, не бухта. Море всегда чистое, мы с ребенком ныряем за крабами без маски( с открытыми глазами), никогда не цветет. Это было то, что я рисовал себе в мечтах. 

( Читать дальше )

Завтра отскок по нефти. Наконец-то!

Ливия сокращает добычу нефти из-за ухудшения обстановки в стране
top.rbc.ru/politics/14/12/2014/548d5c4d2ae596c6a17730aa#xtor=AL-[internal_traffic]--[rbc.ru]-[main_body]-[item_1]

Кроме того:
Глава ОПЕК считает мировые цены на нефть заниженными
top.rbc.ru/economics/14/12/2014/548d4b072ae5966f6fad2899#xtor=AL-[internal_traffic]--[rbc.ru]-[main_body]-[main_item] 

Сенат США одобрил бюджет объемом $1,1 трлн на 2015 год
top.rbc.ru/economics/14/12/2014/548d04a82ae5962f86c29d8a#xtor=AL-[internal_traffic]--[rbc.ru]-[main_body]-[item_2] 

В общем отскок на 65 уже назрел, думаю он будет быстрым и сильным.

Кто одолжил «Роснефти» 625 млрд и почему это грозит разгоном инфляции

Сегодня Центробанк разрешил банкам использовать в качестве залога по кредитам облигации «Роснефти», выпущенные только вчера. Сумма размещения – 625 млрд рублей – для российского рынка аномальна, обычные для нас объемы в 20 раз меньше.

При этом ЦБ уже назначил на понедельник аукцион на сумму 700 млрд рублей сроком на три года, куда банки при желании смогут принести эти бумаги в качестве обеспечения. Скорость размещения и его объем, а также оперативность принятия необходимых административных решений говорят о том, что сделку специально готовили заранее, приложив к этому немало усилий.

Имена покупателей облигаций неизвестны, но ресурсы на покупку в достаточном количестве были только у крупнейших банков. Скорее всего, госбанков. «Роснефть» заняла у покупателей деньги под 11,9% годовых, а те в свою очередь уже в понедельник в идеале смогут рефинансировать их у ЦБ под 10,75%. Так что для покупателей это выгодная операция.

Если эти бумаги будут принесены в ЦБ, а средства, вырученные от их размещения, потрачены внутри страны, – это станет фактически эмиссией денег. Что опасно дополнительным ускорением инфляции. В моем понимании в этом самая большая проблема этой сделки.

© Евгений Надоршин, Главный экономист АФК «Система», советник министра экономического развития в 2009-2012 годы, старший преподаватель ВШЭ

USDRUB

Итак, доллар-рубль.
Конечно, такого обесценения рубля я не ожидал, хотя всё это время я бы никому не посоветовал держать по рублю лонг. Думаю, на рынке сейчас очень много чайников, которые шортили доллар-рубль и теряли леньги.
Всё это время на графиках провалы вниз быстро выкупались.  Все медвежьи сигналы по USDRUB быстро изчезали и перекрывались. 
В какой-то момент я, видимо, потерял нить и перестал что-то улавливать в экономическом фоне… Уровень 57.5… Такое чувство, что на нас идёт какое-то цунами, раз рубль находится на таком уровне. Действительно ли рубль является таким перепроданным на уровне 57.5 и фундаментально недооцененным? Вполне возмонжо, что нет.

Повышения ставки центральным банком… Думаю, это довольно бесполезно и спорно. Эффекта ноль. Это дальнейшее удушение экономики, рост стоимости денег… 1% повышение на самом деле не такое и большое, рынок ожидал повышения на 1.5%… Смешно выглядят слова чиновников, которые надеятся на рост нефти. Слова в духе «мы надеемся, что нефть отрастёт» — это в принципе позорно. Это показывает, что мы ничего не можем. 

( Читать дальше )

Для стабилизации курса нужно

1. Начать резать госрасходы, только не зп бюджетникам, а великие стройки, убрать планы по олимпиадам чемпионатам супердорогим стадионам. Всего того что строится по архизавышенным ценам. При нефти 60 это уже не по карману. ТО есть зарезать госзаказ, провести мониторинг госзаказа и отменить все то что не так важно. От этого бюджетбудет лучше. 


2. Компаниям не открывать рот на фонды благосостояния — если Роснефть не будет строить вышки в арктике ничего страшного не будет. Зачем ныть о том что при нефти 60-70 нехвататет на проэты с себестоимостью 80. Нет целесообразности и нафиг они не нужны. Тот же южный поток это то же затраты — а нужны ли они — отказались через болгарию ну и не надо было в турцию перенаправлять, при нефти 60 и газе например 250 эт труба скорее всего уже дороговата. Надо резать расходы, те которые на калькуляторе не выгодны при таких ценах, а не пытаться делать инвестиции с себестоимостью 80 долл баррель при цене 60.


3. Ставку ЦБ должен не повышать а снижать до 7% а лучше и меньше. Ставка это внутренняя инфляция внутренний CPI этой инфляции как раз и нет, а на валютну ставка не влияет.

( Читать дальше )

В Госдуму внесен законопроект об обязательной продаже валюты от сделок с нерезидентами РФ

www.banki.ru/news/lenta/?id=7440547

Речь идет об обязательной продаже части валютной выручки резидентов РФ (физических лиц — индивидуальных предпринимателей и юридических лиц), в размере 50% суммы выручки, если иной размер не установлен Центробанком. 

Хватить говорить что ЦБ жгет резервы!

    • 12 декабря 2014, 14:17
    • |
    • gluhov
  • Еще
Я вот чаго не понимани — так ребят говорящих что ЦБ жгет резервы. Все намного проще — вы решили купить баксов за рубль. Скорее всего вы российское лицо — и считает что рубль еще провалится.

Через сделку на бирже ЦБ вам продала долларов. Что плохого то? В стране количество баксов и их запасы никак не поменялись.  Просто владельцы теперь разные и все.

Утилизация M2 — а о данном процессе мы говорим — идет уже 3! месяц. Например в кризисе 2008 она шла всего 1! месяц. Сейчас ЦБ надо было поднапрячся и утилизировать еще больше через ставку и через еще больше интервенции. Но видать рука слаба.

И прична думаю проста столь слабой руки — ЦБ хочет начать администрировать рынок — ввести обязательную продажу выручки экспортерами, заставить банки ликвидировать свою позицию и так далее. ЦБ как бы говорит правительству — знаете у нас сил не хватате бороться со спекулями — мы слабенькие. Давайте мы это сделаем за счет других. Иначе курс 60 и у нас тут майдан.

При этом правительству по большому счету курс за 60 не нужен совсем — им как раз нужна стабильность. Еще пара дней таких полетов — и экспортеров заставят продавать 3 месячные запасы валюты. А это примерно 100 млрд долларов, в 3! раза больше чем все интрвенции ЦБ за 2014.

Украина кстати легко пошла на это при курсе 12 и быстрое падение гривны это приостановило, почему бы не пойти в такой ситуации и нам. Тем более что ситуация давно уже не нормальная.




о повышении ставки и ее влияния

Банк России принял решение о повышении ключевой ставки на 100 б.п. до уровня 10,5%. В текущих условиях, когда рубль практически без остановки демонстрирует ослабление, рассчитывать на какой-то эффект на валютный рынок от повешения ключевой ставки на 100 б.п., на наш взгляд, не следует. Тем не менее, вопрос, почему именно 100 б.п., а не больше, выглядит вполне резонно, поскольку рыночные индикаторы отражали ожидания повышения ставки от 200 б.п.

С начала текущего года Банк России уже 4 раза повышал ключевую ставку в совокупности на 400 б.п. (без учета сегодняшнего решения). При этом до последнего времени рынок довольно точно через спрэд между ставками Mosprime 3m и IRS 1y «предугадывал» будущие действия регулятора. Накануне сегодняшнего решения спрэд между Mosprime 3m и IRS 1y достигал отметки 300 б.п., отражая ожидания более решительных мер со стороны регулятора. Таким образом, решение



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн