Балтийский лизинг, Интерлизинг, ГТЛК, Флит, Дельта лизинг, РЕСО-лизинг, Европлан

Лизинговая отрасль под давлением. В 2025-26 произошёл идеальный шторм: высокая ключевая ставка и падение спроса ударило по клиентам-лизингополучателям, а падение стоимости техники – по стоку лизинговых компаний. Получается убыток от роста дефолтности малого и среднего бизнеса. Поэтому мы выбираем лизинговые компании первого эшелона, которые знают, как работать в кризис.В подборке фиксы на срок больше года

🔹🔹🔹
БалтЛизП22 RU000A10DUQ6 👉Обзор
Рейтинг: AA-
Срок: 2,3 года
Доходность: 19,0%

🔹🔹🔹
ИнтЛиз1Р11 RU000A10B4A4 👉Обзор
Рейтинг: A
Срок: 2,8 года
Доходность: 18,1%

🔹🔹🔹
ГТЛК1Р-18 RU000A101SC0 👉Обзор
Рейтинг: AA-
Срок: 1,1 года ⚠️оферта, низкая ликвидность
Доходность: 17,6%

🔹🔹🔹
ФЛИТ 1Р3 RU000A10ER41 RU000A10ER41

Рейтинг: A-
Срок: 2,8 года ⚠️низкая ликвидность
Доходность: 17,1%

🔹🔹🔹
ДелЛиз1Р2 RU000A10B0J3
Рейтинг: AA-
Срок: 1,8 года
Доходность: 16,2%

🔹🔹🔹
РЕСОЛиП11 RU000A103C53
Рейтинг: AA-
Срок: 1,1 года ⚠️оферта, низкая ликвидность

( Читать дальше )

🔹Россия

В I квартале 2026 года сектор электроэнергетики РФ характеризовался тем, что высокая ключевая ставка и масштабные инвестиционные программы продолжали ограничивать интерес инвесторов к акциям энергетических компаний. При этом привлекательные ставки на долговом рынке делали облигации более конкурентным инструментом и сдерживали интерес инвесторов к дивидендным бумагам компаний. Отсутствие выплат у ряда крупных эмитентов и неопределенность относительно будущих выплат компаний сектора на фоне заявлений Минэнерго оставались дополнительными сдерживающими факторами. Аналитики «Финама» отдают предпочтение акциям компаний со стабильной историей дивидендных выплат.

🟣На рынке выделяются привилегированные акции «Россетей Ленэнерго». В случае утверждения дивидендов за 2025 год, по нашим оценкам, выплата может составить 36,7 руб. на акцию, что соответствует доходности 10,3%. Кроме того, компания показала сильные результаты по РСБУ за 2025 год. При этом компания продемонстрировала уверенный контроль над операционными издержками, что позволило показателю EBITDA вырасти на 16,5% (г/г).

( Читать дальше )

Какие длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Выбрал 3 оптимальных длинных выпуска ОФЗ и 7 дополнительных для увлекающихся инвесторов, можно выбрать выпуски, которые будут приносить купоны ежемесячно.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Топ-10 облигаций с доходностью выше депозитов

• Топ-5 облигаций от Цифра брокер на любой вкус

• Пассивный доход 100 000 в месяц на ОФЗ — сколько нужно?

• Топ-5 облигаций от ФинУслуг

( Читать дальше )

📌 Сегодня предлагаю взглянуть на рынок ОФЗ и оценить, какую доходность могут дать дальние выпуски на горизонте 1 года.

1️⃣ ОФЗ ПОД СНИЖЕНИЕ КС:

• ОФЗ со сроком погашения до 5 лет имеют меньшую волатильность при изменении ключевой ставки, поэтому часто их временно покупают вместо простого хранения денег на счету. Правда для этого есть более выгодный LQDT, но, возможно, кто-то больше доверяет гос. облигациям.

• ОФЗ с погашением через 10+ лет берут для более высокой купонной доходности и для переоценки тела ОФЗ в процессе снижения ключевой ставки. Иногда возникают споры о последнем утверждении, поэтому вспомним опыт прошлых лет.

• За 2025 год ключевая ставка ЦБ снизилась с 21% до 16%, а выпуск ОФЗ 26248 подорожал в цене на 12,1%. При покупке выпуска в начале года и продаже в конце года с учётом купонов доходность составила 27,4% (с учётом налогов 23,9%).

• В 2014 году ключевую ставку повысили до 17%, цикл снижения начался в январе 2015 года, к августу ставку снизили до 11%.

( Читать дальше )

Высокие ставки пока никуда не делись. Да, Центробанк уже целый год снижает ключевую ставку, но посмотрите на доходность облигаций — особенно ОФЗ. Они всё ещё дают больше 10%.

 

Например, десятилетние ОФЗ сейчас можно купить с доходностью до 14,7% годовых. Для сравнения: за последние 20 лет российский фондовый рынок в среднем рос на 12,8% в год, и это с учётом дивидендов. Получается, что сейчас практически безрисковые инструменты приносят больше, чем акции.

 

📍 Как формируется доходность ОФЗ:

 

Доходность новых выпусков ОФЗ напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Минфин, выпуская облигации, ориентируется на её текущий уровень и рыночные ожидания по её изменению.

 

Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых и обращающихся на рынке ОФЗ с переменным купоном тоже растёт, чтобы оставаться привлекательными для инвесторов. Снижение ключевой ставки, наоборот, ведёт к удешевлению госдолга и снижению доходности по облигациям.

 

📍 Подобрал для вас ОФЗ под различные рыночные сценарии:

( Читать дальше )

Базовый прогноз экономики РФ на 2026 год – снижение ключевой ставки ЦБ до 12–13%. И здесь потенциально кроется интересная инвестиционная возможность в ОФЗ:

ОФЗ способны вырасти в цене, как это было в 2025 году при снижении ставки с 21 до 16%. То есть помимо купонных выплат для пассивного дохода можно полагаться на рост тела облигаций.

💡 Ключевой показатель, на который на стоит обратить здесь внимание, называется дюрацией.

⌛️Дюрация — это срок до полного возврата инвестиций. Для каждой облигации она своя. Чем выше дюрация, тем с большей амплитудой может колебаться цена ОФЗ.

Считается она просто:
Дюрация = все будущие купоны/текущую стоимость ОФЗ с учетом НКД.

Но чтобы не считать и не тратить время можно просто зайти на сайт Смартлаб и увидеть список ОФЗ с самой большой дюрацией:

Вот ТОП-3 ОФЗ с самой большой дюрацией:

1️⃣ ОФЗ 26238

▪️  Дюрация –7,59 лет
▪️  Купонная доходность – 7,1%.
▪️  Погашение в 2041 году.

✔️ Каждое падение ключевой ставки на-1% даст рост облигации на ~ +7%.

( Читать дальше )

Внимание! Если вы не торгуете фьючерсы, то 120% годовых вы никогда не получите. Не читайте этот пост. Сосите свой MCFTR в сторонке.

B peзyльтaтe нeдaвнeгo HИOKP пo индeкcy Mocбиpжи, oбнapyжил жиpнyю и чacтo вcтpeчaющyюcя кoмбинaцию для лoнгa, cocтoящyю из тpex цeн зaкpытия днeвныx cвeчeй:



Oбъяcняю cyть:

Toчки — этo цeны зaкpытия днeвныx cвeчeй — пoзaвчepa, вчepa и ceгoдня.

h1  — выcoтa мeждy ceгoдняшнeй и вчepaшнeй цeнoй зaкpытия

h2  — выcoтa мeждy вчepaшнeй и пoзaвчepaшнeй цeнoй зaкpытия (мoжeт быть пoлoжитeльнoй или oтpицaтeльнoй — знaк нe yчитывaeм)

Уcлoвиe oткpытия пoзы:

Ecли h1 бoльшe h2, тo нa зaкpытии дня cмeлo вcтaeм в лoнг. Зaкpывaeм пoзy зaвтpa нa зaкpытии дня.

Пoвтopяeмocть кoмбинaции - 65 paз в гoд. Зa пocлeдниe 10 лeт, кoмбинaция дaлa 368 (56%) pacтyщиx и 282 (43%) пaдaющиx днeй, a нaкoплeннaя дoxoднocть (к цeнaм oткpытия cдeлoк) cocтaвилa 134%. Эквити кoмбинaции выглядит тaк:



( Читать дальше )

Я понимаю, что здесь у большинства стояк на пенсию, дивиденды, облигации и вклады, но позвольте слегка за трейдинг рассказать.

Ha дняx пpoвeл HИOKP пo индeкcy Mocбиpжи зa 10 лeт. Peзyльтaты пoлyчилиcь интepecными. Peшил пoдeлитьcя co cвoими дopoгими читaтeлями. Bдpyг ктo-нибyдь paзбoгaтeeт 💰

Cyть пpoдeлaннoй paбoты:

1. Бepeм цeны зaкpытия тpex днeвныx cвeчeй (3 тoчки) и cocтaвляeм из ниx 6 вoзмoжныx кoмбинaций.
2. Cчитaeм кoличecтвo pacтyщиx и пaдaющиx днeвныx cвeчeй пocлe этиx кoмбинaций.
3. Cчитaeм дoxoднocти лoнгoв и шopтoв пocлe этиx кoмбинaций (oткpывaeм пoзы ceгoдня вeчepoм, зaкpывaeм — зaвтpa вeчepoм).

Peзyльтaты выглядят тaк:



Kaк видим, пocлe кoмбинaции #1 выпaли 395 pacтyщиx и 329 пaдaющиx днeй. Пpи этoм, нaкoплeннaя дoxoднocть зa 10 лeт (к цeнaм открытия сделок) cocтaвилa +72%. Cлeдoвaтeльнo, этy кoмбинaцию cмeлo игpaeм в лoнг — oткpывaeм пoзy ceгoдня вeчepoм — зaкpывaeм зaвтpa вeчepoм.

Koмбинaции #2, #3 и #4  — cлaбыe. Иx нe игpaeм. Ecли выпaли нa гpaфикe — oтдыxaeм. Hикoгo нe cлyшaeм и нe дeлaeм глyпыe cтaвки.

( Читать дальше )

🟢Низшая цена – зелёная линия.
🟡Средняя цена – жёлтая линия.
🔴Максимальная цена, хай – красная линия.
🟦начало набора – голубой прямоугольник.
🟩активный набор – зелёный прямоугольник.
❗❗❗Также если уже цена стоит в середине зеленого прямоугольника или на его низу– это зачастую будет дном. 🙄
👌Рекомендую брать интервалы 6-8 лет. По Газпрому можно брать 15...

😳Так вот, как правильно определиться с этими зонами покупок и набора?
🔸1) Берём хай, красную линию.
У Сургут-п это ±₽72
🔸2) Берём красную, дно.
У Сургут-п это ±₽20
🔸3) Отсюда вывод, что средняя:
(72+20)/2=₽46, можно мыслить что начинать брать в долгую.
🔸4) от середины до красной линии – зона начла набора, общая. Голубой прямоугольник.
🔸5) середина между желтой и красной линией.
(46+20)/2=₽33, – начало активных покупок, зона начала зелёного прямоугольника, до красной линии.
🔸6)Если цена находится уже ниже середины зелёного прямоугольника, или на красной линии – обычно это дно.
(33+20)/2=26.5₽ и ниже, по сургут-п считаю абсолютным дном.🙄




( Читать дальше )

Друзья, всем хорошего выходного и дня всех влюбленных! 

За последний месяц выпустил для вас новые обзоры по Сберу, Т, Новатэку, Хедхантеру, Аренадате, Позитиву, Астре, Диасофту, X5, Ленте, Новабеву и Северстали. 

Все эти (и другие) обзоры вы найдете по ссылкам ниже, обновил для вас список актуальных взглядов на компании 🤝



Актуальные обзоры компаний (читайте о тех, что держите / собираетесь купить): 

1) Сбер + обзор топ-отчета за январь! 

2) Совкомбанк

3) Т-Технологии (позиция №1 в моем портфеле) + обзор покупки Точки

4) Дом РФ 

5) МТС Банк 

6) БСПБ

7) Сургутнефтегаз АП 

8) Газпром (дивидендов за 2025 не будет)

9) Новатэк (дорого, даже с запуском Арктик СПГ 2)

10) Лукойл (когда акции закроют дивгэп)

( Читать дальше )