Подвел некий итог по дивидендам. Вот посмотрите на интересную картинку. 11 марта я собрал портфель дивидендных бумаг. Сам список приведен в таблице. В то время еще не было известно о снижении выплат по Башнефти и увеличении выплат по Газпрому, поэтому собрал из бумаг, по которым имел некую информацию и опыт торговли преддивидендной стратегии прошлых лет.


Что означают столбцы:
Покупка- цена бумаги на день публикации
Текущая- цена на момент составления таблицы (сегодня)
Отсечка- цена бумаги в последний день когда акции торгуются с дивидендами. То есть за два рабочих дня до отсечки
Дивы- размер выплаты дивидендов на 1 акцию
Д1- финансовый результат в процентах, который мы получим сейчас без учета дивидендов
Д2- финансовый результат по бумаге с учётом дивидендов
Д3- финансовый результат по бумаге если бы мы закрыли бумагу за два рабочих дня до отсечки
Итого получатся что стратегия закрытия ДО дивидендов более доходная. По крайней мере, на примере этого портфеля. В прошлые годы я использовал стратегию покупки за 3 недели до отсечки и продажи за 3 дня до отсечки. А у вас какие результаты? Как вы поступаете с дивидендами? Остаётесь на отсечку или закрываете?

Несомненно — это конец цикла.
Стало ясно, что современная модель экономики не может существовать при ставках выше 0. 

Почти невероятно, но ФРС снизил ставку на рекордно низкой безработице и рынке на хаях!

Что же такое видит ФРС?
Вероятно это те показатели, которые входят в индикатор бычьего/медвежьего рынка от Goldman Sachs

Включает в себя: безработицу, производство, инфляцию, спреды доходностей гособлигаций и индикатор P/E Шиллера.
Можно регулярно смотреть здесь. 
Очевидно, что один из самых крупных банков в мире оценивает текущую ситуацию как близкую к окончанию цикла.

Что бывает после первого снижения ставки, когда рынок был как сейчас? 

Известно о  четырех таких случаях: 1973, 1998, 2001, 2007

Очень часто приходится профессиональным налоговым юристам и консультантам сталкиваться с мнением, что они просто не понимают сложных схем продавцов «бумажного» НДС и поэтому не рекомендуют его применять. Ситуация как раз обратная, мы слишком хорошо понимаем (не все, конечно же, но большинство) всю внутреннюю «кухню» «бумажного» НДС. И именно поэтому не рекомендуем с ним связываться.

Налоговый эксперт Кирилл Соппа на своем канале в «Яндекс.Толк» представил разбор всех мифов и вопросов, касающихся схем по оптимизации НДС. Статья получилась большая, потому что мифов распространяется много. В связи с этим в начале в форме оглавления приведен список вопросов, которые разбираются в статье. Можно читать только то, что интересно, но лучше все же по порядку.

1. Почему НДС законно не оптимизируется в отличие от налога на прибыль, хотя принцип расчета у них вроде бы одинаковый — доходы минус расходы умножить на ставку — просто при расчете НДС не все расходы учитываются (только НДСные)?
2. Как работает АСК НДС-2? Почему из-за нее невозможно оптимизировать НДС?
3. Каким образом несмотря на работу АСК НДС-2 продолжают продавать «бумажный» НДС? «Обнальщики» придумали схему обхода АСК НДС-2?
4. Почему сейчас «бумажный» НДС продается отдельно от кэша? Это делает схему безопасной?
5. Что за различные законные схемы оптимизации НДС, которые продают на семинарах популярные налоговые консультанты?
6. Продавцы «бумажного» НДС предлагают купить вычеты, которые не создают разрывов в АСК НДС-2. Якобы есть компании, у которых есть входящий НДС, но он им не нужен. Это правда?
7. Продавцы «бумажного» НДС продают некий «экспортный» НДС, который тоже не формирует разрывов по АСК НДС-2. Его можно безопасно покупать?
8. Реально ли вообще купить настоящие вычеты у продавцов «бумажного» НДС? Есть ли способы отделить реальные вычеты от искусственного «бумажного» НДС?
9. Что будет если купить искусственный «бумажный» НДС?
10. Пример реального кейса, когда мы по заказу клиента разбирали предложение продавца «бумажного» НДС.

Я уверен многие Смартлабовцы — смелые парни, а политические и местные риски для них это пустой трёп. Но когда свободный «капитал» превышает хотя бы $50000 — это уже не средство развлечения, а подушка безопасности. Её можно легко отнять  или отрубить к ней доступ. А ничего не поделаешь (эмиграция не вариант для меня пока). Поэтому недавно я перешёл на западные рынки. Как обеспечить резервный бесперебойный доступ ко своему счёту (IB) при опускании занавеса? Я решил изложить полусырой план, который реализовал частично и ускоряюсь из-за  разных событий.

Сперва мне потребовалось выяснить как выйти в настоящий интернет из российского. Гугление показало, что VPN способно обмануть средство контроля траффика (DPI), но не безупречно: DPI распознаёт необычный траффик и сужает полосу передачи. Так работает «великий китайский файрвол» (

«Компании платят дивиденды! Большие дивиденды! Можно купить акции и жить на дивиденды как рантье! Вам не нужно продавать свои акции, для получения прибыли, т.к. компании платят дивиденды!!!»

Слыхали подобное? Сегодня разберем и докажем, что пачка дивидендных компаний почти всегда проиграет по доходности пачке тех компаний, которые не платят дивиденды вообще.

Портфель Дивитикеры. Опасный шлак. составлен специально для тех, кто ориентируется на низкий показатель Р\Е, на высокую ДД, или надеется на отскок от дна.

Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.

В портфель включены акции с различной ДД и с различным значением Р\Е (эмитенты с показателем Р\Е более 8 отмечены дополнительно)

Фильтрами послужили мультипликаторы EV\EBITDA и EV\ЧП.

Для включения эмитента в портфель достаточно превышения порогового значения одного фильтра.

Пороговые значения фильтров EV\EBITDA=4 и EV\ЧП=8.5 близки к средним значениям, вычисленным для таблицы, включающей 55 эмитентов.