Тимофей Мартынов, да, вроде бы с мат. точки зрения все нормально написано. Действительно по теории вероятность увидеть фьюч выше 161 000 мала.

Тимофей Мартынов,
Тимофей, не слушай их ))))
я больше скажу — ситуация совсем плохая — в каждой точке графика, то есть при каждой цене — своё распределение.
И что же теперь — не торговать совсем?!
Но! Тем не менее! Гаусс нормально подходит для большинства целей.

Посчитаем по модели логнормального движения…

Сейчас имплайд 15 и историческая 19.
Возьмём среднюю волатильность 17.

Стартовали на точке 149000, с волатильностью 17, тогда за 20 рабочих дней (месяц) вероятность оказаться на 161000 или выше
примерно 5.4%

5% — это прямо скажем не густо.
Но! Это не значит что нет шансов закрыть эти колы в плюс.
Как минимум, есть прилично шансов закрыться в ноль, без убытка,
но тут нужно уметь управлять позицией, что совсем не просто.

PS Считал на коленке, возможны ошибки, если что — поправьте меня.
считал что в году 250 рабочих дней.

ну, братцы, столько написали выше, и никто не назвал основные причины, кроме как повышение волы на падении…

Тимофей, всё дело в том, как используются внешние опционы.
Путы пользуются спросом, их активно покупают в условиях как растущего тренда или бокового движения как для работы «от лонга», так и инвесторы в целях хеджирования позиций. например, по этой причине на многих месяцах можно заметить прохождение больших объёмов по внешним путам ещё до того, как контракт расторгуется и станет хорошо ликвидным, и скачкообразное увеличение ОИ путов на росте их цены (т.е. увеличение нервозности означенных инвесторов при падении БА). вот показательный пример на этой мартовской серии, увеличение ОИ на 40тыс и на 23тыс происходило на росте цены на 80% и 119%:


с Колами обратная ситуация. инвесторы используют их активную продажу в условиях боковика для того, чтобы за счёт получения премии получить хоть какой-то гарантированный доход. у инвесторов эта «стратегия» называется «покрытый кол» (которая по сути является просто синтетической продажей пута). вот эти продажи сильно давят на рынок на росте, и это является причиной того, что на росте волатильность, выраженная в индексе Викс, падает.

ну там ещё есть целый ряд несколько менее существенных причин такого перекоса. например, продажа трендовой волатильности. если рынок имеет тенденцию к росту с низов (как во вторую половину прошлого года), то продавцы волатильности стараются продать связки (стрэддлы) страйком выше центрального, с прицелом на экспирацию выше (по тренду). это значит, что страйки выше центрального дешевеют (это и есть страйки колов).
кроме того, вот сейчас, например, грядёт май. спрос на путы будет, без сомнения, расти и далее. а продавцов путов будет не хватать. кукловоды будут их продавать осторожно, и задирать цену. так что этот перекос по ухмылке волатильности в сторону путов к маю может ещё больше увеличится.

сорри за многа букаф, там есть ещё ряд причин, но не хочется утомлять менее существенными причинами)

Станислав Иванов,

У меня нет опасений в устойчивости всей финансовой системы, у меня есть опасения в отношении прибыльности брокерского бизнеса при таких оборотах.

Vision,

Не знаю, как на рынке, а аналитикам медведем точно быть выгоднее: один раз попадешь, потом долго считаю гуру :)

ivan_petrov,

Конечно есть — РЕПО в облигациях.

Алексей,
а «в банк не депозит» — это составная часть стандартной схемы инвестирования в развивающиеся рынки. да, 50 ярдов в банк на депозит или в облигации, а 5 ярдов — в фондовый рынок)) а emerging markets настолько малы, что этих 5 ярдов хватает, чтобы они взлетели на десятки и сотни %%.
так и надуваются пузыри.
но для этого нужен тренд на укрепление нац.валюты.

karapuz, сколько раз уже оно лилось и в итоге, большинство выносили с поле боя.Не хотят люди больше торговать, просто тупо не хотят.В банк на депозит да.

Станислав Иванов,

— иметь доход, не связанный с рынком;
— внимательно следить за надежностью брокера.

Vkt, ошибаетесь — ГО будет расти против движения очень быстро — так слилось много трейдеров — можно продавать дальние опционы, но нужно и стоп ставить по позиции — а не наращивать в пирамиду — это убийство депо

Я одумался. Выставил 100 в покупку по 10250
куплю-куплю, не куплю так и надо.

antonbell, да станет, раздергиваться не хочу. я ленивый.
много не потеряю, если вырастет, но много могу потерять если буду хеджить. эта не совсем та стратегия где нужен дельта-хедж.
по сути я хочу 100-101 руб на экспирацию, а если вынесет вниз, да еще после хеджа то будет совсем прям обыднро :)

Социальные Сети тоже созданы для того. чтобы сталкивать людей лбами.
Просто нужно знать, что человек подчинен личному Эго.
именно поэтому. справедливости никогда не было, нет и не будет.

Чем устраивать так называемый «пир во время чумы» (это я про то, что у АТОНА нет денег на сопровождение ПО АТОНЛАЙН) зато нанимать елок-палок есть. Вот только поэтому и бегут клиенты от таких брокеров. Между прочем АТОН_Л3 многие считают самым удобным ПО для трейденго. А портфель там сделан просто идеалоно по сравнению с квиком, который писал студент-программист на коленке во время студенческой переменки.

kest, затем что из сидящих здесь «трейдеров» через 10 лет хорошо если 1% будет трейдить. ;)

НПФ (негосударств. пенсион.фонды) — это аналог длительного ДУ на фондовом рынке.
Попадешь на эффективного управляющего — будешь с пенсией выше государственной в итоге. В противном случае, лишишься накопительной части пенсии. Для предварительного определения эффективности хорошо бы историю показателей НПФ знать за длительный период. А у нас истории этой еще и 10 лет нет вроде…
В 2006-7 годах все НПФы рубили лавэ на растущем фондовом рынке. В 2008-9 все без исключения мощно подобосрались.

Дальше не интересовался, я в 2009 году забрал свои пенсионные из НПФ и вернул на базу))) в ПФРФ!

Андрей Верников,

«В этом году у меня было 4 месяца убыточных»

«Все могут делать 2% в день»

(для справки Все могут делать 14 000 годовых)

Андрей Верников, каждый может, но не у каждого получается.
Каждый может стать Олимпийским чемпионом, но становится только один. И таких сентенций множество.

2% в день — можно дальше не смотреть)))