Всем привет !

Меня вот в этом посте спросили, а как ставки по американским гособлигациям собственно влияют на стоимость акций ?
Несмотря на чайниковский характер вопроса, я решил ответить на него более развернуто, потому что, несмотря на кажущуюся тривиальность этой темы, там есть много интересных ньюансов

Во первых — почему вообще доходность американских облигаций скачет ?
Ответ — потому что они на рынке могут продаваться как выше, так и ниже номинала
Казначейство, например, разместило 10-тилетнюю облигацию номиналом 50 долларов на рынке, и обещает платить 2 доллара в год купонной доходности (и вернуть ваши $50 через 10 лет). Это как бы теоретическая доходность в 4%. Но у инвесторов появился аппетит на такую доходность, и они готовы заплатить за облигацию немного больше курса, например 55 долларов — вот вам и доходность упала до 2/55 = 3.6%
Это я сильно упрощаю, потому что на самом деле надо еще учитывать, что в конце срока инвестор получит 50 долларов за облигацию, за которую он переплатил 5 долларов, заплатив на вторичном рынке $55. Этот фактор учитывается в расчете Yield to maturity, который и отображается на всех финансовых сайтах.

( Читать дальше )

Коллеги, хотим поделиться записью вебинара, который мы провели вчера на платформе Финама

Рассказали о нашей системе выбора ценных бумаг и торговли (первые 20 минут), текущей конъюнктуре и взгляде на investable акции (c 20й минуты) https://www.youtube.com/watch?v=la2HwBAJCk4

Всем привет!

Вчера в обращении появилась облигация Респ. Саха (Якут-10).

У неё постоянный купон 7,55% годовых, но при этом расчётная простая доходность к погашению ниже 6% при цене 100.32 (проверял на калькуляторах ММВБ и Русбондс).

Как так может быть, если выпуск в обращение попал только вчера?

Введение в Фундаментальный подход / Стоимостное инвестирование
 

Первый и довольно известный принцип, который лежит в основе нашей стратегии – достаточно известен на рынке и называется стоимостным инвестированием (Value Investing). Суть принципа состоит в том, чтобы покупать акции компаний, капитализация (стоимость 100% акций) которых существенно ниже справедливой внутренней стоимости (Intrinsic Value). Разница по сути составляет потенциалом роста компании или маржой безопасности – Margin of Safety). Если потенциал роста достаточно высокий, то по идее можно не сильно беспокоиться о трендовых движениях вниз-вверх (которые практически невозможно предсказать) – в итоге стоимость так или иначе должна приблизиться к фундаментальной, а значит вырасти.

Основоположником принципа считается Бенджамин Грэхэм – он одним из первых начал при инвестициях существенное внимание уделять отчетности компании, рассчитывать справедливую стоимость компаний исходя из прибыли и иных фин. показателей. Грэхэм сумел достичь в среднем 17% на периоде с 1926г. по 1956 г., несмотря на то, что начало его работы пришлось на Великую Депрессию.

( Читать дальше )

Долго искал информацию как заполнить декларацию 3-НДФЛ чтобы получить вычет по убыткам по ценным бумагам. Везде только часть информации. И решил поделиться своим опытом. Буду благодарен за плюсы в карму

Шаг 1. Берём выписку у брокера по убытком за все прошедшие года, но не более чем за 10 лет. И берём выписку о доходах. Тоже можно взять за все года. Чтобы навести порядок раз и навсегда)) Оригиналы нам не нужны, достаточно будет черно белых сканов от брокера. 

Шаг 2. Заходим на сайт налоговой (https://lkfl.nalog.ru/ndfl/main.html) и начинаем заполнять справку 3 НДФЛ.

Поначалу всё просто. Имя, фамилия и прочие личные данные. 
Декларацию я подавал в 2018 году, за 17 год. Но убытки можно указать только с 16 года и ранее. Не знаю почему так... 

( Читать дальше )

В последнее время стал интересоваться облигациями, и в частности «мусорными»
Пару часов назад вышла следющая новость:

ООО «О1 Груп Финанс» (SPV-компания O1 Group) установило ставку 5-го купона биржевых облигаций серии 001Р-02 объемом 3 млрд рублей в размере 9,75% годовых, говорится в сообщении компании.

 Размер выплаты по купону на одну облигацию составит 24,30 рубля.

 «О1 Груп Финанс» разместило бонды серии 001P-02 в мае 2017 года. Ставка 1-го купона установлена в размере 11,75% годовых. Ставки 2-4-го купонов определяются как ключевая ставка ЦБ, действующая за 10 календарных дней до начала очередного купонного периода, + 2,5% годовых. Срок обращения бумаг — 10 лет, номинал — 1 тыс. рублей. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов, а также оферта с исполнением 29 мая 2018 года.

 Отсюда http://www.finmarket.ru/news/4776408

Собственно вопрос к разбирающимся в теме, 4-й купон не выплатили, но установили срок выплаты 5-го, а за 4-й, при наличии денег, платить обязаны?

Пытался найти, но как то не очень удачно про фьючерсы на акции, ряд вопросов если найдутся добрые люди кого не затруднит ответить?
1) Цена фьючерса это цена базового актива*безрисковая ставка типа вклада банковского?
2) Как и за сколько дней себя начинает вести фьючерс приближаясь к времени экспирации?
3) Самый ликвид Газпром сбер простые ВТБ магнит?
4) Как и когда лучше перекладываться из ближайших фьючерсов в следующие? Насколько это дорого у экспирации?
5) Как происходит поставка акций? Списываются добавляются автоматически? А если нет в наличии? Есть ли комиссия за данную операцию?
6) У фьючерсов самая низкая комиссия при торговле среди инструментов?