📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня посмотрим на сектор здравоохранения. Напомню, ранее я делал обзоры нефтегазового сектора, банков, IT-компаний, ритейлеров, золотодобытчиков, удобрений, энергетиков, транспорта, металлургов и застройщиков.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• В сектор здравоохранения входят компании, связанные с медициной и/или фармацевтикой. За последние пару лет сразу несколько компаний из сектора провели IPO, характерной особенностью стала очень высокая оценка по мультипликаторам.

• Сектор здравоохранения, как и ритейла, является защитным активом (котировки держатся сильнее рынка во время рецессии). Тем не менее, возникает вопрос – смогут ли представители отрасли показать настолько высокие темпы роста, которые озвучивает их менеджмент?

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Наибольший рост прибыли в 2024 году показали Мать и дитя (+27% год к году) и Озон Фармацевтика (+15,3%). Снижением прибыли отметились Аптечная сеть 36,6 (–6%) и Промомед (–3,1%).

( Читать дальше )

     Евросоюз продолжает стрелять себе в руки, потому что ноги уже закончились...


     ЕС продолжает вести конкурсы на самый жёсткие санкции. Сезон 3 серия 18. Напомню, что 17-ый пакет вводился в несколько этапов и заключал в себя санкции против десятков танкеров и юрлиц.
     Сегодня рынок опять напугали. Говорят, в 18ый пакет войдут:

• Запрет использования инфраструктуры Северного потока -1 и Северного потока — 2
• Снизить потолок цен на нефть с 60$ до 45$
• Новые 77 танкеры в санкционный список
• Предлагают отключит от SWIFT ещё 22 российских банка
• Запрет приобретения нефтепродуктов из российского сырья

     Это они молодцы. Тем более, по словами ЕС, их поддерживает весь мир. На всякий случай напомню каков этот «весь», картинка, правда, старовата:


( Читать дальше )

1. Лёгкая промышленность. В Нижегородской области запущено предприятие по переработке льна и конопли. Завод сможет перерабатывать до 20 000 тонн технической конопли и льна в год.

2. Переработка отходов. Компания «Моквин» запустила в Алтайском крае цех по переработке вторичного пластика в гранулы. Мощность составляет 20 тонн гранулы в сутки. Производственный процесс идёт круглосуточно. Основными поставщиками вторсырья являются фермеры Алтайского края, сдающие канистры и мягкие контейнеры.


( Читать дальше )

Только вчера опубликовал статью о рисках госдолга США: Долг США: уже пожар или еще только дым?
Я знаю, что многим статья не понравилась. Некоторые даже в комментариях выразили уверенность в том, что проблема госдолга США преувеличена, не смотря на то, что в своих оценках я был очень консервативен, отмечая, что риски для США неумолимо растут, но при разумном поведении и благоприятной внешней и внутренней обстановке у них есть шансы продержаться длительное время.

Но тут не без наводки от уважаемого Кримсона нашел статью с мнением Джими Даймона, главы JPMorgan  (который, разумеется, владеет вопросом на недосягаемом уровне для любого посетителя СЛ):

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон в воскресенье выразил обеспокоенность риском надвигающегося кризиса на рынке долга США...

«Рынок облигаций ждут трудные времена. Я не знаю, наступит это через шесть месяцев или шесть лет», — сказал он.

Даймон предупредил, что как только инвесторы осознают влияние растущего уровня задолженности, процентные ставки резко вырастут и рынки будут нарушены — опасный сценарий для крупнейшей экономики мира.

( Читать дальше )

В 2024 году на фондовом рынке ожидается целый ряд событий, связанных с размещением акций. Не очень внимательные инвесторы часто путают между собой IPO и другие виды размещений. Давайте освежим в памяти эти термины — как всегда, простым и понятным языком.

📈Бывает, что на определенном этапе развития компании собственники принимают решение о продаже части принадлежащих им акций на открытом рынке. Причин для этого может быть много: извлечение прибыли, желание совладельца выйти из актива, способ расплатиться по долгам. Размещение акций может происходить в форматах IPO, SPO или FPO. Вот сегодня и разберёмся, что есть что.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IPO (Initial Public Offering)

Всем известное IPO (АйПиО) — это самое первое размещение акций на бирже. Через эту процедуру компания из непубличной становится публичной, её акции начинают торговаться на бирже и становятся доступны к покупке неограниченному кругу лиц (то есть всем инвесторам).

( Читать дальше )

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?

За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.

Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.

Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.

Срок идеи — 1,5 года.

В итоге получается следующая картина:

При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.

При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.

При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.

Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.

( Читать дальше )

Провёл опрос:

Большинство логично думают, что ставка будет ближе к 15%
Поднятие ставки, например, на 1%, почти ничего не даст для стабилизации рубля.

#ОФЗ
из индекса RGBI

( Читать дальше )

07 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций с централизованным учетом прав серии БО-03 для квалифицированных инвесторов. Эмитентом выступает АО УК «ОРГ», андеррайтером – АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».

 

На конец 2022 года, АО «УК ОРГ» — средне рискованное, незначительно закредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.6 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 62%. Общая задолженность компании состоит из 28.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 6.6 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 6.3 млн срочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 28.7 млн рублей долгосрочных и заняла 0.3 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlBBB+

( Читать дальше )

В Смартлабе проходит конкурс, посвященный российскому IT-рынку. Участников просим написать пост на тему “Импортонезависимый российский IT-рынок — возможно ли это?”

За лучший пост дарим победителю ноутбук  INFERIT Silver I5.  Победителя определим уже 4 сентября! 

А что за ноутбук? 

INFERIT Silver i5 – компактный ноутбук из премиальной линейки для работы, учебы и развлечений

• Процессор Intel Core i5-12500H с частотой до 4,6 ГГц 

• 16 гигабайт оперативной памяти и SSD-накопитель объемом 512 Гб 

• IPS-экран диагональю 14,1 дюйм с яркостью в 300 нит, повышенным разрешением 2560х1600 пикселей и кадровой частотой 120 Гц 

• Металлический корпус для защиты от внешних повреждений

• За безопасность отвечают доверенный платформенный модуль TPM 2.0, датчик отпечатка пальца и замок Кенсингтона

Читайте условия конкурса и присоединяйтесь — ноутбук INFERIT ждёт лучшего автора!