Всем, привет.  Как вы знаете я регулярно слежу за средневзвешанной недельной инфляцией с которой с одной стороны борется ЦБ путем ужесточения денежно-кредитная политики делая потребительский кредит недоступны для населения тем самым снижая спрос на как бы ограниченное предложения товаров(по теории от ЦБ). Но если взглянуть на потребление, то можно обнаружить, что значительная часть товаров мы заказываем с маркетплейсов WB, Ozon и так далее и как правило это импорт и значительная часть импорта из Китая, где предложение практически ни чем не ограниченно соответственно ДКП может влиять только на денежную массу M2X и это никак не сделает товар из Китая дешевле за счет ограничения спроса.

С другой стороны Минфин увеличивает государственный долг, что бы компенсировать сложившийся дефицит бюджета, который так же увеличивает денежную массу M2X, который распределяется по финансовой систему через ВПК и создает инфляционное давление.

Так же инфляционное давление создает Минпромторг и общее увеличение налоговой нагрузки для импортируемых товаров тем самым сокращая предложение.

( Читать дальше )

• Идея. Публичный портфель PRObonds Акции / Деньги, запущенный 3,5 года назад – почти классическая модель пассивного инвестирования, распределенного по паре классов активов, на корзину акций и на денежный рынок. Корзина акций соответствует Индексу голубых фишек (+ акции Займера). А оговорка «почти» возникает, потому что взаимные веса акций и денег иногда меняются (нижний левый график). В итоге имеем вложение, намного менее подверженное колебаниям, чем просто портфель акций. Немного отстающее от просто портфеля акций по доходности (из-за выбранной начальной точки, апрель 2022), но по совокупности характеристик выигрывающее и у акций, и у денег.

• Результаты. С апреля 2022 по сентябрь 2025 за минусом комиссии портфель имеет +58,4%. Скромно, однако депозит дал бы только около 50,6%. А за последние 12 месяцев прирост портфеля – ровные 20%. Тогда как средняя ставка депозита за это же время – 19,6%, прирост Индекса МосБиржи полной доходности (с дивидендами) – 18,3%.

( Читать дальше )

Чарли Мангер, легендарный партнер Уоррена Баффета, как топором врезал в память всем трейдерам свою формулу разорения: «В чем гибнут умные? Бабы, бухло и плечи». Эта цитата взорвала соцсети не просто так — в ней вся соль финансовой мудрости.

Мангер всегда гнал одну простую правду: дисциплина рулит — и в жизни, и в торговле. Он не верил, что трейдеров топят плохие расчеты. Нет! Их топят эмоции — жадность, страх и понты.

Именно поэтому эта фраза до сих пор бьет точно в цель. Она — как красная кнопка, которая должна висеть у каждого в голове: не зарывайся, не ведись на эмоции и дважды подумай, прежде чем вставать в огромные плечи.

По данным Росстата,
в июне 2025 года средняя номинальная начисленная заработная плата в России впервые в истории (без учета декабря) превысила уровень в 100 тысяч рублей, достигнув 103,2 тысячи рублей.

Годовой рост показателя составил 15,7%, а в реальном выражении — 5,1%.
Думаю, ЗП GROSS растёт и из-за роста налога с 1 1 25г

При этом число регионов со средней зарплатой выше 100 тысяч почти удвоилось по сравнению с прошлым июнем — 19 против 11, подсчитал РБК. За год «психологическую отметку» преодолели Московская область, Красноярский и Забайкальский край, Амурская и Иркутская области, Приморский край, республика Коми и Архангельская область (без учета Ненецкого автономного округа).

Основной рост числа субъектов с зарплатами от 100 тысяч пришелся на 2025 год. По оценке руководителя группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Елены Анисимовой, большинство новых участников-«стотысячников» преодолели этот порог в мае-июне, а уровень средних зарплат в них сейчас находится в диапазоне 101–105 тысяч рублей.

Россияне накопили на банковских счетах около 80 триллионов — это эквивалент двух годовых бюджетов страны. В пересчёте на каждого жителя, включая младенцев, сумма составляет примерно 500 тысяч.

Попалась такая новость. Совсем недавно, в конце марта, писали, что накопления на банковских счетах составляют почти 60 триллионов. А тут речь уже про 80… Если верить поступающим данным, получается за квартал прирост около 20 триллионов, и прирост почти на одну треть. В теории, это конечно можно объяснить капитализацией процентов, ну и, возможно, тем, что многие, пытаясь запрыгнуть в последний вагон, по максимуму понесли деньги на вклады, перед снижением ставки, но если честно, слишком много, как по мне.

Поискал более детально, оказалось, что 80 трлн — это деньги в банках + деньги, хранящиеся дома, +крипта. И то по оценке академика РАН. Вот так вот СМИ порой искажают информацию, по этому всегда нужно стараться перепроверять, и читать дальше заголовков. Ну да ладно, пусть 80 — это с наличкой под матрасом, всё равно казалось бы довольно внушительно но есть нюанс…

( Читать дальше )

Всем привет! Вижу, что многие зарядились знаниями на Smart Lab Conf в Питере — уверен, что там было круто!

Меня же не было и причина неожиданная:



В школе и институте спорт был не моим. Но позже понял: движение это фундамент! Энергия, настроение, сон – всё растет. Так открыл плавание и триатлон в 38 лет (сейчас мне 41). Не ради рекордов, а ради драйва и своей цели: вести регулярную физическую активность.

Еще в начале года я понял что мне надо плыть на заплыве X-waters в Уфе – это мой вызов себе на реке Белая. Когда позже объявили даты Smart Lab Conf, оказалось – совпадение. 

Я выбрал Уфу. И не жалею ни секунды! Город покорил, а заплыв подарил невероятные эмоции.



( Читать дальше )

Это макрообзор за 25 неделю 2025 года.

 

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Реальная денежная масса Китая растёт. Денежная масса по итогам мая выросла на 7,9% к маю прошлого года. Цены за те же 12 месяцев снизились на 0,1%.
• Япония: реальная денежная масса продолжает снижаться. Четвёртое «потерянное десятилетие» (стагнация экономики) продолжается.
• Турция: реальная денежная масса растёт третий месяц подряд. Падение реальной денежной массы закончилось, но рост пока слабый.

Экономика России

• Индикатор бизнес-климата от ЦБ находится в положительной зоне, но постепенно снижается.
• ВВП в 1 квартале 2025 по первой оценке Росстата вырос на 1,4%. Замедление экономического роста налицо. Объясняется оно резким замедлением роста реальной денежной массы по вине ЦБ.
• Регистрации легковых автомобилей на 25 неделе составили 23,6 тыс. Мы повысили нашу оценку июня с 81 до 86 тыс. (-31%).
• Инфляция в июне может снизиться до 9,4%. Но весь эффект для экономики от этого снижения будет «обнулён» резким замедлением роста денежной массы.

( Читать дальше )

Оферта? Амортизация? Всё же просто — пока не стало поздно. Почему опытные инвесторы снова и снова теряют деньги на банальных ошибках, и при чём тут регуляторы, которые делают вид, что им «не всё равно»?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#145. За чашкой чая..

Недавно, разбирая свежие выпуски облигаций, наткнулся на гневный комментарий одного автора по поводу оферт, амортизации, и всего, что связано со "скрытым риском" при покупке такого актива.

💭 В основном претензия заключалась в отсутствии регулирования со стороны правительства и жалоба на то, что в один момент такие сбережения могут привести к потере значительной части вложений.

На сегодняшний день фактор — человеческий. Поэтому тема вдвойне интереснее

( Читать дальше )

​🪙 Что покупать?
Акции и облигации ( корпоративные и ОФЗ) на фоне снижения ключевой ставки.
Золото, как защитный актив.
Замещающие и юаневые облигации.
Денежный рынок – продавать, недвижимость – держать. Флоатеры – держать.
Изменения за полгода минимильные).

Облигации. Флоатеры.
Биннофарм 001Р-03, Позитив 01, Камаз 12, МТС 04, Европлан 07.

Корпоративные облигации с фикс ставкой.
Газпром нефть 15, Гидромашсервис 02, Окей 06, Европлан 09, Новотранс 06, Инарктика 02, Селигдар 03, Новабев 05.
Доходность к погашению 16-23 %. Погашение некоторых выпусков – 27-30 гг. Методика отбора не совсем непонятна, хоть бы какой то кредитный рейтинг добавили. Видимо это все надежные компании.

ОФЗ.
26243, 26248, 29007, 52003. Тут и ПД, ПК и ИН. ПД –постоянный доход, ПК – переменный купон, ИН – индексируемый номинал. Почему такая подборка – непонятно.
Можно просто ПД покупать на долгосрок и будет вам счастье – ставка снизится, цена облигаций вырастет, профит. 26238 и 26248 наверное самые популярные длинные ОФЗ.

( Читать дальше )

Трейдинг заманил меня возможностью неограниченного заработка — мол, не сидишь на фиксированной зарплате, возможностью бросить работу, быть самому себе начальником, не быть привязанным к месту! За этим все и приходят. И ошибка в том, что каждый слышал и слышит: в трейдинге 95% теряют, а я бы сказал — теряют 99%.

Каждый считает себя лучше всех остальных: умнее, психологически устойчивее и напористее. Но правда в том, что ты — это очередная свежая кровь и чей-то хлеб. Кто-то скажет, что рынок безжалостен, но суть в том, что у рынка нет эмоций. Если рынок дал, то только потому, что ты забрал. И если рынок забрал, то только потому, что ты отдал.

Другими словами, рынок не заставляет заходить в сделки или закрывать их. Ему без разницы, вы в лонгах или в шортах. Ему неважно у вас стоп или рект.

Заработок в трейдинге на горизонте 2-3 лет — это иллюзия. Можно стать безубыточным за это время, но для успеха этого мало. Это моё видение. Может, и есть избранные, которые осваивают трейдинг быстрее, но это точно не про большинство.

( Читать дальше )