За более чем 10 лет торговли на бирже, я непрерывно слышу про дешевизну нашего рынка. Дешевый, недооценёный и вот-вот догонит по оценке западные аналоги. А какой наш рынок должен быть? С какого хрена наши компании должны дорого стоить? У любой нашей компании колоссальные риски. И даже у госкомпаний! Вы знаете, что будет с этими госкомпаниями через 5-10 лет? Мы даже не знаем, что у нас в стране будет через 10 лет, не говоря уже о компаниях. Даже госкомпании могут раздробить, ликвидировать, провести их делистинг с биржи. Политические риски колоссальные. Какая у нас будет политическая система через 10 лет, никто не знает. А про частные компании и говорить не приходится. Захочет, например, Игорь еще кого-нибудь скушать и что будет с акциями этой компании? Скажите в какой компании вы уверены, что она будет через 10 лет? К любой из частных компании могут появиться претензии скажем со стороны басманного суда, люблинского и т.д. Или любой владелец наших частных компаний может оказаться в опале. А геополитические риски, которые растут с каждым днем? Возможные торговые эмбарго, заморозка счетов и и т.д.

Сколько должны стоить активы при таких рисках? Ответ — ДЕШЕВО!

Казалось бы, а в чем проблема, как Quik пишет, так и считать. Написано в таблице всех сделок «Купля», значит покупка и наоборот. То есть, сделку определять по инициатору. Если сделка прошла по биду, значит это продажа. А если по оферу, значит покупка. Это стандартный подход.

         А если представить, что на рынке есть покупатель, который не хочет брать с офера. Как правило, если большой объем, то ставится бид и, затем он передвигается.

         Покупатель толкает рынок бидом на верх, набирает позицию, а стандартный индикатор дельты показывает продажу. Что немного искажает истинную картину.

         Предлагается рассчитывать индикатор дельты немного иначе. Если цена сделки выше цены предыдущей сделки (цена растет), то это покупка. И наоборот, если цена сделки ниже цены предыдущей сделки (цена падает), то это продажа.

         Если пойти дальше, то можно построить индикатор разницы двух дельт, рассчитанных по-разному. Если на рынке преобладают покупатели и сделки в основном идут с офера, цена растет, то обе дельты покажут покупки, и разница между ними будет минимальна. А если кто-то толкает рынок бидом вверх, а толпа сопротивляется, то одна дельта покажет покупки, а стандартная продажи. Разница между ними увеличится, что будет означать усиление борьбы покупателей и продавцов. В этом случае стоит подождать, и встать на сторону победителя, то есть когда дельты сравняются, зайти в рынок.

Какой сектор экономики большего всего страдает во время кризиса? Ясный пень — это банки! Давно не смотрел, что с ними происходит в сша. Но сегодня просматривал графики ВТБ и Сбера и решил посмотреть динамику их американских «коллег». И что вы думаете? Растут они? Фигушки! Я уже писал про американские банки, когда они сильно падали 21 марта http://smart-lab.ru/blog/387809.php#comments И какого же было моё удивление сегодня, что несмотря на рост широкого рынка S&P 500, банковский сектор продолжает падать. В то время как акции Amazon, Tesla, Apple и другие высоко технологичные компании обновляют максимум за максимумом, кто-то сливает акции американских банков. Сводный банковский индекс показал максимум в начале марта и с тех пор падает. Не тревожный ли сигнал??? Пока меня это укрепляет в мысле об удержании шорта по индексу S&P500. Открылся я на уровне 2413 на 30% от портфеля. Без плечей!!! При проходе ниже 2400 буду увеличивать шорт. 

Администрация Трампа выбрала кандидатов на две из трех открытых позиций в Совете управляющих Федеральной резервной системы: