Попытаемся без погружения в страховой бизнес посчитать переоценку активов, если ЦБ достигнет целей по инфляции и ставке.

Тезис 1: Доверяем ЦБ.
Можно много дискутировать достигнет или нет ЦБ целей и опираться на прогнозы разных экспертов и ведомств.
Лично я считаю, что в вопросах ставки можно слушать только ЦБ, все остальное — спекуляции.

Тезис 2: Страховой бизнес не изменится.
Понятно, что если ЦБ будет жестить для достижения целей и экономическая активность упадет, то это ударит и по страховому бизнесу.
Посчитаем, что будет без каких-либо изменений в худшую или лучшую сторону.

По прогнозам ЦБ:
2026г Средняя ставка 14% — 16% Ставка на конец года 12% — 13%
2026г Средняя ставка 8% — 10% Ставка на конец года 7,5% — 8.5%
Посчитаем, что ставка будет 8% на конец 2027 года.

Переоценка

Сейчас примерно 212 млрд. рублей облигаций на балансе.
Это примерно 75% от общего портфеля группы. Другими активами намеренно предлагаю пренебречь.

Как посчитать переоценку облигации:
Delta = MD * dY * V
где MD — модифицированная дюрация (3 года)

( Читать дальше )

Газпром (под ближний восток, конец СВО и в целом в компании начинается восстановление показателей, а газа в мире в ближайшие 3 года будет меньше, чем предполагалось — заводы в Катаре неплохо так разнесли, при этом акция почти не выросла по сравнению с другими акциями нефтегаза)

Газпромнефть (хорошая акция под рост цен на нефть — платит дивы и при этом выросла меньше всех акций нефтегаза с 28 февраля, кроме обычек Сургута и Газпрома)

Все также интересен Х5 (приемлемая цена за акцию и платит дивы)

ИнтерРАО (недорого и платит дивы)

Юнипро (эффективная компания, интересная под окончание СВО)

Возможно Северсталь, но пониже, при ценах около 800 и ниже (самая устойчивая чермет компания на рынке, хорошая акция под восстановление экономики и под конец СВО)

Всегда есть просто хорошие инвестиционные идеи по типу Сбербанка, но апсайд там небольшой и рискпремии уже нет, Транснефть тоже самое. Если будет серьезная коррекция, то я бы взял, но не сейчас точно. ВТБ — уже хорошо вырос и брать в условиях скрытого банковского кризиса не очень хочется

( Читать дальше )

Намечается интересная неделя:
1. Заседание ЦБ в пятницу (рынок уже заложил снижение до 15% и допускает снижение до 14,5%, ставки RUSFAR в рублях — 14,8%)
2. Объявление новых параметров бюджетного правила (скорее всего на этой неделе, так как ЦБ необходимо учитывать этот фактор при принятии решений по ставке).
Рынок ставит на серьезную девальвацию (RUSFAR в юанях — 12,3%) вплоть до 90 рублей до конца весны
Одновременно складываются три позитивных фактора для индекса Мосбиржи (снижение ставки, девальвация рубля и повышение цен на нефть)
Лезть в Роснефть и в Лукойл по таким ценам смысла не вижу, тем более рынок забыл о том, что только недавно компании были включены в SDN-лист и последствия санкций ещё непонятны (дивиденды могут не выплачиваться в этом году)
Новатэк — слишком дорого, хоть и является и одним из главных бенефициаров конфликта в Иране + платит дивы
Можно взять Фосагро (не сильно вырос с 28 февраля и кроме конфликта на Ближнем Востоке, выигрывает от девала), Татнефть (акции немного остыли после отчёта + точно будет платить дивы), Сургутнефтегаз ап (ставка на девальвацию и Ближний Восток) и Газпром (почти не вырос с 28 февраля)

( Читать дальше )

Прошла почти неделя с начала операции США и Израиля в Иране: Роснефть, Новатэк и Татнефть сильно выросли, а Газпром и Сургутнефтегаз — не очень. И странно, ведь прибыль обеих компаний также зависит от цен на сырье. Сургутнефтегаз имеет самую низкую долю нефтепереработки среди нефтяников, что делает компанию основным бенефициаром рост цен на нефть (во всяком случае, на бумаге). Газпром, в свою очередь, поставляет трубопроводный газ в Китай (который остался без СПГ из Катара) и он же поставляет СПГ в Европу, что при выросших ценах на сырье, даст ощутимый рост прибыли в перспективе. И, кажется, есть шанс, что Газпром и обычки Сургута догонят сектор в случае затягивания конфликта, когда рынок, наконец, обратит внимание на эти акции

Новая бомбезная акция от Совкомбанка с раздачей денег. Буквально 🎁

⚡️ За открытие первого брокерского счета (кто не имел БС ранее) с 1 марта по 31 мая 2026 можно получить до 26 000 рублей за 9 месяцев инвестиций. Просто покупаем ценные бумаги по графику и получаем бонусы.

📌 Алгоритм действий:

1️⃣ Открываем брокерский счёт (ИИС в акции не участвует) по промо-ссылке (спокойно, не рефералка).

2️⃣ 9 месяцев подряд покупаем любые ценные бумаги на нужную сумму. График такой:

📆 Месяц / Покупка / Бонус

1 месяц: инвестиции от 1 000₽ → бонус 1 000₽

2 месяц: от 1 200₽ → 1 200₽

3 месяц: от 1 500₽ → 1 500₽

4 месяц: от 5 000₽ → 1 800₽

5 месяц: от 10 000₽ → 3 000₽

6 месяц: от 15 000₽ → 3 500₽

7 месяц: от 20 000₽ → 4 000₽

8 месяц: от 30 000₽ → 4 500₽

9 месяц: от 35 000₽ → 5 500₽

3️⃣ До 10 числа следующего месяца на брокерский счёт капает бонус за предыдущий месяц.

💰 Итого за 9 месяцев — 26 000 рублей!

( Читать дальше )