Данная статья была опубликована в журнале D-штрих №23 (107) «Семь раз отмерь чтобы не отрезали», однако ляпов в ней было достаточно, как редакторских, так и авторских. Основная ошибка заключалась в том, что неверно была рассчитана матрица ковариаций для вычисления дисперсии портфеля – ее верхнедиагональная часть была заполнена нулями. На самом деле это не так и матрица, в данном случае, является симметричной. Этот вариант статьи – ее нередактированная версия с верными вычислениями.

( Читать дальше )

Нашел новый софт для анализа волатильности опционов - Livevol Pro.
После просмотра демо видео впечатление unbelievable, как говорят американцы.
Здесь написано, что можно получить free trial  coupon code после просмотра видео.
Посмотрел 2 раза, coupon code не нашел.
Пост на эту тему в блоге VIX and more.
Всё чем можно за бесплатно пользоваться от Livevol Pro это калькулятор на сайте биржи ISE.

1. Сегодня американцы переведут стрелки на летнее время. Это позитивное событие для российских площадок, основная сессия которых зимой завершалась прямо на открытии торгов американцев. Теперь дневная сессия в США будет стартовать в 17:30 мск.


2. На неделе предстоят довольно большие объемы долговых размещений как в Европе, так и в США.
 
После проведенных программ рефинансирования европейских банков LTRO совокупным объемом в $1 трлн., проблем с ликвидностью в финансовой системе нет, поэтому европейские казначейства, как ожидается, легко найдут покупателей на долговые бумаги Италии и Франции.
 
Что касается размещений долговых бумаг США, то здесь стоит заглянуть в не столь отдаленное прошлое -  7,8,9 февраля Казначейство США размещало 3-,10-, 30-летние трежериз на $72 млрд. – за эти три дня индекс ММВБ снизился на 1,3%. 21,22 и 23 февраля размещались 2-,5- и 7-летние ноты на $100 млрд. – за этот период индекс ММВБ упал на 2,4%.

( Читать дальше )

Динамика газа на американских биржах — драматическая… Если учитывать, что покупательская способность доллара с 2005 года резко упала из-за гипер-эмиссии денег после 2008 года, то драма будет ещё трагичнее ...



Вопрос:

— Что будет с Газпромом?

— Почему так резко падает газ?

— Какие причины существуют, препятствующ. инвестициям в газ на этом уровне?

Предстоящая неделя — неделя размещений. Основные:

• Понедельник: США 32 млрд 3х летки + 64 млрд короткие векселя
• Вторник: США 21 млрд 10-летки
• Среда: Италия размещает облигации на 6.5 млрд евро. США — 13 млрд. 30-летки
• Четверг: Испания 4,5 млрд евро, Франция — 8 млрд евро BTAN + 1.5 млрд OATi/ei

Табличка из обзора Barclay's, объемы — в 3м столбце справа



Также на неделе должны начать торговаться новые греческие бонды. На «сером» рынке банки их вчера котировали на условиях «если и когда» (т. е. сделка фиксируется, но проводиться будет только если и когда новые бонды будут реально запущены) на уровне 20-25% от номинала.

3 трлн. евро или 4 трлн. долларов, кому как удобнее. Впечатляющие цифры. Это размер баланса ЕЦБ после проведенной 29 февраля операции LTRO, в рамках которой Европейский Центральный Банк выдал новую порцию 3-летних кредитов на 530 млрд. евро — из-за действия перекрестных в чистом виде европейские банки получили порядка 310 млрд. евро.
Источник: ECB
 
Таким образом, в долларовом эквиваленте с начала 2011 года по текущий момент баланс ЕЦБ раздулся почти на 50% с $2,7 трлн. до $4 трлн., при этом баланс ФРС вырос на 21% с $2,4 трлн. до $2,9 трлн.



( Читать дальше )

По мне, так это главная новость дня… завтра распишу подробнее

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2012/html/fs120306.en.html  — сегодня появились данные по балансу ЕЦБ после LTRO 2.0


Источник: ECB

Все как и ожидалось - http://quote.rbc.ru/topnews/2012/02/29/33577415.html или на смарте http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/42794.php

Сегодня наш рынок опять движется впереди планеты всей, сменяя предвыборные аномалии, аномалиями пост выборными. Сравнив четыре графика РТС, ММВБ, S&P500 и FTSE100 на корреляцию, можно увидеть, что падение нашего рынка это еще не придел.

Индекс ММВБ достиг, практически, исходных отметок, а вот индекс РТС смотрится на много лучше рынка. Предвыборная накачка деньгами и искусственное удержание наших котировок выше должных значений потеряла свою актуальность. Ждем дальнейшего развития событий…
Всем удачных торгов!  

Трейдером может быть каждый, но хорошим и успешным трейдером — только при условии соблюдения правил ниже:
1) Всегда обрезать убытки
Все великие трейдеры сходятся по-крайней мере в одном — убытки нужно всегда ограничивать. Именно сохранность капитала позволяет вам всегда «оставаться в игре». Важен и факт понимания простой математики: убыток в размере 25% должен быть покрыт прибылью в размере 33%; убыток в 33% означает, что вам понадобится ралли на 50%, чтобы вернуть свои деньги. Если вспомнить 2008 год, то убытки в 50% требуют 100% роста, чтобы только восстановить капитал. Уделяйте внимание защите своего капитала!
Уоррен Баффет говорит: «Первое правило инвестирования — не терять деньги. Второе правило — это не забывать правило номер один».
2) Быть уверенным в своих действиях
Видеть возможность и не использовать ее — это не про великих трейдеров. Они уверенны в своем плане. Они знают что делать, если все пойдет по плану, а также, если все будет с точностью до наоборот (и это даже более важно!). Уверенности нельзя научить. Она приходит сама в процессе принятия решений и получения опыта торговли.


( Читать дальше )