Пару недель назад публичному проекту Разумный инвестор исполнилось 12 лет. Всё начиналось вот с этих постов…

https://smart-lab.ru/blog/127845.php

https://smart-lab.ru/blog/133430.php

https://smart-lab.ru/blog/138885.php

И так далее, далее был путь в 12 лет, сотни, если не тысячи постов. Всё это есть на сМартлабе, Аленке, ЖЖ, ВК и телеге. Сейчас основная площадка — телега, подпишись, если еще нет.

В первые годы всё шло очень медленно, к первому миллиону я шел 2,5 года, до 5 млн еще 2.5 года прошло…

Эквити

Доброго времени суток, дорогой читатель! Обо мне можете почитать в этой статье «F.I.R.E. На пенсию в 45 лет. До финиша 1 год»

Итоги июня 2025 года.

Структура нетрудового (и не сказать прям пассивного) дохода следующая:

— доход от сдачи коммерческой недвижимости -  28% (именно этот не совсем пассивный доход😉)

— доход от депозитов – 26%

— купонный доход – 23%

— дивиденды -  23%

Июнь, как и май, был насыщен нетипичными тратами. Выпуск сына (считай оплата выпускного +подарок на выпуск), юбилей мамы, мой день рождения. В общем бюджетик поиздержался😂.

Но, несмотря на описанные выше статьи расходов, норма сбережений за месяц составила 54%, что радует😎

Прирост инвестиционного капитала (в абсолютных значениях) – положительный. Сказался рост облигационной части портфеля🤩, при этом настаиваю, что за временем облигаций, которое сейчас, в будущем придет время акций (это я к тому, что многие могут сейчас сожалеть, что в своё время не набрали облигаций, так вот – сейчас, на мой взгляд, время более агрессивного набора позиций в рисковых инструментах. Пройдет 3-6 мес. и те, кто в консервативных инструментах, вновь смотря на индекс ММВБ возможно будет себя ругать, что не решился). Внимание (❗) — описанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

• ГЕОПОЛИТИКА
• ОШИБКИ И ПРАВИЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
• ДОЛЯ КЭША И РИСКА В ПОРТФЕЛЕ
• МОЙ ПОРТФЕЛЬ
• НОВОСТИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ВЫВОДЫ

ГЕОПОЛИТИКА

Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.

В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.

Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко. 

Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.

Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах. 

Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.

Доброго дня. Вчера провели звонок в телеграм-чате для годовых подписчиков @mozgovikresearch. 
Наши аналитики в основном рассказывали что у них в портфелях, почему и отвечали на вопросы.
Всего на трансляции было около 250+ человек.
Запись дискуссии выложили в тот же чат телеграм в 21:19мск (ветка Mozgovik INFO).

Я коротко расскажу об итогах.

В этой заметке постараемся широко взглянуть на рынок глазами долгосрочного инвестора, желающего получать разумный пассивный доход от своих инвестиций.

Структура моих инвестиций в данный момент выглядит следующим образом:

Почему 2/3 позиции в акциях?

 
1. пока рынок пёр в апреле, я не понимал особо на чем. Не понимал почему прёт Газпром например

2. текущее движение рынка вниз мне более понятно

3. интересно что на этом движе вниз снова пропала корреляция между IMOEX и S&P500, которая на время появилась, когда рынки начали падать вместе из-за агрессивных пошлин Трампа.

4. На покупки пока не смотрю. Пока ценники не тригерят.

Да кстати, на чем там падаем теперь?))

Большинство гур в кепке и без кепки, сочинские товарищи и другие все купили, видят перспективу: окончание СВО и перестановку 2Х вверх по индексу. Рост, рост, вся толпа купила. Перемирие на 9 мая...

А реальность окажется противоположной 2Х только вниз к концу 2025 и + 2026. О чем говорят графики:

СБЕРБАНК ПАДЕНИЕ 150 ИЛИ НИЖЕ. ВЕСЬ РОСТ ЗАКОНЧЕН!

Весь рост с 1991 по 2025 закончен. Любой тренд заканчивается на 423 уровне! Все что выше 304 рублей, это ложные выносы.

Далее, обратные импульсы (фракталы) на падение сформированы:
— глобальный на 90 в 2022 далее отскок
— среднесрочный на 220 в дек.2024
— месячный 276 в апреле 2025

Матрешка на падение собирается: «М в м в маленькой м»

Все эти три фрактала цена пойдет закрывать падением! Два из них точно закроет падением до 150, в третьем не уверен, но очень вероятно 75 закрыть.
150 — это паника.
75 — это похороны рынка.

Если, точнее КОГДА цена пробьёт 275 рублей, цель 150 руб стопроцентная. Стоп 335 руб.

ФосАрго сломана структура роста. Падение с 6000 до 3000

Амортизация — это когда с купонной выплатой погашается часть номинала облигации. Купон по амортизационным облигациям рассчитывается в процентах от непогашенного номинала, поэтому каждая следующая выплата уменьшается относительно предыдущей. Убыток или прибыль рассчитываются за каждый год, а не после полного погашения.

❗️Если у вашего брокера доступна выплата при частичном погашении облигаций на банковский счет (408178***), минуя брокерский, то такой доход нужно декларировать самостоятельно. При этом налоговая база определяется пропорционально доле доходов, полученных от частичного погашения.

Пример
Иван купил облигацию номиналом 1 000 рублей за 950 рублей. Финрез при полном погашении — 50 рублей. В 2025 году сумма амортизации составила 10% от номинала. Налогооблагаемый доход с частичного погашения 1 облигации составляет 5 рублей.

— Если в портфеле несколько облигаций, купленных по разной стоимости, то по ним будет отдельный расчет.

— Если бумаги в портфеле больше 3 лет и подходят под условия ЛДВ, то можно освободить часть прибыли от налога.