В августе 1998-го года цена индекса РТС опускалась до 132.

Долларовая инфляция за период 103%.

Индекс РТС 1998 в текущих ценах 132*2.03=268.

 

Вероятно, что завышенный курс рубля до 70 в 2026-м комфортен для продажи российский акций нашими «зарубежными партнёрами».

Продав остатки по 1000, хотелось бы купить в разы дешевле.

РТС по 270 – считаю хорошая точка входа для «зарубежных партнёров».

Чтобы прийти к ней, достаточно Индекс МБ=1500, USDRUB=175, согласно формуле:

1500/(1/175)*31.5=270.43.

10 лет для реализации, считаю вполне достаточно.

Цели могут быть достигнуты «зарубежными партнёрами» через эскалацию конфликта Россия-Украина.

А, потом «мир», благодаря, опять же, нашим «зарубежным партнёрам».

Снова РТС х20 за 10 лет.

И к 2050 году увидим индекс РТС по 5000:

270*20=5400.

P.S. Не стал учитывать, что каждые 10 лет долларовая инфляция ~30%, тогда цель не 270, а 350, а индекс РТС в 2050-м 9000 пт.

Просьба поставить "♥", чтобы топик попал на главную и получить больше мнений.

( Читать дальше )

Последние дни все больше начинают напоминать панику плечевиков, поэтому я начал постепенно подбирать рынок акций))

При этом, вполне допускаю более массовые маржин-колы, и думаю, что пик кризиса еще впереди. Что не мешает мне начинать покупать, как человеку, прошедшему все кризисы за фин.рынках за последние 33 года и четко понимающему — как их готовить))

Вообще, у меня стойкое дежавю последние пару месяцев — рынок очень похож на то, что я торговал весной-летом 1998-го года.

Тогда я был не просто физик, торгующий на рынке, а еще и занимал должность начальника отдела управления активами крупной инвестиционной компании.

И несмотря на возраст 24 года, мне удалось тогда не только идеально воспользоваться кризисом, но и достаточно эффективно подготовиться к нему. К слову, именно за то, что на том кризисе я в 9 раз увеличил фондовый портфель компании — меня впоследствии акционеры сделали ее директором)

Чувствую, что сейчас весь этот опыт будет как нельзя кстати. И не только мне, но и моим подписчикам. Тем более, что сейчас нам всем доступны замечательные инструменты, которых не было у меня тогда — а именно опционы)

( Читать дальше )

◽️Пару месяцев назад на инвестиционных конференциях инвесторы обсуждали исключительно покупку ОФЗ, а приток средств в облигационные фонды бил рекорды. Толпа дружно ставила на быстрое снижение ключевой ставки. Меня этот консенсус тогда откровенно напугал: рынок слишком часто выбирает путь наибольшего урона для большинства держателей.

◽️Прогноз оправдался. На фоне долгосрочных проблем с бюджетом и дефицита топлива доходности подскочили к максимумам 2024 года. Соответственно, тело облигаций полетело вниз, а розница устроила паническую распродажу. Три дня подряд из фондов средней и дальней дюрации фиксируется рекордный отток. В общей сумме чистыми вывели 10 млрд рублей.



◽️Ровно год назад мы наблюдали схожий паттерн. Гигантский интерес сменился полной апатией после провала сделки в Анкоредже. Но статистика неумолима: именно на тех пиковых оттоках индекс гособлигаций RGBI (главный индикатор цен на ОФЗ) поставил свой минимум. Игра против общей массы в прошлом дала отличный результат )

◽️Полагаю, что шикарная возможность для покупок открывается и сейчас. В ближайшие недели действительно стоит присмотреться к фиксации 16% доходности на 10 лет вперед. Смена тренда в облигациях взбодрит и весь фондовый рынок. Особое внимание банковскому сектору: акции #SBER исторически имеют высокую корреляцию с индексом RGBI.

( Читать дальше )

На рынке находимся в ситуации «Дно. Апатия. Тошнит». Может быть, и меня тошнило, если бы я, как всегда, был на 100% в акциях или еще с плечом. Но я еще весной 2025 прикрыл плечо и 20% сделал в кэше, и до прошлой осени был в рублевых облигациях, а потом перешел в валютные облигациях. Мы сейчас в -1% шаге от распаковки моей валютной кубышки.

Уже как год я вывожу со счета, и все было хорошо. 12 лет инвестировал и 1 год выводил, но сейчас рынок завалился и пару недель назад поставил на стоп и даже возможно буду заводить обратно на счет. В итоге за год нетто-вывод составил 1,5 млн руб. Неплохо – очень неплохо. А если раньше я заводил на счет, то мое потребление выросло примерно в 3-4 раза. Это было супер.  

Но думаю, стоит временно «затянуть пояса» и покупать акции. Дивиденды и купоны теперь обратно в акции. Как минимум, буду не заводить и не выводить. Потребление снизить обратно всегда сложнее))

Задача вернуться в рамки растущего тренда (35+ млн руб.) и там возобновить вывод.

( Читать дальше )

Про горючку.
Давно не заходил, но не выдержал От местной Тимошкиной либерасто-ципсошной стаи.
Все явно, аж противно. Прямая инфоатака по любому поводу, а тут явно есть к чему придраться.

По существу: проблема есть, но она не косяк властей (что бывает), а «рукотворна» от ВСУ.
Сделали точно, совпало с летними остановками на ремонт.
Что в реале? Оффинфа, что дефицит 3-5% по бензину, неправда. У меня есть инсайд, что все 10%, но начинается спад потребления и подкупить надо немного и проблема уляжется.
По дизелю: производство почти в ДВА РАЗА выше потребностей!!!!!
Если сейчас, ввести запрет на экспорт, нефтяникам и так несладко, а станет горько. И какая то либерастная сука пытается это пробить.


Идем дальше. Вклад в инфляцию дают перевозки, а они почти все на соляре. Так что это тупая страшилка, чтобы ставкой дальше душить производство.
«Так охлаждали, что заморозили!»©
Вот и весь ответ ГЛ. местному либерасту Мартынке.
Комментов не будет. Если согласны, то лайкните (только для ответа, а так их у меня тысячи и они бесполезны).

( Читать дальше )

— Скажите, куда пойдет рынок? ...

— Долго еще будет расти/падать? ...

— Я сейчас зашел в лонг на всю котлету, цена пошла вниз, что делать?! Держать или фиксировать убыток? ...

— Подожду когда развернется, рынок должен вернуться.

И т.д. и т.п.

В таком состоянии человек очень подвержен подсаживаться на всяких гур. Он ищет в их прогнозах и словах хотя бы малейшую зацепочку и оправдание своих действий относительно взгляда на рынок и открытой позиции.

Если вы задаете подобные вопросы — вы уже проиграли. Ваш депозит обречен.

Да, это неприятно слышать. Да, признавать ошибки тоже неприятно (но необходимо), особенно когда привык всегда быть правым. Да, это бьет по эго.

Но избегание этого, формирует привычку торговать неправильно, от которой потом будет очень сложно избавиться.

А самое плохое, что может случиться — это если вам повезет. «Прокатило в этот раз, прокатит и в другой». Что самое смешное, может даже и в другой раз прокатить)) Сладкая таблеточка под названием «а вдруг», надолго засядет в вашем мозгу, и сольет не один депозит, прежде чем:

( Читать дальше )

Итак, падение только набирает обороты, многие еще не верят, а зря. Ожидаю 900п по индексу Мосбиржи. Пока верится с трудом, не правда ли?

К чему готовиться Александру Шадрину? Без троллинга пишу!, а наоборот с лучшими пожеланиями. Алекснадр молодец, публичность уважаю, но раз уж портфель открытый, то так. Много постов с его психологическими рефлексиями увидим.

( Читать дальше )

Белый список акций РФ.

Посты про ВТБ и Черный список акций РФ получили огромное количество просмотров и откликов. Некоторые писали в комментариях, что закинули бы весь Российский рынок в черный список и все совсем плохо, надежды нет. Однако хороших, честных компаний, с прозрачными коммуникациями и безупречной корпоративной культурой у нас достаточно. Я насчитал порядка 28 эмитентов, которые относятся к миноритарию как к партнёру, а не как к бесплатному источнику фондирования.

Сразу оговорюсь. Идеальных компаний не бывает, у каждой найдётся свой скелет в шкафу. Но речь о репутации в целом, о системном уважении к акционеру и о предсказуемости. Факторов попадания в список довольно много, это и следование див. политике, отсутствие огромного кол-ва доп.эмиссий и размывания капитала инвесторов, отсутствие мутных сделок мажоритариев, вывода средств из компании, покупок активов по завышенной стоимости и многое другое. Что же, давайте начнем:

1. Сбер Эталонный эмитент во всех смыслах, несмотря на долю государства 50%+ 1 голосующая акция. Политика 50% от чистой прибыли по МСФО соблюдается железно. Отчётность по МСФО выходит как часы, менеджмент Грефа выстроил культуру общения с рынком, огромная махина управляется великолепно с прекрасной маржинальностью, roe 24%.

( Читать дальше )

1. Доллар — 70р
2. Газпром — 220р
3. Газпром заплатит дивы
4. Алроса — 55р и заплатит дивы
5. Нефть 220
6. Золото — 3800
7. Битховин — 21 тыщу
8. С энд Пи — 4200
9. ВТБ — 110
10. Роснефть — 700
11. Лукоил — 10000
12. Сбер — 500
13. Новатэк — 2200
14. Северсталь — 2500
15. Ставка — 12

В первом полугодии 2025 года российский рубль стал одной из самых сильных валют мира, укрепившись на 30% по отношению к доллару США, а также продемонстрировав значительный рост к евро и другим мировым валютам. Я много «рыл» информации о том, как же это произошло, но цифры никак не сходились… Да, импорт немного упал, но затем экспорт упал ещё сильнее. Да, экспортёры продают по 90%+ валютной выручки, но до этого год продавали по 80%+. Это не такие большие цифры, особенно при сокращении этой выручки. Покупки ЦБ и Минфином валюты? Это тоже не такие больше деньги. Когда речь идёт о миллиардах долларов, миллиарды рублей сильно не могут поменять ситуацию. Почитал различных уважаемых аналитиков, все пишут очень интересные вещи, которые могли бы повлиять на нынешний дисбаланс на рынке форекс. Однако, всё описанное не сопоставляется с величиной колебаний.  В конце концов, я решил просто сам для себя логически найти ответ.

Что обычно приводит к резким колебаниям валюты? Кэрри-трейд. Но на России санкции… И тут открывается увлекательная финансовая картина… спекуляции на офшорном рынке non-deliverable forwards (NDF), которые позволили международным инвесторам обходить ограничения Центрального банка России (ЦБ РФ) и санкции, влияя на внутренний валютный рынок.

( Читать дальше )