В четверг 26 июня Диасофт опубликовал отчет МСФО за 2024 год, который закончился 31 марта 2025.

Оглавление:

• КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТНОСТИ
• ПРИЧИНЫ РАЗОЧАРОВАНИЯ
• БОЛЬШАЯ КАРТИНА
• ТЕКУЩИЙ ПРОГНОЗ КОМПАНИИ
• ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ АКЦИИ ДИАСОФТ?
• РАБОТА НАД ОШИБКАМИ 
• ДИВИДЕНДЫ ДИАСОФТ
• ОЦЕНКА АКЦИЙ И РЕЙТИНГ ДИАСОФТ
• ВЫВОДЫ

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТНОСТИ

📉Выручка составила 10,1 млрд, что на 8% ниже собственного прогноза
📉Рекомендация дивидендов составила 840 млн руб, против собственного прогноза 1,6 млрд (март 2025)
📉EBITDA составила 2,9 млрд руб, на 1 млрд ниже собственного прогноза
📉Рентабельность EBITDA составила 29% против прогноза самой компании в 45% (август 2024).
📉Выручка от услуг по внедрению составила 216 млн руб — минимальное квартальное значение по меньшей мере за 3 года
👉Вероятно, совет директоров изменит див политику и сократит выплату дивидендов с 80% EBITDA до 50% — заявил Дмитрий Поленов

Как мы видим, выручка не попала в ожидания, из-за нее “поплыли” все остальные показатели.
Весь рост сместился на год вправо. Таким образом, мы теряем 1 год, который сейчас в деньгах стоит 18%-20 годовых.


( Читать дальше )

Озон фарма объявила результаты за 2024 год.

Выручка компании выросла на 30% до 25,6 млрд руб. 2 полугодие +18% до 14,1 млрд руб.

EBITDA выросла на 28% до 9,1 млрд руб. 2 полугодие без изменений 5,2 млрд руб.

Чистая прибыль +15% до 4,6 млрд руб. 2 полугодие снижение на 20% до 2,7 млрд руб.

( Читать дальше )

По жизни мне всегда хотелось чего-то лучшего, хотя недостатка и не было. С другой стороны, я рос в позднем Советском союзе, тогда, в какой-то мере, недостаток был у всех. 

Я поступил на инженера-металлурга, обработка металла под давлением. Но на 3 курсе решил, что не хочу работать за прокатным станом. 

В 1999 с отцом занялись трубами, в 2004 бизнес закрывали, деньги были, и друг предложил открыть производство. 

В 2023 я больше всех продавал на маркетплейсах в своей товарной категории,  работал со всеми крупными ритейл-сетями, а всего бизнес приносил 1,1 млрд ₽ выручки и 55 млн ₽ прибыли в год. 

В 2024 все изменилось, бизнес пришлось продать. Но зато теперь можно подробно вспомнить, как это было. 

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога «Упал, поднялся», на основе интервью Эдуардом Лукиным, бывшим владельцем производства салфеток, туалетной бумаги и одноразовой посуды Тетра.   

Производство туалетной бумаги с нуля 

В 2005 конкуренция на туалетную бумагу было небольшая, поэтому мы решили начать с нее. Производили так. 

( Читать дальше )

Я про нее подробно писал в закрытом канале и даже заработал свои 10%. Кажется это единственная моя прибыльная сделка за лето(((

Но, собственно, в чем суть. В компании Новабев проходит корпоративное событие. Компания решила провести сплит акций, но не обычный, а совмещенный с раздачей дополнительных акций. Такой вид дивидендов (в виде раздачи акций) позитивен для инвесторов, так как:
— позволит оптимизировать налоговую базу;
— это дивиденды! Ваша доля в компании станет больше!

Но образовалась проблемка. Дело в том, что на акции Белуги торгуется сразу несколько фьючерсов!!! Биржа в своем стиле долго не давала никаких комментариев. Если все оставить как есть, то фьючерсы 9\24, 12\24 и 3\25 должны исполнить согласно спецификации. То есть на один поставочный фьючерс покупатель получит 1 акцию BELU… Которая к тому моменту будет стоить 800 рублей!!! То есть фьючерсы должны были упасть на 80%. Инвесторы запаниковали и в какой-то момент фьючерсы упали до 4000 пунктов, при том что акции в этот момент торговались в районе 5500!!!

( Читать дальше )