Всем привет!

Решил провести небольшое исследование на предмет того, что будет с портфелем, если из него изымать все дивиденды. Но по ходу дела исследование свернуло немного не туда и плавно трансформировалось в «растут ли дивиденды быстрее инфляции». Собственно, к чему я все это делал — есть устоявшееся мнение о безопасной ставке изъятия в районе 4% (с индексацией на инфляцию), что это не проедает капитал. И есть второе мнение, что можно прекрасно жить на дивиденды и изымать их полностью, компании их повышают примерно на размер инфляции, все будет хорошо с портфелем. Но в этом случае для российского рынка ставка изъятия получается в районе процентов 7-10, что кажется чрезмерно большим. Налицо явное противоречие, в котором стоит разобраться подробнее.

Методика исследования

Взял 10 самых больших по капитализации компаний нашего рынка, взял историю их дивидендов с 2014 года (хотел взять просто за 10 лет, но решил на год увеличить, чтобы посмотреть как они себя ведут при резком росте курса доллара + для расчета роста дивидендов использовались данные за 2013 год) и сравнивал рост выплат с официальной инфляцией.