Индекс Мосбиржи подошел к ключевому уровню своей поддержки — 3000 пунктов. Сделал он это в день своей экспирации.

Падал рынок по следующим причинам, и они уже, похоже, отыграны рынком:

• — вербальные интервенции ЦБ: по ТВ говорят про то, что ставку повысят, и скоро, и сильно
• — рубль укрепляется (типа бакс это токсично, потому что… ну просто потому что, санкции типа и все такое)
• — дифицит бюджета растет
• — повышение налогов
• — нефть упала
• — падают компании из индекса Мосбиржи
• — снижение офз – говорит о том, что ставку повысят скоро
• — ужесточение кредитования со второго полугодия – это да, плохая новость для компаний
• — ожидается война с Европой через 2-3 месяца
• — экспирация фьючерсов
• — выход нерезидентов с рынка

При этом впереди нас ждет:

• — див сезон
• — хорошие отчетности компаний
• — хороший рост экономики
• — большие прибыли банковского сектора
• — большие прибыли нефтянников

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В ИЮНЕ ВЫРОСЛИ ДО 11,9% С 11,7% В МАЕ — ЦБ.

ДЛИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД ЖЕСТКИХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ НЕОБХОДИМ ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ. ТЕКУЩЕЕ ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ И НЕ ДЕМОНСТРИРУЕТ УСТОЙЧИВОГО СНИЖЕНИЯ. В мае текущий рост потребительских цен значительно ускорился. Для снижения инфляции потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле.- ЦБ РФ (https://cbr.ru/press/event/?id=18777). 

Банк России на фоне быстрого укрепления рубля к юаню может выступить с ответными мерами, полагают аналитики — ИФ. «Похоже, с расчетами в юанях есть сложности. Из-за этого спрос на валюту низкий, а экспортеры должны ее активно продавать из-за указа об обязательной продаже валютной выручки. Не исключено, что ЦБ может предложить отменить обязательную продажу валютной выручки и приостановить продажу юаней в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат Фонда национального благосостояния» — " —  SberCIB.

( Читать дальше )

В одной из статей Моргана Хаузела мне встретился термин «ментальная ликвидность» — это способность отказываться от своих прежних убеждений, когда мир стремительно меняется или когда вы сталкиваетесь с новой информацией.

Нет сомнений, что это очень полезное умение — и оно, к сожалению, очень редко встречается. Изменить свое мнение сложно, потому что легче обмануть себя, заставив поверить в ложь, чем признать собственную ошибку.

Альберт Эйнштейн ненавидел идею квантовой физики. Его собственный взгляд на физику был продолжением классических идей Исаака Ньютона, который рассматривал Вселенную как четкий и рациональный механизм, все параметры которого можно измерить.

Затем появилась квантовая теория с ее дикой идеей о том, что некоторые части физического мира невозможно измерить, потому что сам акт измерения субатомной частицы меняет ее движение. И лучшее, что люди могли бы сделать, пытаясь измерить такие частицы — это придумать вероятности и правдоподобия.

Для Эйнштейна это было подобно ереси, о чем он и дал понять сторонникам квантовой физики во время своего выступления в 1927 году: «Нельзя создать теорию из множества «может быть». Бог не играет в кости!»

( Читать дальше )

#мысли_по_текущему_моменту
Есть в памяти ситуации, которые кажутся похожими на ситуации текущего дня. В далеком 2008 году, я уже был свидетелем такой ситуации, когда вклады в банках опережали (то есть были выше) ставки ЦБ. Ставка ЦБ тогда была 10,5%. В то время, я сам активно пользовался вкладами в таких банках Екатеринбурга, как СБ Губернский, который предлагал вклад под 12,75%, А также был такой «Банк Северная Казна», который предлагал вклады по 15%. Меня тогда в какой-то степени подстегивало и то, что мой тогдашний генеральный директор, родом из Канады, его пригласили на работу в Россию, мне рассказывал, что его личный бизнес в Канаде приносит 8% в год, ну максимум 10%. А у вас, говорит вклады – предлагаются под 12-15%. Сколько же у вас должен зарабатывать бизнес, если люди-вкладчики – могут получать такие проценты? Теперь этот вопрос мы можем задать к текущему моменту, когда имеем вклады по 20%: «С какой рентабельностью должен работать бизнес, имея кредиты 25+%? И даже в своих головах получить на него ответа не получится, потому что у реального сектора таких рентабельностей просто нет.

( Читать дальше )

*Это не инвестиционные рекомендации и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*  

Ниже попытка оценить стоимость 1 акции Лукойла доходным методом, а именно через сумму всех будущих денежных потоков по ставке дисконтирования. 

Оценка сделана для ознакомительных целей и не является рекомендацией к каким-либо действиям.

Условия:
1. Цифры берем из РСБУ 2019-2023 года.
2. Предполагаем, что компания в будущем будет работать в среднем так же, как и раньше.
3. Возьмем для прогнозирования период 5 лет — с 2024 по 2029.
4. Прогноз развития берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.»

Естественно учитываем, что будущее неизвестно, в следствие чего результат деятельности компании и ее капитализации может быть какой угодно.

Приступим:
0. Из прогноза берем темп развития нефтедобывающей отрасли на 2024-2029 года. Будем его использовать для прогноза роста всех показателей.

( Читать дальше )

За пару часов до окончания основной сессии
по индексу ММВБ ситуация складывается
достаточно негативно по часовому графику.
Индекс не смог выйти за пределы канала вилы
и скатился ниже, плюс пробил важную поддержку.
В этом случае, сохраняются важные поддержки(цели)
от 2950п. и до текущего лоя у 3088п.
При этом сценарии обычно рисуется бычья дивергенция
к падающему каналу и в этом случае скорость падения
достаточно маленькая и может составить ещё 4-5 дней минимум,
а это конец недели.
Часовой график индекса ММВБ.

По дневкам картинка достаточно нейтральная.
Единственное, чтобы отметил — завтра, послезавтра
сверху можем поцеловать Боллинджера, а после него
или вниз, или вверх, т.е. картинка может стать 
более ясной.
По неделькам шипок слабенький, не подтверждён
серьёзным объёмом.
При всём при этом нельзя исключать задёрги (выдерги)
отдельных бумаг, которые легки в индексе.

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow"!

♟️#34. За чашкой чая...


На прошлой неделе мы разобрали, "какие компании докупать на этой коррекции" и уже Яндекс отскакивает на 7%! Если ещё не видел заходи! 

Разница между "средним" и "великим" инвестором кроется не только в размерах кошелька и портфеля, но и в подходе к управлению этими деньгами. В этой статье я хочу рассмотреть ключевые отличия в мышлении, стратегиях и общей философии двух типов инвесторов.

Мозги и Инстинкт: Дуэль мышлений

 

"душа обитает в голове, а не в кошельке"

Начнем с главного — с ума.Ключевое различие между «средним» и «великим» инвестором лежит в плоскости мышления и восприятия рынка. Для одного это поле хаотичной борьбы и скоротечных возможностей, для другого — упорядоченная система с четкими закономерностями.

Средний инвестор мыслит краткосрочными горизонтами. Его взгляд ограничен ближайшими квартальными отчётами, ценовыми спайками и новостными драйверами. Он спешит срубить быстрый профит здесь и сейчас, не особо задумываясь о том, что будет дальше.

( Читать дальше )

В спекуляциях (например, на ФОРТС) считаю важным не только расчетную прибыль, но и затраченные усилия и время.

Например,
не сложно понять и написать арбитражный алгоритм для связок по валютным вечным фьючерсам и срочным фьючерсам и поставить допуск, при отклонениях выше допуска — вход в арбитражную сделку вечный фьючерс — срочный фьючерс.
Отклонения будут не большие и не каждый день.
И суммы не большие.
Ну, процентов 50 в год можно заработать на небольшой сумме.
Ну, тысяч по 200 в месяц можно делать: станет ли человек счастливее от такого образа жизни ???
Ответ индивидуален: кто как.
Но весь день за компом.

На среднесрочных отклонениях можно с меньшими усилиями получить примерно тот же % и суммы выше.

Думаю, постепенно большинству трейдеров приходит понимание, что важно ценить свое время и поэтому логично выбирать среднесрочные сделки.

СЧИТАЮ ОЧЕНЬ ВАЖНЫМ ЦЕНИТЬ СВОЕ ВРЕМЯ И ВЫБИРАТЬ СТРАТЕГИИ С ОПТИМАЛЬНЫМ СОЧЕТАНИЕМ ЗАТРАЧЕННЫХ УСИЛИЙ И ДОХОДНОСТИ.

Знаете, работал дивизиональным менеджером (ЦФО): продажи.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ потестил 3187. Прокалывал, но закрылся выше

2. Сегодня ставка ЦБ. Свое мнение указал — причин повышать не вижу. Прогноз или 16 оставят или повышение до 17%

3. На этом можно начинать обратное движение с первыми целями 3300 и 3400

4. Среднесрочную 3680 на этот год не снимаю

5. Посмотрим закрытие недели

6. Также как и по сипи. Желательно там закрыть выше 5370 и ехать на 5600

7. По прежнему считаю, что сильная коррекция ждет рынок не ранее 2025г.

8. Текущая — лишь коррекция к росту

9. Итог — ждем ставку и делаем свои ставки

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST

  В прошлой статье я выразил мысль, что в условиях лютой нестабильности в мире и эскалации насилия, нужно уходить от попыток анализа краткосрочных факторов. Таких как выплата/невыплата дивидендов конкретной компанией или новый фетиш — уровень ставки и прочее. Это все попытки обыграть казино и угадать все цифры в лотерее. Жадность всегда наказуема.


  Цепь событий не важна, важно направление и конечный пункт прибытия. В таком случае достаем из папочки глобальные прогнозы о силе и слабостях участников конфликта и его возможных исходах. Как предсказать стоимость газа и нефти через год, если может быть их потребители вскорости будут дубасить друг-друга палками-копалками? Я предлагаю посмотреть в возможное будущее, опираясь на титанов из прошлого.

  Некоторые законы вечны, потому что мир мало меняется, сами люди не меняются, а ученые, которые их открыли — общепризнанные гении. Я уже как-то писал статью на по этому поводу в старом блоге, но тема просто не хочет устаревать и снова требует к ней вернуться, итак.

( Читать дальше )