X5 Retail Group сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года, которые оказались ожидаемо успешными (мы приводим данные отчётности группы без применения стандарта IFRS 16). Так, выручка группы компаний за 1 квартал составила 886,22 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 27%, при этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в 2023 году приходилось 4% совокупной выручки, вырос в годовом выражении на 82%. При этом быстроразвивающаяся торговая сеть дискаунтеров «Чижик» показала впечатляющий прирост выручки за 1 квартал текущего года в 2,4 раза до 45,64 млрд руб.

Показатель скорректированной EBITDA группы компаний в 1 квартале в годовом выражении вырос на 38% до 55,947 млрд руб. Чистая прибыль группы компаний в 1 квартале 2024 года выросла на 97% в годовом выражении до 24,02 млрд руб., благодаря невысоким темпам роста операционных затрат в сравнении с темпами роста выручки в годовом исчислении, а также благодаря сильному росту операционной прибыли на 72% год-к-году до 33,25 млрд руб. Свободный денежный поток группы компаний в 1 квартале 2024 года был положительным и составил 10,4 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением этого показателя в аналогичном периоде прошлого года.

( Читать дальше )

«О’кей объявила финансовые результаты за 2023 год

Общая выручка группы выросла на 2,8% по сравнению с 2022 годом до 207,9 млрд рублей. Продажи в гипермаркетах показали снижение на 3,3% до 144,0 млрд рублей, в то время как в дискаунтерах выручка выросла на 19,8% до 63,9 млрд рублей. Общие сопоставимые (LfL) продажи сократились в годовом сравнении на 1,6% (-3,3% в гипермаркетах, +3,0% в дискаунтерах). Торговая площадь увеличилась на 1,1% г/г, при этом группа открыла 26 дискаунтеров и закрыла 2 супермаркета. Валовая рентабельность сократилась на 0,3 п.п. по сравнению с 2022 до 22,9% в основном вследствие роста логистических расходов. Показатель EBITDA по МСФО 16 почти не изменился и составил 17,0 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA снизилась на 0,2 п.п. г/г до 8,2% в результате снижения валовой рентабельности, а также роста затрат на персонал и коммунальных расходов. Чистый убыток составил 2,9 млрд рублей против прибыли 242 млн рублей в 2022 году, что обусловлено ростом чистых финансовых расходов (7,3 млрд рублей, +28,3% год к году). Чистый долг с учетом обязательств по лизингу на 31 декабря 2023 составил 63,3 млрд рублей (+10,8% г/г), отношение чистого долга к EBITDA — 3,7x против 3,3x на декабрь 2022.

( Читать дальше )

НЛМК — финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 по МСФО

НЛМК объявила финансовые результаты за 2-е полугодие: объем выручки по сравнению с 1-м полугодием 2023 сократился на 15% (+8% г/г) до 428 млрд рублей, в то время выручка за 2023 год в целом увеличилась на 4% г/г до 933 млрд рублей. По нашим приблизительным оценкам, EBITDA за 2-е полугодие 2023 составила 145 млрд рублей (+13% к предыдущему полугодию, +54% г/г), а рентабельность EBITDA — 34% против 30% в 1-м полугодии 2023. Показатель EBITDA за 2023 год, по нашим оценкам, вырос на 12% относительно результата 2022 года до 273 млрд рублей, а чистая прибыль — на 26% г/г до 209 млрд рублей. С учетом 205 млрд рублей денежных средств на балансе чистая денежная позиция компании на конец 2-го полугодия 2023 составила 112 млрд рублей против 16 млрд рублей на конец 1-го полугодия.

Показатели выручки и EBITDA за 2-е полугодие 2023 оказались ниже рыночных прогнозов, однако не имеют большого значения, учитывая, что отчетный период давно завершился.

( Читать дальше )

Перед выходными один из лучших результатов торгов показали бумаги Селигдара — при том, что повышенной ликвидностью они никогда не отличались.

Тем не менее дневной результат в пятницу оказался одним из лучших среди всех компонентов индекса МосБиржи. Ничего удивительного: с учетом невысокой ликвидности бумаги могут совершать значительные движения и в моменте даже существенно опережать рынок (когда базовый металл показывает исторические максимумы). На пике сессии в акциях даже была попытка уйти выше уровня в 87 руб.

Фундаментально финансовые результаты 2023 года у «Селигдара» стоит признать неоднозначными:

с одной стороны, компания нарастила консолидированную выручку с 34,7 до 56 млрд руб. (+ 61% г/г), из-за роста объемов реализации золота на 23% EBITDA увеличился до 21,2 млрд руб. (+57%), доход от продажи оловянного, медного и вольфрамового концентратов вырос до 6,3 млрд руб. (+5% г/г);

с другой — «Селигдар» получил убыток в размере 11,5 млрд руб. из-за неденежной переоценки обязательств, номинированных в золоте и долларах США, в условиях роста рыночной цены на драгметалл и курса валюты.

( Читать дальше )

Глобалтранс сильно отчитался за вторую половину 2023 года. Мы позитивно смотрим на компанию

Сильный рост за год. 2023 год обновил рекорд по всем финансовым показателям компании. Во втором полугодии драйверами были рост доходов от оперирования полувагонов и доходов от сдачи в аренду цистерн, а также роста процентных доходов.


( Читать дальше )

Globaltrans опубликовал финансовые и операционные результаты за 2023 год.

Главное

• Выручка — 104,7 млрд руб. (+11% г/г).

• Скорректированная EBITDA — 52,3 млрд руб. (+6% г/г).


( Читать дальше )

Делимобиль в 2023 году нарастил выручку на 33%, а EBITDA на 60%

• Выручка: +33%, до 20,9 млрд руб.
• EBITDA: +60%, до 6,4 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: 31% против 26% в 2022 г.
• Чистая прибыль: рост в 2,4 раза г/г, до 1,9 млрд руб.


( Читать дальше )

Результаты ГК Астра за 2023 год: рост показателей сильный, хотя и ниже изначальных прогнозов

Выручка Группы выросла на 75% в годовом сравнении и достигла 9,5 млрд рублей. Продажи ОС Astra Linux увеличились на 51% г/г до 6,3 млрд рублей, тогда как продажи экосистемных продуктов продемонстрировали рост на 142% год к году и достигли 1,8 млрд рублей, а выручка от сопровождения продуктов прибавила 209% до 1,4 млрд рублей. EBITDA составила 4,2 млрд рублей (+44% г/г). Рентабельность EBITDA снизилась на 10 п.п. в годовом сравнении, что отражает инвестиции компании в разработку и продвижение новых продуктов. Капитальные затраты (включая приобретение ОС и НМА и создание НМА) превысили 1,3 млрд рублей (+103,2%). Скорректированная чистая прибыль выросла на 26% г/г и составила 3.3 млрд рублей. Чистый долг на конец 2023 года составил 94 млн рублей по сравнению с чистой денежной позицией в размере 82 млн рублей на конец 2022 года. Компания представила целевой показатель по динамике чистой прибыли, ожидая роста показателя в три раза за два года, что подразумевает 10,9 млрд рублей чистой прибыли в 2025 год.

( Читать дальше )

Whoosh — результаты за 2023 год по МСФО

Выручка компании от аренды электросамокатов за 12М23 увеличилась в годовом сравнении на 68% до 10,7 млрд рублей, чему способствовало удвоение числа поездок с 56 млн до 104 млн. Показатель EBITDA вырос на 36% до 4,5 млрд рублей, при этом рентабельность EBITDA сократилась на 9 п.п. до 42%. Чистая прибыль за период составила 1,9 млрд рублей против 0,8 млрд рублей в 2022 году. Чистый долг компании вырос на 141% по сравнению с 2022 до 8,5 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA выросло до 1,9х с 1,1х на конец 2022 года.

Телеконференция — основные моменты: 1) Whoosh в этом году запустит аренду электросамокатов еще в 8 локациях, увеличив охват до 64 городов, а также сосредоточится на увеличении плотности покрытия в текущих городах присутствия. 2) Рентабельность EBITDA снизилась из-за роста затрат на запчасти на фоне увеличения парка СИМ и роста курса китайского юаня. Компания предпринимает усилия для повышения эффективности в перспективе. 3) Whoosh продолжает осуществлять пилотный проект в Латинской Америке. Хотя его влияние на EBITDA пока минимально, на наш взгляд, у компании на этом рынке есть значительный потенциал роста.

( Читать дальше )

Segezha Group презентовала финансовые результаты по МСФО за 2023.

Результаты за 4К23 ожидаемо слабые. Ключевые показатели (кроме выручки) оказались ниже, чем в 3К23. Более быстрый рост расходов на заготовку леса и снижение цен в ряде сегментов привели к падению OIBDA; а в результате повышения процентных расходов чистый убыток увеличился.

Свободный денежный поток остался отрицательным и почти не изменился по сравнению с 3К23 благодаря сокращению капитальных расходов. Из-за слабых финансовых результатов соотношение «чистый долг/OIBDA» по итогам 2023 года составил 13,2 против 10,4 на конец 9М23.

Мы по-прежнему считаем, что даже на фоне постепенного восстановления долговая нагрузка в 2024 году останется высокой (5,8), а денежного потока не будет хватать на обслуживание долга – коэффициент покрытия останется отрицательным.

Согласно нашим прогнозам, нормализации финансовых показателей стоит ждать не ранее 2026 г. Также с утра генеральный директор объявил, что в связи с высокой долговой нагрузкой допускает докапитализацию компании в 2024 г., ведет переговоры с пулом инвесторов.

( Читать дальше )