Совет директоров Новатэка рекомендовал дивиденды за 2019, доходность 2.2% 

Совет директоров Новатэка рекомендовал выплатить дивиденды за 2019 в размере 18.1 руб. на акцию (дивидендная доходность 2.2% по цене вчерашнего закрытия). Дивиденды должны быть утверждены годовым собранием акционеров, которое состоится 24 апреля. Рекомендованная дата закрытия реестра — 8 мая.

В общей сложности, учитывая уже уплаченные 14.23 руб. на акцию за 6М19, дивиденды по итогам года составят 32.33 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4%. Ранее Новатэк обозначил свое намерение пересмотреть дивидендную политику в конце 2К20 после завершения выполнения всех отлагательных условий по Ямал СПГ.

Атон

Авиационному гиганту Boeing приходится идти на экстраординарные меры в условиях «идеального шторма», в который попала компания при приостановке полетов 737 MAX и текущих ограничений в авиационной и туристической отрасли.

Компания запросила поддержку у правительства на сумму $60 млрд, и одно это говорит о том, что Boeing самостоятельно не способен решать возникающие проблемы: выплачивать неустойки, поддерживать заказчиков и подрядчиков, платить дивиденды, бороться с грядущим многократным снижением выручки. Решение о моратории на выплату дивидендов выглядит логичным. В любом случае поддерживать дивиденд на текущем уровне $8,22 на акцию невозможно. С учетом падения стоимости акций с уровней выше $300 до $95 и ниже, дивдоходность превысила 8,5%. Это непозволительная роскошь для Boeing.
           
На котировки также давит обнаружение новых дефектов самолетов марки 737 MAX, что в очередной раз отложит сроки возобновления полетов. Продлена остановка выкупа акций с рынка, что было последней надеждой инвесторов реализовать свои бумаги выше текущей рыночной цены. Глава компании и представитель совета директоров Дэвид Кэлхун отказался от получения зарплаты и части бонусов, что подчеркивает непростую внутрикорпоративную ситуацию.

( Читать дальше )

X5 Retail опубликовала позитивные финансовые результаты за 4К19 и 2019 г.

Валовая рентабельность снизилась на 14 б.п. в 4К19 из-за активных инвестиций ретейлера в цены. Административные издержки за вычетом амортизации и разовых платежей выросли на 11,7% г/г или на 12 б.п. в % от выручки на фоне увеличения расходов на персонал (54 б.п.) и аренду (9 б.п.).

Расходы по программе мотивации менеджмента составили 1,6 млрд руб. в 4К19 на фоне достижения одного из ключевых показателей мотивационной программы. Скорректированная EBITDA выросла на 3,4% г/г до 31,4 млрд руб. в 4К19, скорректированная EBITDA рентабельность составила 6,7%. Чистая прибыль снизилась на 86% г/г до 0,9 млрд руб. на фоне признания неденежных расходов по реструктуризации «Карусели» и связанных с этим налоговых начислений.

Наблюдательный совет компании одобрил дивиденды за 2019 г. в размере 30 млрд руб. (110,47 руб./ГДР), что соответствует 116% от чистой прибыли и доходности на уровне 6,3%.

Доля прямого импорта составляет 4,3% от общего объема продаж. На Эквадор приходится 30%, на Турцию – 16%, на Беларусь – 8%, на Израиль – 5%, на Китай – 5% от объема прямого импорта. u На долю валюты приходится 20% капитальных расходов, менее 2% операционных издержек и 0% долговых обязательств.

( Читать дальше )

«Интер РАО» последовательно выплачивает 25% чистой прибыли, рассчитанной по международным стандартам финансовой отчётности. По итогам 2019 года дивидендные выплаты увеличились вслед чистой прибылью организации.

В текущих условиях компания обеспечивает дивидендную доходность на уровне 4,7%. В перспективе «Интер РАО» может увеличить долю от чистой прибыли, направляемой на дивиденды, что приведет к росту ее капитализации.

Промсвязьбанк

Интер РАО рекомендовала дивиденды в размере 0.196 руб. на акцию за 2019    

В общей сложности компания планирует потратить на выплату дивидендов 25% от своей чистой прибыли по МСФО или 20.5 млрд руб. Дата закрытия реестра — 30 мая.

Коэффициент выплаты соответствует первоначальному прогнозу менеджмента, но ниже того, на что рассчитывали инвесторы, учитывая, что другие компании в секторе электроэнергетики платят 50%. Дивидендная доходность Интер РАО составляет 4.7% — это невысокий уровень, и он не оказывает поддержку акциям.

Атон

Наблюдательный совет «Сбербанка» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 18,7 руб. на одну акцию. Дата закрытия реестра назначена на 14 мая (экс-дивидендная дата – на 13 мая). Общая сумма выплат составит 422 млрд руб., что эквивалентно коэффициенту дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли и соответствует ранее озвученному прогнозу «Сбербанка», предусмотренному также и Стратегией 2017-20 гг.

Как заявил глава «Сбербанка» Герман Греф, банк остается прибыльным, а его коэффициенты достаточности капитала будут соответствовать нормативам ЦБ даже в случае наиболее пессимистичного сценария (цена на нефть $20/барр., курс рубля к доллару на уровне 100 руб./долл., снижение производства и коллапс цепочек поставок на фоне пандемии). Учитывая это, банк имеет возможность направить на дивиденды 50% своей чистой прибыли.

В целом новость соответствует нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу рынка. После недавних распродаж на рынке у акций «Сбербанка» сильная дивидендная доходность – 10,2% по обыкновенным акциям и 10,8% – по привилегированным бумагам. SBER RX торгуются по коэффициенту P/BV 2020П на уровне 0,8x, что предусматривает дисконт 29% к среднему показателю за последние два года. Тем не менее, поскольку рынок пытается отразить в котировках влияние пандемии COVID-19 на макроэкономические и фундаментальные показатели, краткосрочно акции могут испытывать давление.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

«Энел Россия» представила результаты МСФО за 12М19 и провела конференц-звонок.

По итогам 2019 г. «Энел Россия» отчиталась о снижении EBITDA на 11%, до 17,2 млрд руб., чистой прибыли – в 8,4 раза, до 0,9 млрд руб. В 2019 г. компания продала свою крупнейшую станцию – Рефтинскую ГРЭС. Влияние на отчетность было прекращено с 1 октября 2019 г. На прибыль компании также повлиял разовый эффект списания части балансовой стоимости Рефтинской ГРЭС в размере 8,6 млрд руб.

Основные моменты конференц-звонка:
— менеджмент не видит негативного влияния коронавируса на деятельность компании
— выплата 3 млрд руб. ежегодно в качестве дивидендов подтверждена
— валютные риски двух и трех проектов ветровых станций (Азов и Мурманск) застрахованы
— следующий ВИЭ тендер запланирован в конце текущего года, участие компании возможно

Мы считаем на конференц-звонке не было озвучено информации, способной в значительной мере повлиять на котировки. Менеджмент подтвердил, что несмотря на кризис, компания выплатит 3 млрд руб. ежегодных дивидендов в 2020-2022 гг. Это окажет поддержку котировкам акций компании. С учетом падения котировок, дивидендная доходность сейчас достигла 11% и акции «Энел Россия» выглядят привлекательно, на наш взгляд.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Мы рекомендуем покупать акции «Детского мира» с целевой ценой 122 рубля.

Скоро компания выплатит финальный дивиденд за 2019 год в размере 5,6 рубля на акцию (доходность около 6%). Годовой дивиденд за 2019 год достигнет рекордных 10,6 рублей с доходностью около 11%.
           
Текущую ситуацию с антивирусными мерами мы считаем временным фактором и ожидаем, что долгосрочная стратегия компании останется в силе.

Наша целевая цена на один год  (122 рубля) предлагает доходность около 30% без учета дивидендов.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Группа МТС представила финансовые результаты за 4 квартал и 2019 г., которые мы оцениваем, как нейтральные. Положительным сюрпризом стало заявление менеджмента относительно возможного увеличения возврата акционерам по средствам повышения дивидендов и обратного выкупа акций. Результаты украинского подразделения и эффект от продажи были учтены в строке прибыль/убыток от прекращенной деятельности.

СД группы до майских праздников рассмотрит возможность увеличить возврат капитала акционерам по средствам повышения дивидендов сверх предусмотренного политикой минимума и обратного выкупа акций. Может быть применен как один инструмент, так и оба одновременно. Как сообщил менеджмент в ходе конференц-звонка приоритетной опцией для группы является обратный выкуп в силу текущего падения цены акций, и совету директоров будут рекомендовать проведение buyback на сумму 15 млрд руб. Подобный объем выкупа, в случае его утверждения, эквивалентен примерно 2,6% капитала МТС при текущей цене. В данный момент квазиказначейские акции уже составляют более 11% капитала компании, и мы не ожидаем их погашения в текущем году в силу ограничений, накладываемых учетом по РСБУ. За счет нового выкупа квазиказначейский пакет может увеличится до 13%-14% капитала, и его погашение скорее всего сдвинется еще дальше по времени.

( Читать дальше )

Выручка МТС в IV квартале выросла на 4,1%, до 127,1 млрд рублей

Выручка МТС в IV квартале 2019 года выросла на 4,1% по отношению к аналогичному периоду 2018 года и составила 127,1 млрд рублей, говорится в отчете оператора. Скорректированная OIBDA МТС в отчетном периоде увеличилась на 1% — до 51,6 млрд рублей. Рентабельность OIBDA составила 40,6% против 41,9% в IV квартале 2018 года. Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 60,8% и составила 5,5 млрд руб. Этот показатель учитывает эффект от продажи украинского актива.

МТС продемонстрировала результаты на уровне ожиданий рынка. Компания показывает рост выручки благодаря увеличению числа подключений в России, а также потреблению финтех-продуктов. Скорректированная OIBDA увеличилась благодаря сильным результатам в России. В течение 2019–2021 календарных лет МТС будет стремиться выплатить не менее 28,0 руб. на одну акцию посредством двух полугодовых платежей, что обеспечивает дивидендную доходность около 10% и делает акции компании привлекательными.

Промсвязьбанк