10 ноября после закрытия рынка медиа холдинг The Walt Disney опубликует отчетность за IV квартал и 12 месяцев 2021 фискального года.

Консенсус-прогноз аналитиков по квартальной выручке составляет $18,8 млрд (рост на 27,6% г/г), а по EPS – $0,51. За последние 90 дней лишь 2 аналитика повысили свои прогнозы по EPS Disney, хотя прошедший квартал можно смело считать успешным, так как обстановка способствовала возвращению компании к нормальной деятельности и постепенному открытию парков развлечений.

Первые 3 квартала 2021 фискального года Disney отчитывалась лучше ожиданий по EPS. В I квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во II квартале – на 189%, а в III квартале – на 47%. И IV квартал скорее всего не станет исключением.

По итогам всего года выручка Disney может составить, по прогнозам, $67,7 млрд, что предполагает рост в пределах 5% г/г. Таким образом, влияние пандемии COVID-19 на финансовые результаты The Walt Disney Company по итогам года можно охарактеризовать как существенное. Годовые показатели EBITDA и EBIT также могут вырасти в пределах 5% г/г. Однако результаты компании все еще останутся ниже докризисных значений 2019 фискального года.

( Читать дальше )

Сбербанк представил результаты за октябрь по РСБУ      

Чистая прибыль банка за октябрь 2021 года по РСБУ достигла 109 млрд руб. (+33.8% г/г), при этом аннуализированный показатель рентабельности капитала (RoE) составил 24.9%. Чистый процентный доход увеличился на 10.3 г/г до 144.7 млрд руб., доходность активов при этом составила 4.7% (+10 бп м/м, а чистый комиссионный доход вырос на 3.7% до 48.3 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 11.2% г/г. Расходы на создание резервов под обесценение составили 2.7 млрд руб., а стоимость риска при этом была на уровне 0.12%. Общий объем активов достиг 36.8 трлн руб. (+11% г/г). Норматив Н1.0 составляет 14.5%. Чистая прибыль банка за 9М21 подскочила на 63% г/г до 1.05 трлн руб., чистый процентный доход укрепился на 12%, а комиссионный доход — на 14.7%. RoE составляет 25.5%, а соотношение затраты/доход — 28.4%.

Банк продемонстрировал очередной финансово успешный месяц, преодолев символический рубеж в 1 трлн руб. по чистой прибыли. Динамика рзультатов соответствуют показателям месячной давности, и, на наш взгляд их влияние на динамику акций Сбера будет нейтральным.

Атон

12 ноября Роснефть должна опубликовать свои финансовые результаты за 3К21 по МСФО.

Мы ожидаем, что выручка составит 2 319 млрд руб. (+7% кв/кв), отражая рост цен на нефть (Urals +5% кв/кв в рублевом выражении), а также рост добычи нефти (+1.2% кв/кв, по нашим оценкам). По нашим прогнозам, EBITDA укрепится на 8% кв/кв до 614 млрд руб., а рентабельность EBITDA останется неизменной на уровне 26%. Чистая прибыль должна вырасти до 292 млрд руб. против 233 млрд руб. во 2К21.

Атон

Телеконференция: детали будут объявлены позже. Во время телеконференции мы сосредоточимся на комментариях относительно прогноза на 4К21-2022, а также новостях по проекту Восток Ойл.

Газпром начал пополнять европейские хранилища газа   

Во вторник компания заявила, что начала реализацию плана по закачке газа в пять европейских подземных хранилищ. Газпром отметил, что объемы и маршруты транспортировки газа определены (но не стал называть конкретные цифры).

Эта новость стала одной из основных причин падения газовых фьючерсов в Европе на 10% до $850/тыс. куб. м с октябрьских максимумов в $2 000/тыс. куб. м. Новость сняла длительную напряженность, но мы считаем, что зимние цены на газ останутся на повышенных уровнях и сохранят волатильность в течение зимы, поскольку фактические возможности Газпрома по наращиванию поставок остаются фактором неопределенности (и зависят от сроков сертификации Северного потока-2). Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Газпрому.

Атон

Сбербанк опубликовал во вторник, 9 ноября, финансовые результаты (РСБУ) по итогам октября и 10 месяцев 2021 года.

Ключевые цифры за октябрь 2021 г.:

· Банк заработал чистую прибыль в размере 109,2 млрд руб. (109,1 млрд руб. в сентябре)

· Рентабельность капитала составила 24,9%, рентабельность активов 3,5%. (в сентябре 26,0% и 3,7% соответственно)


( Читать дальше )

Высокие технологии в медицине стали как никогда актуальными во времена пандемии коронавируса. Медицинский хай-тек призван спасать жизни, и Boston Scientific находится на передовой этой миссии. Специализация на высокотехнологичных решениях для лечения и предотвращения сердечно-сосудистых нарушений обещает компании высокую востребованность ее разработок в долгосрочной перспективе по мере старения населения в развитых странах и наступления неблагоприятных последствий коронавирусной инфекции для сердца и сосудов населения.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Boston Scientific с целевой ценой на 12 мес. $55,50 и потенциалом роста в размере 28%.

Boston Scientific — американский производитель медицинского оборудования и расходных материалов. Компания ведет деятельность в таких направлениях, как нейрохирургия, ортопедическая и сердечно-сосудистая хирургия, пульмонология, гинекология, гастроэнтерология, электрофизиология, урология и др.


( Читать дальше )

Ростелеком сегодня опубликовал финансовые результаты за 3 кв. 2021 г. лучше консенсуса по OIBDA, но хуже по выручке и чистой прибыли. Выручка выросла на 5%, до 141,2 млрд рублей, EBITDA — на 9% г/г, до 58,3 млрд рублей. Чистая прибыль сократилась на 29% по причине убытков по обесценению активов и увеличения амортизационных отчислений. Также компания отметила, что может увеличить дивиденды по итогам 2021 года до 6 рублей на акцию. Мы полагаем, что Ростелеком продолжит развитие цифровых сервисов как одного из быстроразвивающихся сегментов, а также продолжит платить дивиденды в качестве лидирующей компании на российском телекоммуникационном рынке. Поднимаем целевой ориентир по акциям до 113 рублей за бумагу, что дает потенциал роста 21% к текущей цене.

Выручка и чистая прибыль Ростелекома в 3 квартале оказались ниже консенсус-прогноза: 141,2 против прогнозируемых 142,79 млрд рублей по выручке и 8,4 против прогнозируемых 11,18 млрд рублей по чистой прибыли. Показатель OIBDA оказался выше прогноза (58,3 против 57,63 млрд рублей). Рентабельность по OIBDA также чуть превысила ожидания – 41,3% против 40,48% прогнозируемых.

( Читать дальше )

Компания Datadog, предоставляющая сервисы для мониторинга инфраструктуры, производительности приложений и управления журналами через платформу анализа данных на основе SaaS, отчиталась за третий квартал значительно выше ожиданий аналитиков и повысила гайденс на полный 2021 год.

Выручка эмитента в отчетном периоде достигла $270,5 млн (+75% г/г), а скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 160% г/г, составив $0,13. Успешные результаты компании значительно превзошли ожидания рынка: выручка побила предварительные оценки аналитиков на 9,16%, а скорректированная EPS — на 116,7%.

Столь высокие финансовые результаты во многом были обеспечены сильной динамикой прироста клиентов и заказов. В частности, общее количество пользователей увеличилось на 34% г/г. Еще более весомым фактором для эмитента стал рост числа клиентов, которые приносят компании более $100 тыс. годового повторяющегося дохода (ARR): указанный показатель за год увеличился на 66% и сейчас эти клиенты генерируют около 80% ARR. Количество новых заказов выросло на 14,3% кв/кв и почти на 100% г/г.

( Читать дальше )

«ФосАгро» вчера представила сильные финансовые результаты за третий квартал 2021 года. EBITDA уверенно опередила наш прогноз и прогноз рынка благодаря росту цен на удобрения на фоне высокого спроса и низкого уровня запасов на ключевых рынках сбыта. Квартальная EBITDA компании составила почти $0,8 млрд (57,2 млрд руб.). Благодаря сильным объемам продаж на фоне благоприятной конъюнктуры цен компания продемонстрировала сильный операционный денежный поток и улучшила позицию по долгу до 0,83x по коэффициенту “чистый долг/EBITDA”, что позволило рекомендовать дивидендные выплаты, превышающие размер квартального СДП при привлекательной дивидендной доходности на уровне 4%.

Поскольку цены на удобрения продолжают расти, что связано с беспрецедентным ростом цен на природный газ и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая прогноз прибыли компании остается благоприятным. Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций ФосАгро и подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

Красноженов Борис

( Читать дальше )

«Полиметалл» вчера провел День инвестора, в ходе которого представил обновленную долгосрочную стратегию. Менеджмент объявил об изменении соотношения золота и серебра с 120:1 до 80:1. Обновленный прогноз производства включает в себя снижение производства с 1,8 до 1,75 млн унций золотого эквивалента в 2023 г. на фоне увеличения производства в 2025-2026 гг. до 1,9 млн унций золотого эквивалента. При этом программа капитальных вложений должна незначительно увеличиться – всего на $50 млн до $2,07 млрд в течение следующих 5 лет. Прогноз капитальных затрат на 2021 г. тестирует верхнюю границу первоначального ориентира в размере $675-725/унцию золотого эквивалента, что отражает влияние инфляции и сильный рубль.

— Ведуга: Совет директоров одобрил строительство «Ведуги» со среднегодовой добычей золота в 200 тыс. унций и капитальными затратами в размере $447 млн. TCC оцениваются в $725-775/унцию, а AISC — в $800-850/унцию, соответственно. Ожидается, что производство будет запущено в 2К25 г. и выйдет на запланированные объемы до конца 3К25. Запасы (по стандартам JORC) оцениваются в 4,0 млн унций золота. В настоящее время компания планирует завершить консолидацию актива в 1П22, что подразумевает исполнение call-опциона ВТБ (40,6 % акций).

( Читать дальше )