Мы считаем, что Евраз, который торгуется по спотовому мультипликатору EV/EBITDA 1.3x по сравнению с более дорогими НЛМК и Северсталью, имеет потенциал переоценки в 15-20%, как только начнет проявляться позитивный эффект выделения Распадской. Рекомендованные дивиденды в $0.5 на акцию – самые высокие в секторе (доходность 22%).Атон
Также вероятно, что ВТБ не сможет проводить транзакции в долларах, евро, фунтах стерлингов и японских иенах. Полагаем, ГДР придется пройти процедуру делистинга.Найдёнова Ольга
В отличие от ВТБ, активы Сбербанка в США не замораживаются и американским лицам не запрещены операции с ним, т. е. Сбербанк может покупать лицензии на ПО и его приложения продолжают работать.Найдёнова Ольга
Мы не комментируем санкции, но напоминаем о низкой долговой нагрузке АЛРОСА, которая в настоящий момент торгуется с соотношением чистый долг/EBITDA 0-0.5x, и о ее гибкой дивидендной политике, согласно которой дивидендные выплаты полностью финансируются из собственных ДП. Краткосрочный долг компании также близок к нулю. АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.0x и предлагает дивидендную доходность 21.4%.Атон
Наложенные санкции не помешают стабильной работе банков внутри России. Текущие санкции в отношении Сбера чуть мягче, чем в отношении остальных банков и могут поддержать его акции. TCS Group не вошла в санкционный список, и акции банка восстанавливались вчера вечером.Атон
Мы ожидаем, что выручка достигнет $2 млрд (+12.1% г/г) вследствие ускорения роста в России и укрепления рубля в течение квартала, а также сохранения сильной динамики в других регионах. EBITDA прогнозируется на уровне $880 млн при рентабельности 42.9% против 40.9% в 4К20 и 44.4% в 3К21. Чистая прибыль ожидается на уровне $113 млн при рентабельности 5.5% против 0.4% в 4К20 и 7.2% в 3К21. В ходе телеконференции мы уделим особое внимание информации о возможных дивидендных выплатах.Атон
Во 2-м полугодии 2021 г. «Евраз» получит свободный денежный поток на уровне 1 334 млн долл. Согласно нашим расчетам, финальный дивиденд составит 0,39 долл. на акцию с доходностью 16,9%.Данилов Василий
Мы ожидаем от eBay уже положительного органического роста выручки по итогам 2022 г. в диапазоне 0–3% (после снижения на 5–7% в 1К22). Однако такие низкие темпы роста заслуживают, на наш взгляд, и низкой оценки инвесторов по мультипликаторам (P/E 2022П равен 12,3).Вахрамеев Сергей
В ходе расширенных торгов в среду акции eBay упали в цене на 10%. Мы считаем реакцию инвесторов на вышедшие результаты чрезмерной, поскольку прогноз менеджмента по выручке и чистой прибыли уступает ожиданиям рынка всего 5–6%.