Яндекс повысил стоимость поездок в такси и услуг доставки      

Как сообщает Forbes со ссылкой на пресс-службу компании, Яндекс в течение апреля будет постепенно корректировать тарифы. Изменения будут вноситься с учетом специфики каждого населенного пункта. Эта мера не затронет Москву, где тарифы уже повышались в январе.

Корректировка ценообразования — логичный шаг в условиях высокой инфляции. Как это отразится на уровне спроса, будет зависеть от скорости роста тарифов и специфики каждого конкретного региона.

Атон

Вряд ли рост акций «Яндекса» можно объяснить какой-нибудь конкретной апрельской новостью. Новость от 5 апреля от прекращении работы проекта «Яндекс.Инвестиции» из-за санкций, наложенных на ключевого партнёра (банк ВТБ), на мой взгляд, является негативной. Самый крупный новый рынок, на который «Яндекс» может выйти сейчас – это финансовые технологии, или «финтех». Попытка войти на рынок финтеха через покупку банка «Тинькофф» сорвалась, теперь приостанавливается и эта.

В тот же день, однако, появилась и своевременная новость о запуске торговли подержанными товарами на «Яндекс.Маркете». Этот сегмент рынка в неспокойные времена оживляется, к нему будет большой интерес. По-хорошему, «Яндекс» должен был бы наводнять СМИ подобными релизами каждый день, но сейчас там, вероятно, наблюдается некоторое организационное смятение. Дело в том, что 2 апреля сообщили, что компанию покидает генеральный директор, Елена Бунина, работавшая последний месяц из Израиля. Новость эта скорее нейтральна, поскольку «Яндекс» и сам предпочел бы видеть в этой должности Тиграна Худавердяна, но он попал под санкции (именно в качестве генерального директора компании). Однако частые перестановки топ-менеджмента не способствуют быстрому утверждению новостей о запуске новых проектов.

( Читать дальше )

Торговая динамика российского рынка во вторник была смешанной. Большинство акций закрылось на отрицательной территории. Отмечалось ралли в бумагах VK (+72,30%). Лидерами падения на фоне отказа от дивидендов стали акции Globaltrans (-12,32%). Пара USD/RUB опускалась до минимума за последний месяц.

Инвесторы ищут новые идеи. Сохраняется спрос на бумаги производителей удобрений и продуктов питания. Однако важно отметить, что у первых меньше рисков экспортных ограничений. Динамика котировок сырьевых компаний преимущественно негативная, зато отмечается интерес к бумагам эмитентов из IT-сектора, хотя спрос не подкреплен фундаментальными причинами и основан на спекулятивных ожиданиях того, что отечественные игроки смогут заменить в этой сфере иностранных.

Хотим подчеркнуть, что VK и так занимает наибольшую долю на рынке соцсетей. Как следствие, уход конкурентов не приведет к кратному росту доходов компании. Тем не менее ставка на IT-сектор сейчас оправдана, поскольку государство предоставляет компаниям значительные льготы и послабления.

Ващенко Георгий

( Читать дальше )

Бумаги VK (ранее Mail.ru) подросли сегодня на 72,3%, с 235 рублей до 510. Бумаги компании последний раз торговались на Мосбирже 25 февраля. Так как бумаги не были допущены к торгам больше месяца, инвесторы не смогли отыграть своевременно новость о том, что многие пользователи перешли в соцсеть «ВКонтакте» после блокировки в России 
(принадлежат Meta, признана экстремистской, запрещена в РФ). По этой причине, как только бумаги компании стали доступны для инвесторов, цена сильно возросла.

Почему росли бумаги?

Блокировка Instagram (принадлежат Meta, признана экстремистской, запрещена в РФ) вызвала переток клиентов в соцсеть «ВКонтакте». За март приток блогеров в соцсеть вырос в 2 раза, за ними тянутся и подписчики. Увеличение клиентов в конечном счете выльется в рост рекламных доходов компании VK.

Сулейманова Наиля
   «Финам»

Сегодняшний рост надо рассматривать не как удорожание бумаги в связи с новыми фундаментальными факторами, а как возвращение к прежней цене, считает Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам».

( Читать дальше )

VK и Сбербанк могут продать Кухню на районе    

Как сообщает РБК, VK и Сбер ищут покупателя на сервис Кухня на районе, функционирующий в составе их СП O2O. Основным претендентом на покупку сейчас считается Яндекс. Если покупатель не будет найден, партнеры могут закрыть данное предприятие.

VK продолжает оптимизировать портфель активов вслед за недавно объявленным закрытием Ситимобила. Конкретные финансовые показатели сервиса Кухня на районе группа не раскрывала. Убыток от ключевых СП и ассоциированных предприятий за 2021 составил 18.9 млрд руб., увеличившись на 58.6% г/г.

Атон

В пятницу вечером Яндекс подтвердил, что рассматривает различные стратегические опции в отношении сервисов Новости и Дзен, в том числе их возможную продажу. Ранее об этом со ссылкой на свои источники в компании сообщали СМИ. В пресс-релизе говорится, что холдинг планирует сосредоточиться на развитии других направлений, включая транзакционные сервисы и технологические продукты.

На наш взгляд, основной причиной для потенциальной продажи является желание компании снизить регуляторное давление и избавиться от «токсичных» активов. Яндекс не раскрывал конкретные финансовые показатели для агрегатора новостей, но мы полагаем, что он по большей части работал на привлечение дополнительного трафика и не генерировал существенных доходов. Дзен, согласно нашим расчетам, за 2021 г. получил более 15 млрд руб. выручки, что составило немного более 4% выручки группы. В обычных условиях мы могли бы предположить, что Дзен будет продан с мультипликатором не менее 2х EV/S, но в связи со сложной ситуацией на рынке оценка актива во многом не предсказуема. Также СМИ сообщали, что потенциальным покупателем активов может стать холдинг VK.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок

Инвестиции в ценные бумаги исторически позволяли защитить сбережения от инфляции. Текущий кризис будет тяжелым, но давать ему количественные оценки рано. Один из вопросов инвесторов – как защитить свои инвестиции в условиях высокой инфляции. Защитный потенциал таких инструментов, как валюта и недвижимость, сейчас выглядит неочевидным из-за регуляторных ограничений (валюта), низкой ликвидности и высоких ставок по ипотеке, в то время как инвестиции в ценные бумаги и сырье исторически обгоняли инфляцию.

Средняя доходность рублевого индекса МосБиржи с момента запуска в 1997 г. составила 20% против средней инфляции в 12.4%. За эти 24 года инфляция семь раз обгоняла доходность рынка акций, однако впоследствии доходность рынка акций все равно оказывается выше. Например, после кризисов 1998, 2008 и 2014 фондовый рынок на следующий год демонстрировал рост в рублях на 238%, 126% и 32% соответственно. В мировой истории тоже есть примеры глубоких кризисов и падения рынков на 50%+ (нефтяной шок 1973 года, Иран в условиях санкций, дефолты Аргентины). Однако фондовый рынок всегда продолжал работать, а за глубоким спадом следовало восстановление через один-два года.

( Читать дальше )

Яндекс рассматривает продажу агрегатора Новостей и Дзен  

В пятницу Яндекс подтвердил, что может отказаться от своей службы агрегации новостей и информационно-развлекательной платформы Дзен. Ранее РБК сообщал, что переговоры ведутся с конца прошлого года, и VK сейчас является основным кандидатом на покупку этих активов.

Активы, о которых идет речь, в настоящий момент составляют незначительную часть бизнеса Яндекса, и их продажа не окажет существенного влияния на финансовые результаты компании. По состоянию на декабрь 2021 run rate Дзена составляла 18.9 млрд руб., а дневная аудитория — 22.3 млн пользователей. Детальной информации о службе агрегации новостей представлено не было.

Атон

На фоне продолжающихся слухов по поводу возможного дефолта российских компаний, инвесторов интересует вопрос, какие последствия грозят «Яндексу» и VK в результате технического дефолта по облигациям.

Своим мнением на этот вопрос поделились эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Долговой рынок: Россия в шаге от дефолта — что делать инвесторам?»

Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества ИнвестТема объясняет: «Дефолт — это невыполнение денежных обязательств в установленный срок. В случае с Яндексом может произойти технический дефолт, когда у компании есть средства на выполнение обязательств, но в силу указа президента, их выполнение не представляется возможным. Напомню, что существует запрет на выплату в валюте. Поэтому угроз самому бизнесу я не вижу. Что касается VK, то тут ситуация сложнее. Компании может просто не хватить ликвидности в моменте, чтобы обеспечить свои долги, но это произойдет, если потребуется гасить весь долг сразу, чего я не ожидаю.»

( Читать дальше )

Как сообщает РБК со ссылкой на обращение главы «Дзен» Антона Фролова к своим сотрудникам, «Яндекс» ищет покупателей на блог-платформу «Яндекс.Дзен» и агрегатор новостей «Яндекс.Новости».

Это решение отражает намерение компании сосредоточиться на развитии поиска, технологий и цифровых городских сервисов, а также снизить внешние и внутренние риски, которые ассоциируются с информационным и контентным бизнесом. Как сообщается, на покупку Дзена и Новостей претендуют несколько российских покупателей, при этом ходят слухи, что наиболее вероятным является VK, переговоры с которым находятся на начальном этапе. По словам г-на Фролова, Дзен продолжит активно развиваться в ближайшие 3-6 месяцев с тем, чтобы укрепить позиции продавца в будущей сделке.

«Дзен» стремится стать “центральным продуктом” для будущего покупателя и ждет серьезных инвестиций и синергии с другими проектами покупателя. Иными словами, «Дзен» видит себя российским лидером в сегменте платформ по предоставлению контента, оспаривающим позиции нынешних западных лидеров на этом рынке. Что касается выделения из «Яндекса», главный вопрос сейчас заключается в том, как сохранить аудиторию и траффик «Дзена».

( Читать дальше )