Акции “Северстали” в конце прошлой недели пытались восстановиться от локальных минимумов, но по-прежнему чувствуют себя слабо. Ближайшим важным сопротивлением для бумаг выступает отметка 950 руб – движения к ней стоит ждать в случае существенного улучшения внешнего фона. Потенциал роста бумаг затем может быть ограничен районом 970 руб (средняя полоса Боллинжера дневного графика). На данный момент лучше воздерживаться от открытия “длинных” позиций по акциям.Кожухова Елена
Несмотря на ускорение темпов роста перевозок«Аэрофлота» в мае (за январь май рост составил 7,4%), негативным моментом является продолжающийся тренд на снижение загрузки кресел. Данный фактор может нивелировать увеличение перевозок и оказать сдерживающие влияние на динамику финансовых показателей «Аэрофлота».Промсвязьбанк
Компания, комментируя снижение загрузки кресел, отметила разовость этого фактора из майских праздников, которые были разбиты на две длинные части, что разделило пассажирский поток.
В целом, Аэрофлот опубликовал нейтральные результаты. Замедление на международных направлениях и снижение коэффициента загрузки связано с сезонными факторами, в то время как внутренние направления продемонстрировали значительный рост. Мы ожидаем дальнейшего ускорения оборота в ближайшие месяцы и считаем, что годовой рост достигнет 10%. Акции в настоящее время торгуются с дивидендом 12.8 руб., что соответствует доходности 9.2%.АТОН
Мы ожидаем дальнейшего роста бизнеса авиаперевозчика, и, хотя компания не скоро сможет повторить свой рекорд по прибыли 2016 года на уровне 38,8 млрд.руб., в 2018-2019 при прогнозной прибыли 24 и 30 млрд.руб. соответственно дивидендные выплаты ожидаются неплохие. Мы понижаем целевую цену по AFLT с 182,6 до 152,3 руб. на фоне снижения ожиданий по прибыли и повышения странового дисконта, но сохраняем рекомендацию «держать». Потенциал роста в перспективе года 9%.Чистый убыток в 1К 2018 удвоился, достигнув 11,2 млрд.руб. в сравнении с прошлым годом на фоне роста операционных расходов. По линии OPEX значительно увеличились расходы на топливо, операционную аренду и персонал. Для компенсации роста цен на авиакеросин перевозчик повысил топливный сбор.
Бумаги НМТП находятся под двойным ударом. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды в связи с судебными запретами, а грузооборот за январь-апрель 2018 года упал на 6,1%Нигматуллин Тимур
Результаты Аэрофлота выглядят ожидаемо слабыми. Низкая динамика перевозок ограничила рост выручки компании, при этом увеличение расходов на топливо и персонал было существенным. Это фактор негативно отразился на EBITDA и прибыли. В тоже время сюрприз Аэрофлота по дивидендам (они оказались выше прогнозов), а также ожидания позитивных результатов в перспективе (во 2 кв. 18) стали причиной хорошего роста акций компании, нивелировав фактор отчетности.Промсвязьбанк
Это первый раз, когда Аэрофлот публикует результаты за 1К18 по МСФО, и консенсус-прогноза не было. Однако, несмотря на значительный чистый убыток, он не выглядит таким огромным, каким мы его ожидали увидеть. Кроме того, денежный поток компании был сильным благодаря возврату предоплаты за самолеты. Вчера акции проигнорировали результаты и выросли более чем на 5%, что говорит о том, что инвесторы уделяют мало внимания результатам, поскольку это скорее сезонный фактор, и фокусируются на дивидендах.АТОН
Фундаментальную поддержку акциям “Аэрофлота” оказали рекомендации совета директоров направить на дивидендные выплаты порядка 50% от чистой прибыли за прошлый год. При этом чистый убыток компании за 1-й квартал по МСФО вырос более чем в 2 раза.Кожухова Елена
С технической точки зрения акции “Аэрофлота” в среду сделали заявку на продолжение краткосрочного восходящего движения и пытаются закрепиться выше средней полосы Боллинжера дневного графика (137,50 руб) на повышенных объемах. Если им удастся удержать эту отметку по итогам дня, повышение может продолжиться в район 146 руб (верхняя полоса Боллинжера)
«Аэрофлот», который с августа прошлого года дал инвесторам немало поводов для разочарования, может вновь вернуть себе популярность. Вчера совет директоров компании одобрил новую, более агрессивную стратегию развития, ядром которой должно стать внедрение новых технологий. На наш взгляд, это может стать началом кардинальных изменений. Работая в условиях снижающейся рентабельности, «Аэрофлот» намерен добиваться роста прибыли, используя преимущества масштаба, задействуя транзитный потенциал России и стараясь охватить более широкий круг пассажиров с низким уровнем доходов путем развития, доказавшей свою жизнеспособность и эффективность модели низкобюджетных перевозок.ВТБ Капитал
Основным приоритетом для компании становится развитие технологий, являющихся важным средством снижения издержек, повышения конкурентоспособности и уровня удовлетворенности клиентов. Помимо принятия новой стратегии, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 12,81 руб. на акцию, на 25% выше наших ожиданий и консенсус-прогноза (по данным Bloomberg на 29 мая). Дивидендная доходность в 9,7% может дать дополнительное 2%-е повышение стоимости акций «Аэрофлота». Мы намерены более детально проанализировать эту информацию, в связи с чем ставим нашу оценку и рекомендацию по акциям «Аэрофлота» на «пересмотр».