Новости рынков |Замедление роста выручки Mastercard носит временный характер - Синара

Чистая прибыль Mastercard в 4К22 достигла $2,65 на акцию, превысив консенсуспрогноз FactSet на 3%, выручка также оказалась немного лучше ожиданий рынка ($5,82 млрд против $5,79 млрд). Выручка Mastercard (+12% г/г) выросла примерно так же, как у Visa. Общий? объем платежей? с использованием карт Mastercard, выраженный в долларах, по всему миру вырос на 8% г/г до $2,1 трлн, и здесь темп роста чуть превысил результат Visa (+7% г/г).

Хотя макроэкономическая и геополитическая неопределенность сохраняется, потребительские расходы демонстрируют устойчивость: поездки в большинстве регионов восстановились до допандемийных уровней, а объем трансграничных операций увеличился на 31% г/г.

Руководство Mastercard прогнозирует на 1К23 рост выручки на 7–9% в годовом сопоставлении (рынок ожидает 11%-ное увеличение) и далее предполагает снижение темпов роста на 4 п. п. Не самый оптимистичный прогноз мы склонны связать с более медленным, что вполне вероятно, увеличением потребительских расходов.
На наш взгляд, снижение темпов роста выручки Mastercard носит временный характер, поэтому акции эмитента мы по-прежнему считаем привлекательными для инвестиций.
Фомкина Ирина
ИБ «Синара»

Новости рынков |Отчетность Visa подкрепляет оптимистичные оценки компании на длительном горизонте - Синара

Оператор платежной системы Visa представил финансовые результаты за первый квартал 2023 ф. г., закончившийся 31 декабря 2022 г, согласно которым скорректированная чистая прибыль составила $2,18 на акцию, а выручка — $7,9 млрд. Опрошенные FactSet аналитики в среднем прогнозировали эти показатели на уровне $2,01 и $7,7 млрд. Котировки Visa выросли сегодня на премаркете на 1,5%.

Рост по итогам 1К23 показали все сегменты Visa: выручка от платежных услуг выросла на 10% г/г до $3,5 млрд, от процессинга — на 6% г/г до $3,8 млрд. Но больше всего, как мы и ожидали, прибавил в выручке сегмент международных транзакций, увеличив ее на 29% г/г, чему направление во многом обязано восстановлению от COVID-19 мировой экономики вообще и туристического сектора в частности.

Однако стоит отметить, что расходы по картам Visa увеличились всего на 1,7% до $3,01 трлн, тогда как аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем оценивали рост в $3,16 трлн. В замедлении роста расходов по картам менеджеры и Visa, и Mastercard видят тревожный сигнал.

С одной стороны, инфляция помогает Visa и Mastercard, которые зарабатывают бόльшую часть доходов в виде комиссий, также растущих в номинальном выражении. С другой, из-за более высоких цен потребители в конечном итоге могут сократить расходы, что приведет к уменьшению доходов обеих систем.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Завершение конфликта с Amazon придаст импульс к росту котировок Visa - Синара

Visa и Amazon.com после месячного спора достигли соглашения, позволяющего клиентам использовать кредитные карты Visa на веб-сайтах и в интернетмагазине Amazon. В рамках соглашения Amazon также отменит дополнительные сборы, ранее введенные в отношении покупок по кредитным картам Visa в Сингапуре и Австралии.

Напомним, что в ноябре 2021 г. компания Amazon заявила, что с 19 января 2022 г. перестанет принимать выпущенные в Великобритании кредитные карты Visa из-за их высоких комиссий. На этой новости акции Visa потеряли около 5% своей стоимости.

По нашим оценкам, расторжение сотрудничества Visa с Amazon в Соединенном Королевстве могло снизить общую выручку Visa не более чем на 2%. Мы считали, что инвесторы слишком остро отреагировали на новость и котировки Visa упали неоправданно сильно после сообщений.
Завершение конфликта и заключение соглашения между компаниями придаст, на наш взгляд, импульс к росту котировок Visa. Мы позитивно смотрим на акции Visa в долгосрочной перспективе.
Вахрамеев Сергей
Синара ИБ
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Положительный взгляд на акции Visa сохраняется - Синара

Visa: восстановление трансграничных транзакций

Как следует из представленных Visa финансовых результатов за первый квартал 2022 ф. г. (закончившийся 31 декабря 2021 г.), скорректированная чистая прибыль составила $1,81 в расчете на акцию, выручка — $7,06 млрд. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,7 при выручке в размере $6,79 млрд. Вчера котировки Visa выросли в ходе расширенной торговой сессии на 4,5%.

Все сегменты Visa показали рост в 1К22: выручка от платежных услуг и доходы от процессинга прибавили по 19% г/г. Кроме того, продолжилось восстановление в сегменте трансграничных транзакций, выручка которого в 1К22 увеличилась на 50% г/г (против 41%-ного роста кварталом ранее). Объем трансграничных платежей значительно вырос благодаря восстановлению мировой экономики и туристического сектора. Трансграничные операции еще не полностью восстановились до уровней, предшествовавших пандемии, и мы считаем, что в случае реализации оптимистического сценария с открытием границ выручка от международных транзакций продолжит показывать сильную динамику.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Mastercard - весь мир у ваших ног - Фридом Финанс

Mastercard Inc. — оператор второй в мире по объему транзакций международной платежной системы. Основные источники выручки эмитента — обработка платежей, комиссии за доступ к системе и доход от конвертации валют при совершении трансграничных операций. Компания предоставляет инфраструктуру для более 25 тыс. правительственных, финансовых и коммерческих организаций и ведет деятельность в 210 странах. 34% в общем объеме обслуживаемых транзакций приходится на США и Канаду, 30% — на Европу, 28% — на страны Ближнего Востока, Африки и Азиатско-Тихоокеанского региона, 6% — на Латинскую Америку. На текущий момент в обращении находится более 2,9 млрд карт, выпущенных под брендами Masterсard, Maestro, Cirrus, а общий годовой объем обрабатываемых платежей превышает $5 трлн.

Компания занимает второе после Visa место в сегменте бескарточных и цифровых платежей с 25,6-процентной долей мирового рынка. В отличие от основного конкурента, Masterсard фокусируется на развитии технологических продуктов для платежей business-to-business. За счет поглощений ряда финтех-компаний эмитент начал предоставлять решения на основе машинного обучения и сквозной обработки инвойсов для ускорения платежей, выйдя на рынки Канады, Мексики и стран Ближнего Востока. Также компания активно расширяет деятельность в области кибербезопасности, идентификации, анализа данных и консалтинга. Этот сегмент в 2021 году обеспечил уже 32% выручки, нарастив доходы на 33% г/г.

( Читать дальше )

Новости рынков |Отказ Amazon от введения ограничений в отношении карт Visa в Великобритании конструктивно - Открытие Инвестиции

Amazon передумал вводить ограничения против приема кредитных карт Visa в Великобритании, которые должны были вступить в силу 19 января. Кроме того, Amazon сообщил, что работает с Visa над урегулированием разногласий относительно размера комиссионных сборов за транзакции.
Полагаем, что отмена ограничений является конструктивным решением. Точная причина изменения планов не раскрывается, но можно предположить, что сторонам удалось договориться о взаимоприемлемой комиссии. Ограничения, в случае их ввода, были бы негативным событием для обеих компаний. Отказ принимать Visa мог бы послужить в качестве раздражителя для покупателей, которые могли стать невинной жертвой бизнес-разногласий. Для Visa потеря крупного клиента в лице Amazon также была бы очевидным минусом. По всей видимости, осознание того, что потери будут у обеих сторон, удалось найти компромиссное решение.
Корнилов Алексей
«Открытие Инвестиции»

У нас есть актуальные идеи на покупку акций Amazon с целью $3800 и акций Visa с целью $265.

( Читать дальше )

Новости рынков |В следующем году темпы роста бизнеса Visa могут замедлиться - Фридом Финанс

Visa представила финансовые результаты за третий квартал. Компания — крупнейший по капитализации оператор международной платежной системы, ведущий деятельность в 200 странах и обслуживающий более 80 млн организаций. Эмитенту удалось восстановить бизнес-показатели после пандемии, увеличив выручку и прибыль на 10% и 13%, до $24 млрд и $12 млрд соответственно. Компания сохраняет высокий уровень маржинальности при низкой долговой нагрузке и продолжает наращивать объем свободного денежного потока. Это позволило увеличить дивиденд в последнем квартале с $0,32 до $0,375 с доходностью 0,7% годовых.

Недавнее заявление Amazon о приостановке приема кредитных карт Visa в Великобритании со следующего года спровоцировало падение котировок эмитента. Однако стоит учитывать, что британский рынок составляет около 1% в общем объеме обслуживаемых Visa транзакций по кредитным картам и около 6% в объеме выручки. Таким образом, приостановка операций в этом регионе окажет минимальное влияние на прибыль. Компания также намерена урегулировать этот вопрос с партнером, как ранее ей это удалось в кейсах с Walmart и Kroger.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Visa продолжает показывать высокие темпы роста выручки и прибыли - Финам

Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил хорошую отчетность за 4 квартал 2021 финансового года, завершившийся 30 сентября.

Выручка повысилась на 28,6% в годовом выражении, до $6,56 млрд, и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,48 млрд. Улучшение результата было обусловлено ростом деловой и потребительской активности в США и мире на фоне восстановления экономики после короновирусного кризиса.

Общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 21%, до 45,3 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 17% до $2,78 трлн, в том числе в США показатель составил $1,33 трлн, увеличившись на 21%. Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов подскочил на 38%, при этом показатель без учета сделок, совершенных внутри Европы, взлетел на 46%. По состоянию на конец сентября2021 года (последние доступные данные) всего в мире в обращении находилось 3,71 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 7%. Скорректированный показатель EBITDA Visa в 4 финквартале увеличился на 35,3% (г/г) до $4,52 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 3,5 п.п.до значительных 69%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 44,6% (г/г) до $1,62и оказалась на 7 центов выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Прогноз результатов Visa и Mastercard - ожидается заметное восстановление - Финам

На этой неделе свои квартальные результаты представят две ведущие мировые платежные системы – Visa (26 октября) и Mastercard (28 октября). Мы ожидаем, что компании продолжат улучшать свои операционные и финансовые показатели, выигрывая от восстановления деловой и потребительской активности в США и мире на фоне расширения масштабов вакцинации и реализации стимулирующих программ в ведущих странах. Мы рассчитываем на дальнейший рост числа транзакций и общего объема платежей в системе компании, а также объемов трансграничных операций ввиду продолжающегося постепенного открытия экономик и увеличения числа международных поездок людей.
По нашим оценкам, выручка Visa в 4 финквартале, завершившемся в сентябре, могла увеличиться на 28% в годовом выражении до $6,54 млрд. При этом показатель EBITDA мог подняться на 33% до $4,47 млрд, прибыль на акцию – на 38% до $1,55.
Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Mastercard, в свою очередь, по итогам 3 квартала могла нарастить выручку на 29% до $4,95 млрд, EBITDA – на 31% до $2,94 млрд, прибыль на акцию – на 37% до $1,19.
  • обсудить на форуме:
  • Visa

Новости рынков |Выручка и прибыль Visa заметно выросли в 3 финквартале и превзошли прогнозы - Финам

Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил сильную отчетность за 3 квартал 2021 финансового года, завершившийся 30 июня. Выручка повысилась на 26,7% в годовом выражении до $6,13 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $5,9 млрд.

Общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 38,7% до 42,6 млрд., а объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 39,2% до $2.72 трлн, в том числе в США показатель составил $1,33 трлн, увеличившись на 40,1%. Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов увеличился на 47%, при этом показатель без учета сделок, совершенных внутри Европы, подскочил на 53%.

По состоянию на конец марта 2021 г. (последние доступные данные), всего в мире в обращении находилось 3,64 млрд карт под брендами Visa, количество увеличилось за год на 5,7%.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Visa

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн