Транснефть подвела предварительные операционные итоги 2023 г.

Поставки по системе нефтепроводов снизились за год не более чем на 1%; точные цифры за 2022–2023 гг. не приводятся. Полагаем, что абсолютная величина годового снижения составила около 4,5 млн т.

Объемы транспортировки нефтепродуктов увеличились на 11% г/г (на 4,3 млн т) до 43,3 млн т.

Экспорт нефти уменьшился на 6,5%, а поставки на российские НПЗ прибавили 2,3%.

В отношении нефтепродуктов зафиксирован рост поставок как на экспортный (+12,5% до 28,7 млн т), так и на внутренний рынки (+8% до 14,6 млн т).

Мы считаем, что публикация операционных данных не окажет существенного влияния на котировки акций Транснефти: совокупный объем транспортировки нефти и нефтепродуктов в 2023 г. остался почти неизменным относительно 2022 г. Драйвером же роста EBITDA выступает индексация тарифов (+7,2% в 2024 г.).

ИБ «Синара»

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по привилегированным акциям компании и ожидаем дивидендов за 2023 г. в размере 19 254 руб. на акцию (дивидендная доходность — 13%)

Инвестиции позволяют достигать больших финансовых целей, например, накопить на будущий дом или вторую пенсию. Покажем, как отбирать акции, которые могут приносить прибыль годами и даже десятилетиями.

Как выбирать акции

Для инвестора, который ставит долгосрочные цели, акции — это основной класс активов. Они более доходны, чем другие инструменты. И чем больше срок владения акциями, тем выше вероятность получить прибыль.


( Читать дальше )

Сегодня на фоне очень слабого роста российского фондового рынка в группе лидеров повышения высокое место занимают депозитарные расписки ретейлера FixPrice, выросшие на 2,9% до 315 руб. за бумагу.

Поводом для роста стало сообщение группы компаний FixPrice в пресс-релизе о том, что её российская дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями на выплату в адрес головного общества группы ранее не выплаченных дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд руб., с учётом применимых налогов. Благодаря этому событию у головного общества группы FixPrice теперь появляется возможность выплаты дивидендов своим акционерам.

В случае принятия советом директоров FixPrice решения рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год компания дополнительно уведомит акционеров и инвесторов об этом событии. Напомним, что дивидендная политика FixPrice предусматривает выплату в качестве дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но при условии, что её показатель долговой нагрузки, то есть отношение размера чистого долга к EBITDA, не превышает 1.

( Читать дальше )

Сегодня последний день, когда можно купить акции Магнита и Роснефти и получить дивиденды в январе. Завтра акции откроют сессию с дивидендным гэпом. Это последние промежуточные выплаты от крупных компаний в текущем месяце.

Роснефть

Покупая бумаги сегодня, инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 30,77 руб. на акцию. По цене закрытия вчерашнего дня доходность 5,1%. Завтра акции откроют торги с дивидендным гэпом, размер которого может быть около 4,5%.

Роснефть выплачивает дивиденды за I полугодие 2023 г. По итогам II полугодия 2023 г. будет еще одна выплата, которая может оказаться выше. В обозначенном периоде рублевая цена на нефть была выше, а значит финансовые результаты и база для выплаты дивидендов могут вырасти.


( Читать дальше )

Fix Price получила разрешение правительственной комиссии на выплату дивидендов:

Российская «дочка» Fix Price получила разрешение от комиссии по контролю за иностранными инвестициями на выплату 9,8 млрд руб. дивидендов в пользу материнской компании за 2022 г.

Разрешение содержит ряд условий и требований, таких как достижение определенных KPI.

Варианты выплаты дивидендов акционерам изучаются; их размер, порядок и сроки будут объявлены позднее. Если Fix Price выплатит акционерам всю сумму, которую может получить от российской «дочки», дивиденды составят ~11 руб. на ГДР, что означает дивдоходность ~4%. Новость поддержит цену расписок в ближайшей перспективе, несмотря на неопределенность сроков и величины потенциальных дивидендов.

ИБ «Синара»

Правительство вывело энергетический и коксующийся уголь, а также антрациты из-под действия курсовой экспортной пошлины. Она была введена в сентябре 2023 года и составляла 4–7% от экспортной выручки предприятия. Предполагалось, что ее действие завершится в конце 2024 года.

Что произошло. Пошлина для двух видов угля и антрацитов была отменена постановлением Правительства №2338 от 27 декабря 2023 года. Примечательно, что с момента введения курсовой пошлины различные отрасли промышленности просили отменить эту меру, однако уголь в этих разговорах не фигурировал. В ноябре 2023 года первый зампред правительства Кузбасса Игорь Малахов упоминал, что из-за введения пошлины снизятся сборы от налога на прибыль угольных компаний, которые зачисляются в региональные бюджеты, а недополученная сумма может составить 14–29 млрд рублей в год только для Кемеровской области.

Позитив от отмены пошлины. Отмена курсовой пошлины на энергетический и коксующийся угли и антрациты при поставках на основные экспортные рынки — в Китай, Индию и Турцию — может позволить российским экспортерам сэкономить около $1,1–1,5 млрд в этом году.

( Читать дальше )

Акции ВТБ в пятницу оказались в лидерах среди компонентов индекса МосБиржи. Рынок ждет от ВТБ рекордную прибыль за 2023 г. вкупе с рекордной за всю историю банка рентабельностью капитала в 25%. Любопытно, что при этом банк не планирует возвращаться к выплатам дивидендов за 2023 г., о чем говорило руководство банка.

Тем не менее налицо все тенденции повышения уровня капитала со стороны ВТБ после непростого для всего сектора 2022 г. Значит, в текущем году банк будет активно проводить мероприятия по укреплению капитальной базы. Завершение дополнительной эмиссии акций вкупе с показателем рекордной прибыли в 2023 г. так или иначе будут способствовать повышению уровня капитала. В будущем это может стать триггером к возврату политики выплаты дивидендов.

Мы видим вероятность роста бумаг ВТБ на 10–15% на горизонте 1П24. Чистая прибыль по МСФО значительно превышает уровень 2021 г., а эффект роста ставок в прошлом году будет оказывать позитивное влияние на финансовые результаты группы в 2024 г.

ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

На рынке акций и облигаций торги стартуют в обычном режиме 3 января. Чтобы ничего не пропустить, наши аналитики собрали важные предстоящие события и выделили перспективы компаний.

Расписание торгов

1–2 января — выходные.


( Читать дальше )

Розничные инвесторы оказывают все большее влияние на динамику торгов на Московской бирже. Рассмотрим, как менялся характер участия физлиц в биржевых торгах в 2023 г.

За 11 месяцев 2023 г. число инвесторов-физлиц на Мосбирже выросло на 6,3 млн человек (+28%). Это уже больше, чем за весь 2022 г.


( Читать дальше )

В 2023 г. российский рынок стал одним из лидеров роста среди ведущих индексов мира. Рассмотрим, что обеспечило ему сильную динамику, какие ключевые события произошли и какие аномалии сформировались, а также чего ждать инвесторам в 2024 г.

По состоянию на 28 декабря индекс МосБиржи вырос на 43,4%, что позволило нашему рынку войти в лидеры роста 2023 г. среди главных мировых биржевых площадок. Речь идет про индексы в национальных валютах — а если взять индекс РТС, рассчитываемый в долларах, то рост составил 12,4%.


( Читать дальше )