В марте Nvidia Corp. сообщила, что торговый план генерального директора Дженсена Хуанга Rule 10b5-1 включал продажу 600 000 акций (или около 6 миллионов акций, учитывающих дробление акций 10 к 1) до 31 марта 2025 года. Он уже продал миллионы акций, тем самым фактически обвалив рынок. Эта новость должна была послужить для инвесторов четким предупреждением о том, что пузырь ИИ приближается к пику.
Данные Bloomberg показывают, что ежедневная продажа Хуангом 120 000 акций началась 13 июня. Продажа была беспорядочной. Большая часть была продана по цене от 135 до 109 долларов с июня по июль. Продажа продолжилась в нисходящем тренде в последние дни.

( Читать дальше )

Электрогенераторы США потребили рекордное количество газа за первые четыре месяца года, поскольку цены упали до самого низкого уровня в реальном выражении за более чем полвека. Сверхнизкие цены стимулировали большее производство электроэнергии некоторыми из наименее эффективных одноцикловых газовых и паровых турбин за счет угля.Однако рекордное сжигание газа генераторами не оказало существенного влияния на раздутые запасы газа на фоне продолжающегося роста добычи газа и вялого экспорта. По последним данным Управления энергетической информации США, в период с января по апрель генераторы выработали рекордные 1,334 млрд киловатт-часов (кВт-ч).

( Читать дальше )

Компания Boeing наконец-то возвращается к своим основным инженерным корням. Аэрокосмический гигант назначил бывшего руководителя Rockwell Collins Келли Ортберга своим новым генеральным директором, поручив бывшему главе одного из своих поставщиков задачу по руководству находящимся в тяжелом положении производителем самолетов через крупнейший кризис в истории компании.
Назначение 64-летнего Ортберга, который приступит к работе 8 августа и войдет в совет директоров Boeing, положило конец многомесячным спекуляциям после того, как в марте Дэйв Кэлхун заявил, что уйдет в отставку к концу года (но не раньше, чем получит огромную выгоду от своего «золотого парашюта»). Boeing шатается, его акции падают до многолетних минимумов с января, когда дверная панель оторвалась от 737 Max во время коммерческого рейса. Хотя никто не погиб, некоторые пассажиры получили ранения, и эта авария напомнила о двух катастрофах со смертельным исходом в 2018 и 2019 годах, которые компания с трудом оставила позади.

( Читать дальше )

Линейное движение общества вперед используется для оправдания многочисленных, казалось бы, безобидных жизненных выборов. Предположение, что все будет так, как было, является неоспоримым принципом, лежащим в основе беззаботной идеологии, которая может привести к ужасным непреднамеренным последствиям, когда все пойдет наперекосяк.Люди в развитых западных странах, особенно за последние 80 лет, испытали уровень стабильности и роста, который редко можно было увидеть. Этот чрезвычайно малый размер выборки истории заставил многих сделать ставку на успех своей страны как на точку отсчета для всех других прогнозов будущего. Небольшое погружение в прошлое может показать, что большинство стран терпят неудачу или довольно часто меняют собственников. Ничто в этом мире не определенно, но правительства особенно хрупки. Хотя правительствам в целом не следует слепо верить, нам следует быть особенно осторожными с правительствами, которые, как кажется, вписываются в исторические модели пред-провала.

( Читать дальше )

Восьмой месяц из последних девяти основной показатель индекса потребительских настроений Conference Board был пересмотрен в сторону понижения в июне (и это было существенно)...
Этот пересмотр в июне со 100,4 до 97,8 затем позволил показателю «превзойти» в июле 100,3 (что все еще ниже первоначального июньского значения), но остаться на пост-COVID-низких уровнях. Примечательно, что текущий показатель упал до самого низкого уровня с апреля 2021 года...

( Читать дальше )

Почему денежная инфляция сокращаетсяИнфляция — это модное слово в наши дни, но мы видим большие перемены впереди. Узнайте, почему финансовая система находится под большим риском.
Почти все, кто покупает продукты, заправляет машину, платит аренду, покупает автостраховку и т. д., говорят о высокой стоимости жизни. И это правда, что инфляция потребительских цен сегодня выше, чем до пандемии, хотя она и далеко не так высока, как два года назад, когда годовая инфляция подскочила до 40-летнего пика в 9,1%. С тех пор темпы инфляции значительно замедлились. Фактически, последние данные индекса потребительских цен (ИПЦ) составили 3%, что близко к «идеальной» цели Федеральной резервной системы в 2% в год. Но это инфляция цен. Есть еще один показатель инфляции, который связан с денежной массой. Это так называемая денежная инфляция, или предложение напечатанных денег. Она также снизилась за последние два года и, вероятно, снизится еще больше. И хотя это звучит как хорошая тенденция, на самом деле все наоборот. Вот мнение из нашего только что опубликованного июльского номера Elliott Wave Theorist:

( Читать дальше )

После разочаровывающего спада продаж существующих домов в июне продажи новых домов только подтвердили замедление, упав на 0,6% в месячном исчислении (что заметно ниже ожидаемых 3,4% в месячном исчислении), а также претерпели существенный пересмотр в сторону понижения в мае с -11,3% в месячном исчислении до -14,9% в месячном исчислении. Это оставляет продажи новых домов на 7,4% ниже в годовом исчислении...
В результате этого сдвига показатель SAAR по продажам нового жилья снизился до 617 тыс. — по сути, он не изменился с 2016 года...

( Читать дальше )

Почему цена на золото росла, если мировая экономика не находится в рецессии, а инфляция якобы находится под контролем? Этот вопрос часто задают в инвестиционных кругах, и я постараюсь на него ответить.
Начать следует с прояснения вопроса. Инфляция, правда, медленно снижается, но нельзя сказать, что она находится под контролем. Давайте вспомним, что последние данные по ИПЦ в США составили 3% в годовом исчислении, а в еврозоне — 2,6%, причем восемь стран, включая Испанию, опубликовали данные выше 3%. Вот почему центральным банкам нужно производить впечатление ястребиных и поддерживать ставки или снижать их очень осторожно. Однако денежно-кредитная политика далека от ограничительной. Рост денежной массы набирает обороты, ЕЦБ сохраняет свой «механизм антифрагментации», а Федеральный резерв продолжает вливать деньги через окно ликвидности. Мы можем сказать, без сомнения, что денежно-кредитная политика выходит за рамки адаптивной.

На момент завершения этой статьи цена на золото превышает 2400 долларов за унцию, что на 16,5% выше в период с января по 19 июля 2024 года.

( Читать дальше )

В этом эпизоде ​​Питер резюмирует последнюю партию экономических данных, в которых пересмотры числа рабочих мест и спад в производственном секторе не сулят экономике ничего хорошего. Он также анализирует большую неделю золота и серебра на прошлой неделе и высказывает некоторые мысли о недавнем интервью президента Байдена после дебатов на ABC.
В пятницу был опубликован, казалось бы, оптимистичный отчет о занятости, который был омрачен значительным пересмотром в сторону понижения показателей за май и апрель: «Они ожидали создания 189 000 рабочих мест, а мы в итоге превысили этот показатель, создав 206 000 рабочих мест. … Фактически, Байден снова похвастался, что за месяц было создано более 200 000 рабочих мест. Конечно, он приписал себе эти рабочие места. Но, как это обычно бывает, если заглянуть глубже — а вам не нужно заглядывать глубоко под поверхность — вы получите еще один очень слабый отчет о рабочих местах. Давайте начнем с их пересмотров в сторону понижения, потому что было довольно много пересмотров в сторону понижения.

( Читать дальше )

Некоторые климатологи, экономисты-исследователи и инвесторы в драгоценные металлы сходятся во мнении: Этот год может стать одним из самых жарких за всю историю наблюдений.
Изменение климата уже давно является популярной темой среди левых СМИ, и этот переходный сезон Эль-Ниньо-Ла-Ниньо дал много топлива для огня. Как сообщил CNN климатолог Зик Хаусфатер, у 2024 года есть все шансы стать рекордсменом по температуре за всю историю наблюдений, опередив пылающий 2023 год. Самый ранний ураган категории 5, зафиксированный в Атлантике, уже нанёс ущерб Карибским островам, обрушившись на них в сезон карнавалов и оставив после себя «апокалиптические сцены», как сообщает корреспондент The Guardian из Карибского бассейна. Вот настоящий сюрприз: Колебания температуры и свирепые летние штормы могут быть ценными экономическими индикаторами на рынке золота. Во времена неопределенности инвесторы устремляются за всем, что блестит, снижая предложение и повышая цены — особенно когда эта неопределенность переходит в политическую плоскость.

( Читать дальше )