Менее года назад рост выручки Huntington Ingalls составлял 60%. Цена акций составила 191 доллар за акцию, что на 36% меньше исторического максимума в 300 долларов. В мирное время производство атомных авианосцев, атомных подводных лодок и десантных кораблей — это, мягко говоря, невысокорастущий бизнес. Несмотря на этот не слишком вдохновляющий фон, беглый взгляд на недельный график ниже убедил нас, что лучшие времена ещё впереди.
Представленный читателям 13 декабря 2024 года отчет показал, что Хантингтон-Ингаллс был близок к завершению бычьего цикла волн Эллиотта. Его движущей фазой был пятиволновой импульс, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где внутри волны (3) были видны два более низких уровня тренда, а волна (4) представляла собой треугольник. Коррекционная фаза, следующая за каждым импульсом, выглядела как плоская коррекция (a)-(b)-©. Волны (a) и (b) уже сформировались в виде простых зигзагов abc, в то время как волна © должна была развиться в импульсную структуру.

( Читать дальше )

Мы уже обсуждали тотальный кризис в индустрии медицинского страхования США в этом году, и с началом сезона отчётности нас ждёт его новый эпизод. Акции Molina Healthcare вчера потеряли ещё 17,5% после того, как компания значительно снизила прогноз прибыли на акцию (EPS) на фоне сокращения рынка и давления на маржу Medicaid. Стоимость акций составляет $161 за акцию, что на 62% меньше рекордного максимума в $424, зафиксированного в марте 2024 года. Лагерь быков утверждает, что акции Molina — выгодная сделка, поскольку людям по-прежнему будет нужна медицинская страховка, а финансовые показатели компании восстановятся, как только ситуация нормализуется. Медведи возражают, что законопроект Трампа «Один большой красивый законопроект» нанес непоправимый ущерб бизнес-модели страховщиков, ориентированных на Medicaid. Учитывая, что в нашем портфеле уже есть две другие позиции по медицинскому страхованию, мы в целом поддерживаем быков. В случае с Molina график волн Эллиотта ниже даёт ещё один повод для оптимизма.

( Читать дальше )

Новички в анализе волн Эллиотта часто думают, что, зная, какой паттерн должен возникнуть, они могут торговать по его подволнам в обоих направлениях. Это совершенно не соответствует истине, поскольку даже если они правильно распознают паттерны, длина этих подволн редко может быть известна. Поэтому мы всегда советуем не пытаться угадывать вершины и основания, а вместо этого ждать разворотов. Умение предвидеть разворот, а не следовать за старым трендом, когда он приближается к концу, достаточно ценно, чтобы сделать изучение анализа волн Эллиотта стоящим. Например, две недели назад он предупреждал нас, что рост биткоина до нового рекорда выше $126 000, вероятно, был ложным прорывом.
Это был лишь третий из четырёх графиков, включённых в наш анализ биткоина Elliott Wave Pro, опубликованный 5 октября 2025 года. На дневном графике мы отслеживали паттерн, состоящий из трёхволновых структур в обоих направлениях, и предположили, что четырёхчасовой график демонстрирует его последнюю часть. Он выглядел как простой зигзаг a)-b)-c) с пятиволновыми импульсами в волнах a) и c) и простой abc между ними в волне b).

( Читать дальше )

Акции люксового гиганта Louis Vuitton Moet Hennessy сегодня выросли на 13%, удивив рынок положительным органическим ростом в третьем квартале. Однако последние несколько лет были непростыми для компании, чьи акции торгуются на уровне 2021 года, поскольку продажи стагнировали после пандемического бума. Даже после сегодняшнего скачка акции LVMH всё ещё на треть ниже рекордного значения 2023 года. Однако анализ структуры недавнего снижения показывает, что на этот раз «быки» могут быть настроены серьёзно.
На дневном графике выше показана полная коррекция зигзагом ABC, где волна A представляет собой ведущую диагональ, а волна C – пятиволновой импульс. Обе волны обозначены индексами 1-2-3-4-5 и прерываются трёхволновым восстановлением в волне B между ними. Согласно теории волн Эллиотта, после завершения коррекции предыдущий тренд возобновляется. Поскольку до этой коррекции LVMH явно находилась в восходящем тренде, логично ожидать дальнейшего роста в будущем. Если этот подсчёт верен, в ближайшие кварталы можно ожидать новых исторических рекордов, что означает потенциал роста как минимум на 50% от текущей цены около €600 за акцию. Хотя, на наш взгляд, акции немного дороги по коэффициенту P/E, мы уже видели, как разворачивается эта модель, и быкам она понравится.

( Читать дальше )

Если вы пропустили, химическая промышленность в последние годы переживает настоящий крах. Акции Dow, Celanese, LyondellBasell, FMC и многих других упали более чем на 70% по сравнению с пиковыми значениями 2021 или 2022 годов. Даже оценка химического гиганта BASF упала почти на 60% с 2018 года. Однако одной из компаний, которая, похоже, избежала этого краха, является Air Products and Chemicals, Inc. Акции APD достигли исторического максимума в $341 ранее в этом году. Сейчас они торгуются на уровне $257, потеряв всего 25%, что является результатом, о котором большинство инвесторов в отрасли могут только мечтать. И действительно, продажи компании, хотя и практически не растут, остаются стабильными, а чистая прибыль даже растёт. По крайней мере, на первый взгляд, Air Products and Chemicals, похоже, неплохо справилась с падением в отрасли. Является ли текущее падение поводом для покупки? Мы так не считаем.
Прежде всего, то, что акции пока не упали, не означает, что этого не произойдёт.

( Читать дальше )

Когда мы писали о компании Freshpet, производящей корма для домашних животных, в июле 2024 года, её акции торговались выше 116 долларов за акцию, что на 220% выше минимума 2022 года в 36 долларов. После такого значительного и быстрого роста легко сделать вывод, что впереди нас ждёт ещё более значительный рост. Однако в данном случае анализ волн Эллиотта предостерёг нас от этой идеи и предупредил быть осторожными.
Этот график был единственной причиной нашего скептицизма. Он показал, что восстановление с $36 представляло собой трёхволновую структуру, последовавшую за пятиволновым импульсом вниз, обозначенным линиями 1-2-3-4-5. Импульсы указывают в направлении более широкого тренда, что означает, что медведи, вероятно, скоро возьмут ситуацию под контроль. Перенесёмся к сегодняшнему дню: акции Freshpet упали на 57% до $50,01 за акцию. Но давайте рассмотрим это падение в контексте общей картины с помощью обновлённого графика ниже.

( Читать дальше )

С рыночной капитализацией более 115 млрд долларов, ConocoPhillips является одной из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Восстановление мировой экономики помогло акциям восстановиться после пандемического минимума, после чего вторжение России в Украину подтолкнуло их к новому рекорду в 2022 году. Однако ConocoPhillips с трудом удерживала свои позиции после нормализации цен на нефть и газ. В настоящее время акции торгуются ниже 94 долларов за акцию, что на треть ниже исторического максимума в 138,50 долларов, достигнутого в ноябре 2022 года. Таким образом, можно смело сказать, что ConocoPhillips, как и вся нефтегазовая отрасль, уже почти три года не приносит прибыли. Однако сырьевые товары, как известно, цикличны. Возможно, пришло время, чтобы эта цикличность снова начала работать на компанию.
Этот график волн Эллиотта предполагает, что медведи, возможно, наконец-то закончили с акциями ConocoPhillips. Он показывает, что рост с $21 в марте 2020 года до $138,50 в конце 2022 года представляет собой классический пятиволновой импульс.

( Читать дальше )

Два года назад, 18 сентября 2023 года, мы писали, что, хотя по ощущениям это не так, Alibaba на самом деле находится в восходящем тренде. Акции, торгующиеся чуть выше 86 долларов за акцию, упали на 73% по сравнению с рекордным максимумом 2020 года и почти десять лет были бездоходными. Поэтому наше заявление о том, что акции компании действительно находятся в восходящем тренде, было, естественно, встречено лишь недоумением. Логика быков заключалась в том, что компания оставалась ведущей платформой электронной коммерции в Китае с прибыльно растущей выручкой, огромной чистой денежной позицией и низкой оценкой. К сожалению для быков, это имело смысл как при цене в $86, так и при цене в $200. Мысль о том, что дно наконец достигнуто, подсказала нам представленный ниже график волн Эллиотта.
На 4-часовом графике Alibaba было показано, что восстановление с $58 до $121 представляло собой пятиволновую импульсную модель, обозначенную как 1-2-3-4-5 в волне (1/A). Также были видны пять подволн волны 3.

( Читать дальше )

В последний раз, когда мы писали о Pandora в начале мая 2024 года, мы не только показали читателям, как анализ волн Эллиотта помог нам предсказать удвоение стоимости акций, но и то, что их рост, вероятно, приближается к пределу. Пока акции датского производителя ювелирных изделий торговались около 1150 датских крон, мы считали, что новый рекорд выше 1200 датских крон был бы закономерен, но медвежий разворот спровоцировал бы падение до 800 датских крон. Хотя нам нравятся фундаментальные показатели компании, этот прогноз не имел к ним никакого отношения. Он был основан на 4-часовом графике ниже с разметкой волн Эллиотта.
Он выявил почти полную пятиволновую импульсную модель восходящего тренда, обозначенную I-II-III-IV-V, пятая волна которой ещё не полностью сформировалась. Согласно теории, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция, поэтому мы сомневаемся, что Pandora стоила риска выше 1200 датских крон. Обновлённый график ниже показывает, как развивалась ситуация.

( Читать дальше )

Быть акционером Texas Roadhouse за последние пять лет стало для меня очень ценным опытом. Акции сети ресторанов выросли на 570% с пандемического минимума в 25,15 доллара за акцию. Это неудивительно, учитывая, что продажи компании выросли на 44% в 2021 году и продолжали расти на 16% в течение следующих трёх лет. Однако в 2025 году ожидается замедление роста выручки примерно до 10%. Вероятно, это объясняет, почему акции Texas Roadhouse, торгующиеся на отметке $167,50, упали на 18,7% с прошлогоднего рекордного максимума в $206. Наша задача, как аналитиков, — рассмотреть это падение в контексте более широкого анализа волн Эллиотта и оценить, является ли оно поводом для покупки. Недельный график ниже поможет нам в этом.
На графике видно, что текущий спад соответствует положению волны (4) волны III, последовавшей за последовательностью первой и второй волн, что привело к значительному и быстрому подъёму волны (3). Обвал, вызванный COVID-19, стал кульминацией волны II, которая продолжалась с сентября 2018 года.

( Читать дальше )