Акции Molina Healthcare могут вырасти более чем втрое

Мы уже обсуждали тотальный кризис в индустрии медицинского страхования США в этом году, и с началом сезона отчётности нас ждёт его новый эпизод. Акции Molina Healthcare вчера потеряли ещё 17,5% после того, как компания значительно снизила прогноз прибыли на акцию (EPS) на фоне сокращения рынка и давления на маржу Medicaid. Стоимость акций составляет $161 за акцию, что на 62% меньше рекордного максимума в $424, зафиксированного в марте 2024 года. Лагерь быков утверждает, что акции Molina — выгодная сделка, поскольку людям по-прежнему будет нужна медицинская страховка, а финансовые показатели компании восстановятся, как только ситуация нормализуется. Медведи возражают, что законопроект Трампа «Один большой красивый законопроект» нанес непоправимый ущерб бизнес-модели страховщиков, ориентированных на Medicaid. Учитывая, что в нашем портфеле уже есть две другие позиции по медицинскому страхованию, мы в целом поддерживаем быков. В случае с Molina график волн Эллиотта ниже даёт ещё один повод для оптимизма.
Недельный график MOH показывает, что бычий рынок в период с 2009 по 2024 год представляет собой чёткую пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили её как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн волны III. Кроме того, импульсная структура волны (3) волны III обозначена как 1-2-3-4-5. Согласно теории, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция. Учитывая это, текущий обвал не является таким уж большим сюрпризом. Похоже на простую коррекцию зигзагом ABC с ведущей диагональю в волне A. Волна C уже касается уровня поддержки Фибоначчи 61,8%, где часто заканчивается коррекционная фаза цикла. Если этот расчёт верен, вскоре можно ожидать бычьего разворота. Учитывая, что акции Molina торгуются с прибылью на акцию (EPS) менее чем в 12 раз превышающей кризисную, низкая оценка компании — ещё один повод сохранять долгосрочный позитивный настрой. Прогнозируется, что выручка продолжит расти, и как только расходы на здравоохранение вернутся к обычному диапазону ~85%, прибыль Molina может быстро удвоиться. Неудивительно, если акции через несколько лет достигнут новых исторических максимумов.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал