В сентябре в двух крупнейших экономиках Еврозоны наблюдалось снижение деловой активности в частном секторе на фоне обострения производственных проблем в Германии и спада в сфере услуг во Франции.



Рассчитываемый компанией S&P Global предварительный составной индекс деловой активности в Германии упал сильнее, чем ожидалось, до 47.2 пунктов (минимальный уровень за последние семь месяцев) и по-прежнему находится ниже отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о снижении экономической активности. Предварительный составной индекс деловой активности во Франции скатился до 47.4 пунктов с 53.1 пунктов — намного ниже 51.5 пунктов, предсказанных аналитиками, опрошенными информагентством Bloomberg.

Шокирующее снижение показателей экономики частного сектора в ведущих странах Еврозоны дает основание Европейскому центральному банку ускорить снижение процентных ставок — по крайней мере, в глазах инвесторов.

«Данные по деловой активности, безусловно, усиливают обеспокоенность по поводу экономического роста и повышают вероятность еще одного снижения ключевой процентной ставки в октябре» — сказал стратегический аналитик из SEB Юсси Хильянен.

( Читать дальше )

Акции Advanced Micro Devices (AMD) закрылись на рекордно высоком уровне в пятницу. С октября они выросли примерно на 70%, превзойдя за этот период как акции Nvidia, так и индекс полупроводниковых фирм Филадельфийской фондовой биржи. Акции AMD подскочили примерно на 19% за прошлую неделю по сравнению с 10%-м подъемом акций Nvidia, стоимость которых также достигла исторического максимума в пятницу.


Инвесторы предвидят огромный потенциал роста отрасли производства чипов и ожидают, что Nvidia «не будет единственным победителем», сказал Дэвид Вагнер, портфельный менеджер в Aptus Capital Advisors. «Те, кто не вовремя не сориентировались, ищут возможности наверстать упущенное после блестящих показателей Nvidia в прошлом году», – добавил он.

Акции полупроводниковых фирм в целом выросли в пятницу благодаря лучшим, чем ожидалось, финансовым результатам за четвертый квартал компании Taiwan Semiconductor Manufacturing. Основной производитель чипов для Apple и Nvidia заявил, что ожидает роста выручки как минимум на 20% в текущем году после спада в 2023 году.

( Читать дальше )

Этот год предвещал успешные результаты для авиакомпаний: спрос на поездки вернулся, а пандемия Covid-19 исчезла за горизонтом. Чего же никто не ожидал, так это того, что чрезвычайно важный и часто значительно ухудшающий перспективы отрасли фактор вновь обретет столь мощное негативное воздействие.



Поскольку цены на нефть существенно выросли за последние три месяца, особенно резко после того, как ранее в этом месяце Саудовская Аравия и Россия продлили сокращение своих объемов поставок, то акции авиакомпаний несут значительные потери. В сентябре отраслевой фондовый индекс авиакомпаний — S&P Supercomposite Airlines Industry Index — переместился на «медвежью» территорию, продолжив устойчивое и быстрое снижение с последних максимумов, достигнутых в середине июля.

Несколько крупных американских авиаперевозчиков на прошлой неделе понизили прогнозы прибыли в 3-м квартале вследствие непредвиденного скачка цен на нефть, а также роста затрат на рабочую силу и слабого спроса на внутренние перевозки. В то же время, по данным Bloomberg Intelligence усредненная оценка аналитиков величины прибыли авиакомпаний США в 2023 году снизилась на 8% с начала июля. Ожидания по прибыли в 2024 году упали на 10% за тот же период времени.

( Читать дальше )

Ставшее главным драйвером роста фондового рынка в 2023 году, словосочетание «искусственный интеллект» сталкивается с изменением настроений — и реакция на квартальные финансовые результаты компании Broadcom Inc. должна показать, сохраняется ли эйфория.

Наблюдаются признаки того, что инвесторы стали более избирательными, поскольку в прошлом месяце ралли технологического сектора застопорилось. Сперва акции Nvidia Corp. слабо отреагировали на квартальные итоги, превзошедшие весьма завышенные ожидания, а затем акции Marvell Technology Inc., еще одного производителя чипов, специализирующегося на искусственном интеллекте, упали после публикации квартального отчета. Такая реакция вызывает беспокойство у рынка, особенно у компаний, делающих ставку на развитие искусственного интеллекта и рассчитывающих на успешную динамику на биржах.

«В торговле акциями компаний, связанных с продвижением искусственного интеллекта, наблюдается некоторая усталость. Инвесторы нервничают по поводу рыночных шансов, а стимулов для покупок становится меньше, учитывая неопределенность вокруг ФРС» — сказал Джордан Кляйн, специалист по технологическому сектору в Mizuho Securities. По его словам, реакция инвесторов на перспективы Broadcom станет важным показателем состояния сектора.

( Читать дальше )

Производственная активность в США в августе сократилась меньше, чем месяцем ранее, что является обнадеживающим признаком того, что проблемы в промышленности не усугубляются далее.


Согласно опубликованным данным, рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM) индекс производственной активности в стране в августе поднялся до максимального за шесть месяцев уровня в 47.6% с 46.4% в июле. Тем не менее, отметка в 50% является пороговой, превышение которой указывает на отраслевое развитие, а значения ниже нее свидетельствуют о торможении.

Положительным тенденциям способствовало увеличение индикатора выпуска продукции до наибольшего за три месяца значения 50 пунктов, а также улучшение показателей занятости и оперативности поставок материалов, используемых в производственном процессе.

В то время как общая промышленная активность сокращается уже 10 месяцев подряд, цифры указывают на то, что условия стабилизируются на слабых уровнях. Производители начинают испытывать некоторые признаки облегчения после того, как компании добились успехов в сокращении избыточных запасов, а потребительские расходы на приобретение товаров выросли.

( Читать дальше )

В августе занятость в США увеличилась, а рост заработной платы замедлился, что свидетельствует о сочетании устойчивости и умеренности рынка труда.


По данным Министерства труда США, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны расширилось на 187 тыс. в августе после основательного пересмотра в сторону уменьшения результатов 2 предыдущих месяцев. Уровень безработицы поднялся до 3.8% (максимальная величина с начала прошлого года) в связи с увеличением доли участия населения в рабочей силе.

Итоги изменения занятости в августе отражают в том числе совокупное исключение из платежных ведомостей за этот период 54 тыс. человек в киноиндустрии и автомобильном транспорте, главным образом из-за забастовки работников в сфере развлечений и прекращения деятельности крупного перевозчика.

Рынок труда является опорой экономики США в этом году, поддерживая новый импульс, который может помочь стране избежать рецессии — по крайней мере в ближайшей перспективе. Хотя количество открытых вакансий и рост заработной платы в последние месяцы снизились, масштабы найма и размер доходов по-прежнему достаточно устойчивы, чтобы поддерживать потребительские расходы.

( Читать дальше )

Корпорация Apple Inc. назначила 12 сентября датой своего крупнейшего мероприятия в этом году по ознакомлению с обновленными продуктами, где она собирается представить линейку смартфонов iPhone 15 и умные часы Apple Watch следующего поколения.

Корпорация объявила о намеченном событии на своем веб-сайте и в рассылке по электронной почте под слоганом «Жажда чудес». Презентация будет транслироваться онлайн в 10 часов утра по тихоокеанскому времени, само же мероприятие пройдет в Apple Steve Jobs Theater в Купертино, штат Калифорния. Ранее информагентство Bloomberg News сообщило, что Apple планирует представить в этот день свои новые продукты.


Apple находится под бо́льшим давлением, чем обычно, с запуском этого iPhone. Продажи компании падали три квартала подряд, поскольку она борется с шатким спросом на смартфоны и другие устройства. Новые изделия должны помочь восстановить устойчивый рост в этот рождественский сезон — период крупнейших продаж продукции Apple в году. Совместно iPhone и Apple Watch приносят большую часть доходов технологического гиганта.

( Читать дальше )

Бывший американский министр финансов Лоуренс Саммерс заявил, что Федеральной резервной системе, вероятно, необходимо будет поднять ключевую процентную ставку по крайней мере еще один раз, и предупредил, что последствиям бюджетного дефицита США уделяется недостаточное внимание.

«Я полагаю, что нам потребуется дальнейшее повышение процентных ставок со стороны ФРС» — сказал Саммерс в ходе интервью в программе «Неделя Уолл-Стрит» с Дэвидом Вестином на Bloomberg Television. По его словам на данный момент не предвидится значительного замедления экономики, при этом согласно некоторым оценкам темпы ее роста в этом квартале превысят 5%.

Саммерс аплодировал выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла в прошлую пятницу в Джексон Хоул в штате Вайоминг, где тот дал понять, что Центральный банк готов продолжать повышать процентные ставки по мере необходимости, чтобы гарантировать устойчивое снижение инфляции до целевого ориентира в 2%. Саммерс добавил, что комментарии Пауэлла свидетельствуют о том, что ФРС допускает возможность того, что нейтральная процентная ставка — уровень, который не стимулирует и не ограничивает экономику — может быть выше, чем сейчас.

( Читать дальше )

Скатывание Китая к дефляции вызывает волнение на финансовых рынках, но финансовые менеджеры говорят, что это не обязательно плохо.

По данным EdenTree Investment Management и Gama Asset Management SA, падение цен во второй по величине экономике мира, вероятно, приведет к снижению затрат во всем мире, учитывая статус Китая как мировой фабрики. Ослабление инфляции позволит центральным банкам воздержаться от дальнейшего повышения процентных ставок и, возможно, перейти к смягчению, чтобы поддержать замедление роста.

Перспектива замедления глобального ценового давления может быть одним из немногих положительных моментов погружения Китая в дефляцию, поскольку экономика изо всех сил пытается восстановить свои позиции после того, как пост-ковидный отскок прекратился. Инфляция, вероятно, останется сдержанной, так как спад на рынке недвижимости и проблемы в теневой банковской сфере ограничивают расходы и инвестиции как потребителей, так и компаний.

«Слабый Китай может привести к развороту денежно-кредитной политики», — сказал Кристофер Хайорнс, портфельный менеджер EdenTree Investment. «Это также снизит спрос на сырьевые товары, что уменьшит инфляционное давление и может позволить западной экономике работать «горячее»».

( Читать дальше )

Один крупнейших девелоперов Китая испытывает серьезные трудности, и у него остается менее 30 дней, чтобы избежать дефолта по своим бондам. Это очередное свидетельство сложностей, с которыми сталкивается правительство Поднебесной, пытаясь остановить падение рынка недвижимости страны в условиях замедления экономики.




Country Garden Holdings, обязательства которого по состоянию на конец 2022 г. равнялись 1.4 трлн юаней ($194 млрд), заявил, что недооценил степень спада на рынке недвижимости страны, и находится в наиболее критической ситуации с момента основания в 1992 г. Застройщик ожидает, что его чистый убыток в 1-м полугодии 2023 г. составит 55 млрд юаней против прибыли в размере 1,91 млрд юаней в аналогичном периоде прошлого года.

Country Garden Real Estate Group сообщила, что приостановит торговлю десятком выпусков бондов на территории материкового Китая. Это было объявлено всего через два дня после того, как ее контролирующий акционер спрогнозировал убыток в много миллиардов долларов за первую половину текущего года.

( Читать дальше )