ФЬЮЖН: «Благосклонность» Трампа к РФ пока перевешивает

Минфин продолжил продажу валюты, в том числе юаней из резервного фонда. С учетом объявленных объемов операций Минфина Банк России с 7 апреля по 12 мая 2025 года будет продавать валюту объемом 10,46 млрд руб. в день (с 7 марта по 4 апреля объем продаж составлял 5,96 млрд руб. в день).

В укреплении российского рубля есть и другие причины. Возможность ослабления санкций и прекращения войны на Украине побуждает некоторые западные компании и инвесторов рассматривать возвращение в Россию — на рынок, который, по сути, был закрыт более трёх лет. В марте наметился спрос на российские акции со стороны нерезидентов. При этом, через дружественных резидентов могут действовать и недружественные.


До войны иностранные инвесторы владели российскими акциями и государственными облигациями на сумму около 150 миллиардов долларов, и эти активы были основным компонентом большинства индексов развивающихся рынков. Затем большая часть этих денег была выведена или оказалась заблокированной в России на банковских счетах нерезидентов.

( Читать дальше )

ФЬЮЖН: Индикатор доходности — важное дополнение к трендовым стратегиям

Несмотря на обещание Марка Рубио, что ближе к Пасхе прояснится нежелание и затягивание Россией мирного соглашения, ФР РФ всё ближе продвигается вверх к линиям, сигнализирующим формирование повышательного тренда. «Благосклонность» Трампа к РФ перевешивает ). Чаще по рынку можно судить о предстоящих событиях, а не наоборот. У меня тоже положительный настрой, но приходится удерживать себя. Работать по системе. По ней узкий боковик. Не пробили вниз даже краткосрочные (синие) линии графика ФЬЮЖН. Ждём ещё заседание ЦБ РФ 25.04.2025.

В дополнение к вчерашнему, как могла бы выглядеть сглаженная красная линия доходности (SavYield) с начала марта при плохих настройках Sav с множеством ложных сигналов. График часовой. Никаких шансов на покупку не было, если ориентироваться на направленность SavYield 



Реально у нас выглядит всё иначе. Доходность застыла на +7,5%. На графике она считается не от ГО, а от стоимости актива (индекса ФЬЮЖН) в момент предыдущей покупки.

( Читать дальше )

ФЬЮЖН: Пока нет движения, ищу новые подходы борьбы с боковиком

Обещал больше наглядности. Выполняю. Разработал индикатор доходности SavYield специально с учётом стратегии, применяемой при торговле по индексу ФЬЮЖН. Напомню, сигнал ЛОНГ это — пробитие индексом трендовой линии сопротивления. СТОП (закрытие ЛОНГА) — пробитие трендовой линии поддержки. Всё очень просто. Линии чертятся автоматом, не вручную. Вручную мы можем провести прямую линию. Потом что, перерисовывать? Надеяться на своё зрительное восприятие и интуицию? А если цена пойдёт вбок, можно ли говорить о смене тренда? А если это коррекция? От интуиции нужно уходить. Не только потому, что в случае неудачи можно свалить на систему, не на себя. Шутка )

У меня (к примеру) есть краткосрочная стратегия с валютными фьючерсами. Спросите у Тимофея Мартынова, какой ленивый сейчас не покупает валюту или валютные облигации? Я сам (без советов от Мозговика) уверен, что нас ждёт обесценивание рубля к концу года. Не буду здесь объяснять причины. Но робот LBot3D велел продавать валюту. Пришлось подчиниться. Скрепя сердцем ). Похоже правильно, валютный индекс снижается. Как минимум, уже ничего не потеряю.

( Читать дальше )

ФЬЮЖН: Боковик, тяжёлое время для нетерпеливых лонгистов и упёртых шортистов

Цитата из прошлого поста. 

Для борьбы с боковиками есть ещё один метод. Как в Мартингейле, увеличивать позицию, если эквити уменьшается, но двигаясь не против тренда. Наоборот, пытаясь зайти по тренду, при каждом новом сигнале. Боковик, обычно даёт 4-8 ложных сигнала, поэтому исходить надо из этих цифр. То есть рассчитывать на возможность увеличения позиции 4-8 раз. Лучше использовать фиксированное приращение (не умножать, а прибавлять). Подводный камень в том, что при коротких боковиках уменьшается риск, но уменьшается и доходность. Возможно ещё остановлюсь на этом в следующий раз.

На тестах лишний раз убедился, что этот «Мартингейл для боковика» ничего не даёт. Доходность уменьшается. Но есть ещё один вариант — выводить график эквити, как результат применения трендовой стратегии. На боковике график такого эквити будет падать. При начале тренда, наоборот — разворачиваться вверх. Вот тогда нужно реагировать. Не успел подготовить демонстрацию. До следующего поста.

( Читать дальше )

Обстоятельства часто можно изменить, изменив своё отношение к ним
Элеонора Рузвельт

ФЬЮЖН: С долларом тренд (будущее) снова распознаётся лучше, чем с юанем

Как трендовым стратегиям бороться с боковиком? Трейдер, если не робот, обычно использует визуальные средства — графики. Индикатором могут быть сами свечи или сформированные по ним линии. Всё сводится к тому, чтобы свести к минимуму ложные сигналы. Для этого, кроме учёта внешних факторов, подбираются инструменты и нужные для индикаторов параметры. Стратегии ФЬЮЖН основаны на том же подходе. Используются долгосрочные индикаторы (на часовых таймфреймах), ориентированные на период более 2х недель. При этом, инструменты (высоколиквидные фьючерсы) группируются так, чтобы учитывать их одну общую цену — индекс.

Для борьбы с боковиками есть ещё один метод. Как в Мартингейле, увеличивать позицию, если эквити уменьшается, но двигаясь не против тренда. Наоборот, пытаясь зайти по тренду, при каждом новом сигнале. Боковик, обычно даёт 4-8 ложных сигнала, поэтому исходить надо из этих цифр. То есть рассчитывать на возможность увеличения позиции 4-8 раз. Лучше использовать фиксированное приращение (не умножать, а прибавлять). Подводный камень в том, что при коротких боковиках уменьшается риск, но уменьшается и доходность. Возможно ещё остановлюсь на этом в следующий раз.  

( Читать дальше )

Какой тугрик не мечтает стать баксом?
                                Владимир Бутков

ФЬЮЖН: Немного о другом, о стоимостном подходе к инвестированию

Война тарифов в долгосрочной перспективе в пользу США. Об этом недвусмысленно высказался и глава МИД КНР Линь Цзянь «Вашингтон, руководствуясь исключительно своими эгоистичными интересами, использует тарифы как инструмент предельного давления для извлечения собственной выгоды». Плюс заметный тренд на улучшение отношений между РФ и США. И не только перечисленные причины, заставили пересмотреть фьючерсный портфель ФЬЮЖН в пользу доллара, вместо юаня. Главная причина — движение CR (фьючерс на юань-рубль) более волатильное. Больше ложных сигналов. Хоть индекс ФЬЮЖН ориентирован на акции (их покупку), валюта с её отрицательной корреляцией (к акциям) сглаживает движение индекса. Раньше всегда использовал Si, но из-за санкций (13.06.2024 отмена торговли доллара на бирже ММВБ) пришлось отказаться. Надеюсь временно. 

( Читать дальше )

Разумный инвестор — это реалист, который продаёт акции оптимистам и покупает у пессимистов
Бенджамин Грэм

ФЬЮЖН: Кроме отслеживаемых моментум-стратегий есть ещё множество, но чуть похуже

Продолжим увлекательный разбор факторных стратегий инвестирования. В позапрошлой статье я кратко сравнил моментум-стратегии и объяснил причины преимущества ФЬЮЖН А. В прошлой статье было дано краткое сравнение нескольких факторных стратегий, включая Моментум, на истории последних 10 лет. Моментум победил. Но если посмотреть на более ранний период до 2019, то вперёд выходят стоимостные стратегии (фактор Стоимость). 

Стоимость, немного выигрывая Моментум по доходности (на предыдущей истории), уступает по волатильности, то есть по риску потерять больше за относительно короткий период. При упоминании стоимостного инвестирования большинство людей сразу же представляют себе Уоррена Баффета. Это не совсем так. Стоимостное инвестирование он применял на ранних этапах своей карьеры. Он называл свой подход «Сигарный окурок».

( Читать дальше )

В этом деле если ты хорош, ты прав в шести случаях из десяти. Ты никогда не будешь прав в девяти случаях из десяти
Питер Линч

ФЬЮЖН: Краткое объяснение причин преимущества моментум-стратегии А

В продолжение сравнения между собой отдельных моментум-стратегий (ФЬЮЖН А, ФЬЮЖН Б, BWS), хочется сравнить моментум-стратегии с другими факторными стратегиями. Если кратко, факторные стратегии — это инвестиционные стратегии, которые сосредоточены на выборе ценных бумаг на основе определённых характеристик или «факторов», способствующих более высокой доходности. Доходность обычно вычисляется по историческим данным на прошлых периодах. По данным MSCI, за продолжительный период с января 1976 года по декабрь 2016 года инвестирование на основе стоимостного фактора (без ограничений по странам) показывало наибольшую доходность, хотя в периоды снижения рынков этот подход уступал другим. В последние 10 лет стоимостный подход уступает многим стратегиям. Самой выгодной оказалась Моментум.

( Читать дальше )

Рынок — это не машина для прибыли. Он не обеспечит высокую доходность только потому, что она вам нужна
Питер Бернстайн

ФЬЮЖН: Продавать деньги нужно вовремя, как и акции

По всему рынку, как и на индексе ФЬЮЖН, сильное падение за две предыдущие недели, начиная с 24.03.2025. СТОП по акциям и их производным (фьючерсам) сохраняется. Сегодня в понедельник 07.04.2025 в 10:00 показали локальный минимум. В предыдущий понедельник (31.03.2025) минимум был в районе 11:00. Затем, во вторник, падение возобновилось.



Напомню результаты, из прошлого поста, за текущий год по стратегиям связанным с акциями:
BWS = 14,45%,
ФЬЮЖН А = 20,64%
ФЬЮЖН Б = 11,48%

Стратегия ФЬЮЖН А, как BWS и основанная на ней ФЬЮЖН Б, являются стратегиями Моментума. Моментум (Momentum) — это инвестиционная стратегия, направленная на покупку или короткую продажу ценных бумаг, которые демонстрируют восходящую или нисходящую ценовую тенденцию, на протяжении определённого периода времени. Про такие стратегии на Смартлабе была опубликована неплохая статья по результатам бэктеста за период с 2004 по 2020 на бирже ММВБ.

( Читать дальше )

Деньги подобны навозу, вам не нужно разбрасывать их повсюду, вы можете просто продать их как удобрение
Пол Гетти

ФЬЮЖН: На акциях стратегия ФЬЮЖН А показала результат 18.32% за этот год

Продолжаем сидеть на заборе и наблюдать.



Как жаль, что сигналы ШОРТ не входят в публичную стратегию, которая является среднесрочной. К пятнице итоги по фьючерсам прежние за этот год +45% (чуть больше, так как биржа уменьшила сегодня ГО).

ФЬЮЖН


( Читать дальше )